银行揽储图鉴：2018年结构性存款、大额存单是主力

“我始终认为，世上有两件事是最难的，一是把别人口袋里的钱拿出来，二是把思想放到别人的脑袋里去。”近日，一位银行副行长这样对记者说。

如今，银行正在被第一件事困扰，即便还不是把钱拿出来，仅仅是换个口袋。在近年来互联网金融的搅局之下，原本属于银行的存款被“瓜分”，对于银行而言，存款是安身立命的根本，为此银行不得不想方设法把储户存款从四海八荒抢回来。

随着上市银行年报逐一披露，相比于2017年惨淡的存款增速，从目前已披露的上市银行业绩来看，均实现了正增长，但相比2016年的增速仍有差距。这归功于去年一整年，各家银行近乎激烈的“吸储大战”。

分类来看，国有大行个人存款和对公存款两分天下，存款余额增速稳中有升；股份行过度依赖对公存款，但增速不理想，反而个人存款突飞猛进，总的存款余额实现报复式增长；城商行和农商行则根据自身情况各有侧重，总体增速有所回落。

忙了一年初见成果

在过去的十几年里，中国的储蓄率一直排在全球之首。然而，从央行公布的数据来看，2017年我国储蓄率首次出现负增长，全年人民币存款增加13.51万亿元，同比少增1.36万亿元。

从上市银行数据来看，2017年，全市场32家上市银行存款总额（合并报表，下同）仅同比增长6.24%，增速为过去5年最低。

进入2018年，在全行业存款增长乏力、总量稀缺的同时，商业银行加大了对存款的争夺力度。经过一年的奋战，从19家上市银行整体存款规模来看，2018年存款余额较年初增长8.57%，增速较上一年提升了2.87个百分点。

2017年，有两家银行的存款规模出现负增长，而2018年，截至目前已发财报的上市银行银行均实现了存款规模正增长。

分规模来看，五大行增长稳健，存款规模同比增长8.67%，增速略高于上市银行整体增速，除了建设银行增速有所回落外，其他四家国有大行均不同程度正增长，其中，工商银行的存款总额同比增速比2017年提高了近4个百分点，交通银行更是提高了近12个百分点。

已披露2018年业绩的股份行存款增速依旧垫底，同比增长8.13%，但相比2017年同期1.03%的增速，已经实现“跨越式增长”。事实上，上市股份行整体2017年的存款增速也仅为3%，在吸储大战中，股份行的压力显而易见。

2017年，股份行中的中信、民生银行存款增长压力较大，全年分别下降6.37%和3.76%，而2018年两家均实现超过7%的正增长。

城商行和农商行中，尽管2018年存款增速压倒五大行和股份行，但却远不及2017年的同期增速水平。其中，长沙银行2017年存款总额增长23.14%，但2018年仅实现1.36%的增长；郑州银行2017年存款总额增长18.03%，2018年仅同比增长4.84%。

股份行、国有大行存款构成各不同

从存款结构来看，具有网点优势的五大行，公司存款和个人存款基本两分天下，份额相当，但有两家比较特殊，一是农业银行，二是今年刚刚加入国有大行序列的邮储银行，这两家银行的共同特点是超脱于竞争激烈的一二线城市，在广袤的金融空白区农村，拥有更庞大的网点和更牢固的客户基础。

其中，农业银行去年存款余额中，个人存款占比高于公司存款近20个百分点；邮储银行更加突出，去年该行存款余额8.63万亿元，同比增长7%，其中个人存款占比86.56%，居行业第一。

邮储银行负债模式的独特之处是“自营+代理”，母公司邮政集团有32000个网点接受邮储银行的委托，代理储蓄、代办理财和基金等基础性银行业务，而邮储银行按照市场化原则向邮政集团支付代理手续费。

与国有大行相比，股份行在吸储大战中显得有点忙。由于网点较少，竞争区域又较为集中，股份行普遍倚重公司存款，占比基本在80%上下；以零售见长的招商银行对公存款占比稍低，但也超过了60%。虽然招行在物理网点布局上和其他股份行相当，但凭借在零售业务和金融科技上的优势，为其带来零售存款的持续沉淀。与股份行存款结构相似的还有城商行，对公存款也是存款主力。

揽储利器轮番上场

从增速上看，2017年五大行，多数农商行、股份行和城商行的个人存款增速显著慢于公司存款增速，而2018年则出现戏剧性反转，多数银行的个人存款增速显著高于公司存款增速，比如，中信银行的个人存款余额同比增长高达33.57%，而公司存款余额同比仅增长1.08%；长沙银行和郑州银行两家城商行的对公存款甚至负增长。

平安银行凭借在零售业务上的转型发力，个人存款余额4615.91亿元，较上年末增长35.4%，增速大幅领先其他上市银行，但平安银行个人存款占比较低，存款目前仍然以公司存款为主。

数据的背后是去年一整年激烈的“吸储大战”。为吸收存款，各银行用尽浑身解数，融360大数据研究院监测数据显示，近3年的定期存款利率均值整体呈上升趋势，尤其在2018年以后，存款利率均值明显上升，2018年四季度末较2017年同期上升了10BP。

自去年4月起大额存单利率均值明显上调，尤其是长期限的大额存单利率明显上涨。20万元起购门槛的3年期大额存单利率均值自5月份升至4%以上，之后一直稳定在4%之上。直至12月，3年期大额存单利率均值升至4.115%，较基准上浮50%。

事实上，大额存单利率进一步放开后，国有银行率先提高了大额存单利率，随后股份制银行和一些城商行紧跟调整。

据中国货币网披露信息显示，2018年8月，大额存单发行主体进行了最大的一次扩充，发行机构由1月份的543家扩大至1197家，短短7个月时间，大额存单发行主体数量成2倍多的速度增长。

融360大数据研究院分析认为，主要原因还是在于大额存单利率进一步放开的影响，之前没有发行资格的农商行和农信社纷纷申请发行大额存单。同时也反映出，中小银行在揽储方面的压力之大，在看到大额存单放开的机遇后，不惜付出较高成本来吸收一般性存款。

另外，2018年，受资管新规打破刚兑影响，保本理财面临收缩的压力，银行纷纷发行结构性存款来替代保本理财，结构性存款属于表内业务，会带来银行存款的增加。

华泰证券研报指出，2018年以来商业银行结构性存款增长迅速，结构性存款的增长远高于存款总额的增长，占存款总额的比重也在不断提高。结构性存款的发行有效弥补了同业理财规模的收缩，带来了稳定的资金，一定程度上缓解了银行的“存款荒”问题。