垃圾分类注定是一场持久战，相关产业链公司有望“爆燃”

7月15日午后，垃圾分类概念持续拉升，截至发稿，华宏科技涨逾7%，博世科涨近6%，维尔利、龙马环卫涨逾4%，其余个股均不同程度拉升。

上周，垃圾分类概念热度有所降温，数据显示，垃圾分类板块7月8日~7月12日累计下跌6.14%，而同期上证指数和深证成指的跌幅为2.67%、2.43%。对此，分析人士指出，垃圾分类概念前期涨幅较大，短期面临技术性回调需求，但是垃圾分类注定是一场持久战，环卫设备制造商、垃圾中转及处置企业、湿垃圾处置企业及再生资源回收企业均将受益。

华创证券指出，垃圾分类行业确实会给A股市场带来巨大投资空间，不过垃圾分类是长期而巨大的工程，各产业链也是逐一受益的过程。垃圾分类带来的A股百亿投资空间需要时间慢慢释放，垃圾分类概念股在经历前期火热之后，市场或将回归基本面。

国信证券指出，垃圾分类由“鼓励”转向“强制”将推动固废全产业链的变革与发展，对于前端制造、中端收运、后端处置企业都将产生积极影响。从前端来看，垃圾分类的强制推进有利于提升资源的回收率，利好再生资源回收企业的发展。从运输端来看，不同于以往的混装混匀，现行准则要求生活垃圾投放、分类运输，严禁先分后混，这意味着大部分城市现行环卫车辆难以满足分类要求，环卫车辆需求有望提升。从末端处理来看，垃圾分类源头减量短期内可能导致垃圾焚烧需求量的降低，产能利用率出现下滑，但焚烧质量的提高有望拉动焚烧产业整体经济效益的提升。

另外，申港证券指出，在垃圾分类法治时代，塑料垃圾桶需求将出现“井喷”式增长，届时，塑料成型设备行业景气度将大幅提升。据申港证券测算，目前我国生活垃圾回收利用率仅15.6%，根据规划，至2020年年底46个主要城市目标将达到35%以上。接近八成重点城市采用“四分法”分类标准，垃圾桶采购需求得以激增。单个城市带来的注塑机需求相对有限，但如果全国范围推广，潜在需求不容小觑。全国理论上制作2000吨塑料垃圾桶需要1931台注塑机，所对应市场规模达54.07亿元。因此，垃圾分类法治时代，相关设备制造行业中的投资机遇亦值得关注。

国海证券表示，展望下半年，种种政策支持与资本持续助力，支撑环保行业由涅槃走向重生，维持行业“推荐”评级。细分板块方面，固废法时隔15年的再次大修，将对大固废全产业链产生持续性利好，建议重点持续。个股配置建议聚焦：(1)建议选择资金占用少、回款周期短且资产负债率良好的监测设备销售及检测服务类公司进行长期配置，推荐华测检测、聚光科技、安车检测、国检集团；(2)具备防御属性、业绩稳健增长、现金流充裕且稳定的运营类公司亦值得长期配置，推荐国祯环保、上海环境、绿色动力、瀚蓝环境；(3)大固废产业链核心资产，包括危废处理处置、垃圾分类等，推荐高能环境、龙马环卫、盈峰环境、维尔利。

国泰君安环保团队认为，垃圾分类首次入法，生活垃圾产业链大部分环节都将受益于垃圾分类。受益公司有：(1)分类环卫装备及服务：盈峰环境、龙马环卫。(2)湿垃圾处理：维尔利。(3)再生资源回收：中再资环。(4)推荐垃圾焚烧：伟明环保、旺能环境、瀚蓝环境、高能环境等。