又涨了！猪肉概念股卷土重来，板块行情能否“满血复活”？

5月14日，猪肉概念股卷土重来，板块涨幅一度居首，金新农率先封板，上海梅林股价一路上扬，截至发稿，新金农、上海梅林涨超7%，德美化工、傲农生物涨超5%，多只个股跟涨。

5月份以来，“人造肉”概念股一度上演了涨停潮行情，相对应的猪肉股公司股价出现一度回落。人造肉后，是否意味着可以补缺非洲猪瘟带来的猪肉缺口、“飞天猪”将回落凡间？

分析人士认为，猪肉股公司股价自五月份以来回落，与相关公司股价前期大涨有关，现在的股价回落是一种正常的回调，而非“人造肉”带来的市场反应。

中原证券指出，从历届猪周期个股涨幅表现总结来看，有三个特征：1）个股涨跌与市值呈现弱负相关关系，小票更易被炒起来；2）个股涨跌与估值也有一定负相关性，但程度弱于与市值的相关性。总体上是符合高估值小市值的票得到炒作的特点；3）从基本面来看，业绩持续负增长，或者说位于周期底谷，并有高预测净利润增长率的个股相对业绩稳健、盈利预期稳健的个股涨幅更大。

中原证券指认为，从A股市场24支猪产业概念股历年表现来看，每轮猪产业概念股约领先猪价半年的时间达到最高点，随后开始趋势性回落。即本轮猪产业概念股的上涨机会还有，估计到2019年4季度涨到最高点，期间回调可能是买入良机。目前猪价23元，前两轮猪价最高达30元，预计二三季度还有上涨空间。

银河国际指出，未来6至18个月国内猪肉仍将短缺；猪肉价格上涨将提振A股生猪养殖公司盈利。生猪养殖股的股价在年初至今已上涨50%-280%，历史市盈率介乎50倍至360倍，但由于预期未来盈利提升，2020年市盈率为9倍至12倍。其他受益者包括疫苗生产商和动物饲料企业，一些下游肉类供应商也有机会受惠，这取决于非洲猪瘟会否受控以及控制疫情的政策。

银河国际指出，有望继续受益于猪肉短缺的股票包括温氏股份和中粮肉食，而正邦科技和卜蜂等饲料公司或会在2019年三季度以后迎来更多需求。中国的需求也推动了全球猪肉价格上涨，万洲国际和美国泰森食品的股价在年初以来上涨40%，巴西JBS股价亦上涨近70%。中国的鸡肉价格亦已涨至新高，因此民和股份和圣农发展等肉鸡供应商也将从中受益。即使是BeyondMeat等肉类替代品公司也能从中受惠。