4只中日ETF互通产品获批，跨境资产配置又有新工具

中日两国投资者想买对方的ETF进行投资？梦想终于照进现实。

5月24日，国内首批4只投资日本市场的ETF产品拿到证监会批文，华夏、南方、华安、易方达成为最先“吃日本螃蟹”的基金公司。

证监会也在24日下午的新闻发布会上表示，中国证监会正式批准中日ETF互通中方产品（简称东向ETF）的注册申请。东向ETF由国内基金管理人在境内设立，在上海证券交易所上市交易，基金以合格境内机构投资者（QDII）形式，将不低于90%的基金资产投资于日本单只目标ETF，实现跟踪投资日经225、TOPIX指数。

就在前一天，5月23日东京证券交易所宣布，中日ETF互通协议下首批两只在日本发行的投资于中国上市公司ETF的基金获批，将于6月25日上市。

首批中日ETF长什么样？

第一财经记者从四家基金公司确认均已收到批文，发行工作正在紧锣密鼓地展开。具体来看，四只基金分别是华夏野村日经225交易型开放式证券指数基金（QDII）、南方顶峰TOPIX交易型开放式证券指数基金（QDII）、华安三菱日联日经225交易型开放式证券指数基金（QDII）、易方达日兴资管日经225交易型开放式证券指数基金（QDII）。

4只基金均以类似联接基金的方式运行，通过投资日经225和TOPIX指数的有关ETF，间接实现对指数的投资。

华夏、华安和易方达3只基金投资的是日经225指数。其中，华夏投资的是野村日经225 ETF，据华夏基金介绍，目前东京证券交易所上市的跟踪日经225指数的ETF一共有8只，截至2018年11月30日，野村日经225ETF规模为3379亿元，位居首位，且是第二名的两倍以上，规模占比达43%。同时，野村日经225ETF的成交额占据了跟踪日经225指数所有ETF成交额的50%以上。

华安日经225ETF将投资于日本三菱日联集团旗下所管理的日经225指数的ETF（MAXIS NIKKEI 225 ETF），易方达对应的则是日兴资管日经225ETF。据悉，日经225指数（又名：日经平均股价指数）由日本经济新闻社编制并发布，该指数从东京证券交易所上市的股票中选出225家最具代表性的股票，覆盖了日本股票市场60%的规模以及交易量。

华安基金表示，该指数过往业绩表现优异，过去十年以来年化收益率接近9%，是值得投资者作为资产配置发达市场的核心指数之一。目前指数的预期PE为15.20，估值处于过去二十年以来历史底部区域（历史分位：14%），在全球指数中也处于估值洼地。

南方基金投向的TOPIX指数，即东京证券指数是日本ETF跟踪规模最大，最受投资者欢迎的标的指数，跟踪TOPIX指数的ETF占据了日本所有ETF近一半的规模。据南方基金介绍，TOPIX指数由东京证券交易所编制，全面覆盖日本主板所有股票，包含东京交易所上市的所有大盘股，是日本市场的核心主流指数。截至2019年4月26日，TOPIX成份股共2126只，总市值约为630万亿日元，指数样本覆盖范围广，能够准确反映日本股票市场的总体走势。

另外，日本投向中国市场的两只ETF也已正式获批，分别是顶峰资管的One ETF 南方中国A股CSI500将以南方中证500ETF为投资标的，三菱UFJ国际信托管理的MAXIS HuaAn上海180以华安上证180ETF为投资标的。两只ETF通过对上证180和中证500ETF的跟踪，实现对A股相关指数的投资目的。

中日ETF互通进展神速

中日ETF的互通进程一直保持高速度。2018年10月26日，上海证券交易所总经理蒋锋、日本交易所集团首席执行官清田瞭（Akira Kiyota）代表两所签署了更紧密合作谅解备忘录，双方约定将就ETF产品领域合作开展可行性研究，共同推动实现中日ETF互通，深化两所合作。

上交所对此表示，与日本交易所开展ETF合作，是响应两国期货证券监管机构深化合作交流，拓展中日在金融领域开展务实合作的积极举措。

合作从文件走向落地用了不到半年时间，基金的获批则更加速度。4月12日，华夏、华安、易方达、南方向证监会提交4只ETF的申请材料，4月28日获得受理，5月6日即获得书面反馈，直至今天获得批文，整个流程仅用了42天。

在4月22日的中日资本市场论坛上，上交所与日本交易所集团签署中日ETF互通项目协议。双方约定合作建立两地市场ETF互通机制，计划分别上市以对方市场ETF为投资标的的基金，具体由中日两国基金公司分别通过现行QDII和QFII机制设立跨境基金，并将全部或绝大部分基金资产投资于对方市场具有代表性的ETF产品。

证监会主席易会满在论坛上表示，去年10月安倍首相访华期间，中国证监会与日本金融厅签署《合作谅解备忘录》以来，双方围绕推动ETF互通、加快市场准入、加强监管协作等开展了一系列务实合作，取得了重要进展。推动中日ETF互通，有利于丰富跨境公募基金产品体系，更加便利两国投资者参与对方资本市场投资交易，这对于深化两国资本市场合作发展具有重要意义。