猪肉概念股领跌 人造肉概念股领涨，“风口”为何转向？

五一假期之后的几个交易日，此前一直强势的猪肉概念股突然转向，领跌大盘。

截至5月8日上午收市，天邦股份（002124）当天下跌6.51%，正邦股份（002157）下跌6.37%，唐人神（002567）下跌5.95%，新五丰（600975）下跌5.04%。

尽管这背后受国内股市大盘大幅下挫的带动，但也有猪肉概念股自身的原因。

大盘的下跌源于外部因素，受此因素的影响，5月6日CME（芝加哥商业交易所）瘦肉猪期货合约大部分跌停收市。外部因素也是近两日持续打压生猪概念股的重要原因。

冠通期货生猪分析师姚桂玲对第一财经记者表示，前期猪肉概念股涨幅过大，在现在整个大盘市场环境不好的情况下，市场出现调整，资金有获利了结的需求。

今年年初至今，正邦科技和新五丰涨幅高于200%，益生股份和傲农生物累计涨约150%，天邦股份、唐人神和天康生物累计涨幅均在100%以上。

从行业本身来看，猪肉概念股杀跌，也源于市场对非洲猪瘟疫情持续蔓延的担忧。

布瑞克·农产品集购网研究总监林国发对第一财经记者表示，疫情可能导致养殖企业的产能出现显著下降，这延长了猪价上涨周期，扩大了猪价上涨幅度，但也可能导致短期内企业难实现利润。

姚桂玲也提到，4月25日，农业农村部出台屠宰环节非洲猪瘟检测工作的通知，屠宰场为应对检测，冻库出库意愿变强，生猪收购需求会下降，并且对收购生猪的品质要求更加严格。在目前猪肉消费淡季，下游走货不佳的背景下，猪价难有好的表现。还有最重要的一点，四月份全国能繁母猪存栏继续在下降，企业也会受此影响，后期业绩变数可能比较大，投资者有担忧。

至于疫情因素，她认为，生猪疫情依然严峻，猪价行情不佳。目前南方地区生猪疫情较重，养殖户出栏积极，下游需求不佳，猪价也难有好的表现。

此外，在国内肉类消费需求刚性所导致的供给缺口作用下，如何弥补后期猪肉缺口乃至由此引发的国际市场肉类供应问题，引发市场关注。“人造肉”概念股在近来也备受市场热捧。

截至8日上午收盘，双塔食品（002481）、哈高科（600095）、维维股份（600300）、丰乐种业（000713）等多只“人造肉”概念股均特立独行，报以涨停。

当前，我国肉类消费结构中猪肉占比超过60%，对猪肉依赖性较强。并且我国猪肉消费量占全球猪肉消费总量的50%，以自产为主，对进口依赖小。由于爆发非洲猪瘟，导致全球肉供应大幅减少，CME猪肉价格上涨一倍，市场担心巨大缺口进一步推高了肉类价格，而且这部分猪肉供给缺口将分摊其他肉类，包括禽肉、牛羊肉以及“人造肉”。

业内人士认为，国外由于肥胖及高血压的增加，其对肉类口感关注较少，“人造肉”市场会快速增长。目前来说，由于国内消费者对肉类口感较为关注，“人造肉”市场容量相对稳定，市场小众，仍是以各种素肉小食品为主。不过，随着素食或者半素食消费者的增加，我国“人造肉”市场也会逐步增加，产品多样性增加。

值得关注的是，在猪价股下跌的同时，禽类养殖股也出现大幅下跌。其中，5月7~8日，益生股份（002458）下跌超过15%，民和股份（002234）、华英农业（002321）均出现明显回落。

林国发认为，目前来看，华南地区受疫情的影响，本地区猪价出现了2019年春节前华北、东北的恐慌性现象，未来1-2个月，华南地区生猪产能出现大幅下跌的概率在增加，加大了我国猪肉缺口。近期，业内甚至将2019年猪肉产量下降幅度，从前期超过20%调高至超过30%。猪肉巨大缺口将支撑未来禽肉产品的价格，而禽类产品价格上涨，将进一步丰厚相关养殖企业的利润。

需要看到，在养殖股大跌同时，5月7~8日，以疫苗生产为代表的瑞普生物（300119）连续两日涨停。业内预期，要有效解决非洲猪瘟疫情，需要相应的疫苗研发，中国生猪产能占全国一半，每年出栏量在7亿头左右，巨大需求推动着后期疫苗的研发，疫苗企业将获得丰厚利润。