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2020年基金排名赛冠军出炉,清华学霸独揽前三,能买吗?

2020年12月31日 16:54 来源:中华网财经
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中华网财经7号院紫荆工作室出品文|钰开

2020年与2019年的行情非常相似,都是结构性牛市行情,为什么在“黑天鹅”成群飞的时候,还能走出如此牛气冲天的行情呢?核心原因之一是对于某些行业研究趋于一致性,机构选择抱团取暖,所以这两年“炒股不如买基金”之声不绝于耳。2020年基金排名赛冠军已经出炉,一匹黑马80后清华学霸,以基金盈利160%的傲人成绩夺得桂冠,一鸣惊人。

2020年基金排名赛冠军出炉,清华学霸独揽前三,能买吗?

图:来源公开资料

基金冠军有多吸金?曾经有一界基金冠军也是一夜走红,很多基民会跟风购买,募集规模瞬间提高到了800多亿(算算光管理费能赚多少?),但是第二年业绩就表现一般了,这就是人们常说的“冠军魔咒”。那么今年的冠军基金到底怎么样呢,有哪些特点,适合你的选择吗?紫荆君带你一起详细了解一下。

2019年冠军对比2020年冠军

不得不说,今年收益好像比去年好不少。2019年共有5只基金翻倍,而今年来有68只收益达到100%以上(数据截止12月31日),尽管这68只没有剔除C类份额,但数量也远比去年大幅增加。

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2019年的冠军基金经理是刘格菘,经济学博士,现任广发基金管理有限公司成长投资部总经理、广发小盘成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理(自2017年6月19日起任职)、广发创新升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2017年7月5日起任职)、广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2017年11月9日起任职)、广发双擎升级混合型证券投资基金基金经理(自2018年11月2日起任职)等。去年刘格崧经理因为精准布局科技板块,业绩同样包揽前三甲,也是一鸣惊人。今年刘经理的业绩依然表现较好(如下图),2019年的两只累积到今年末保持近200%收益时间跨度2年多,较为稳定;另一只2020年6月成立目前盈利24%左右。

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再来看看刘经理的持仓集中度与换手率,还有历史回撤情况

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看一个基金经理成熟度至少要看三年的稳定性。从上面的表现来看,刘经理的投资策略较为灵活,当行情不好的时候,能够灵活的调整仓位降低集中度,通过调仓规避风险,当行情好的时候,能够集中仓位在确定性更大的品种,提升换手率,大幅跑赢沪深300指数。2018年最大回撤30%左右,2019年最大回撤在26%附近,行情开始回暖,其基金弹性非常好,能够较快修复业绩跑赢指数。

那么我们再来看看今年的冠军赵诣经理,清华本硕连读,保送硕士,学的是理工科,之前是申万机械行业分析师,目前累计任职时间为3年又279天。从业时间较短,却能够包揽前三,不得不说是极具潜力的投资新星,明年赵诣管理规模大概率要达到新的高峰,我们来看看他目前的投资风格。

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包揽前三甲的几只产品的持仓基本是一致的,我们只看三年的产品,不看一年的,所以重点分析一下“农银研究精选混合”这只产品。

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从上面三年操作的基金曲线以及换手率、持仓集中度来看,该基金的换手率从2017年开始逐年下跌,基本是持股不动的状态,价值持有不择时,同时仓位不做分散,持仓过于集中。这种结构的优势在于所投的公司处于高速成长期的年份里,基金的业绩就会快速凸显爆发出来,但是如果市场行情不好或公司增速低于预期时,基金的回撤就会非常大,稳定性就较差,就好比2018年最大回撤达到了近40%,如果你能承受最大回踩近40%(也就是投资100万,最坏的情况下账户可能显示剩60万,要能拿得住才行),而且是坚定价值投资者,可以考虑此类基金,否则如果赶上不好的光景,心理上是很难承受的。总体来看,赵经理从业时间较短,刚开始两年业绩表现一般也是很正常的,今年能够抓住业绩优质的公司脱颖而出,能否持续表现优异,还需要更长时间的考验,他的持仓变动是值得关注的。总体来看,跟孙经理相比,风控能力上还是不够老练,风格更偏激进一些。

选基金不比选股易,三年一倍难

大多数投资者都是风险偏好不高的投资者,所以并不是跟风买冠军基就安枕无忧了。从自身角度来说,投资之路上如果体验感好,心态就会好,在没形成自己的交易体系前,就可以减少一些追涨杀跌的操作。选一只好基金的专业程度并不比选股容易,千万不要简单的认为买个排名靠前的基金,放那就等着数钱了,现在的基金产品数量众多,门道不少,选择不好不仅会颗粒无收,甚至本金损失惨重。

2020年基金排名赛冠军出炉,清华学霸独揽前三,能买吗?

图:来源基金业协会

2020年基金排名赛冠军出炉,清华学霸独揽前三,能买吗? 

根据基金业协会的最新数据,目前公募基金产品共有7783只,私募证券类基金产品共有8908只,如此的庞杂,鱼目混珠,买基金谈何容易。很多人只好就买头部基金,所以每年的冠军基金都成为了爆品。实际上,选基金其实选的是基金经理,选择基金的投资者一般分为三个层次:第一个层次投资者了解基金经理的投资风格,能够判断其风格与自身的心理承受力与预期能否同频,同时要求至少要看三年以上的业绩是否稳定,是否保持较好的复利收益;第二个层次投资者能够满足上一点,还会对宏观面有一个较为清晰的判断,如果自身擅长某个行业,那么还可以选择行业基金里选择头部基金经理的产品,能够根据宏观分析判断出明年的行情大致的方向是偏结构牛、震荡、还是走熊,然后再去挑选基金产品。比如说如果是牛市行情,那么可以选择偏激进的基金(比如今年的冠军基金);如果是震荡走势,没有大的行情,那么就可能会选择混合类的,要求回撤控制,风险控制非常好的基金经理的产品;如果明年走熊市,各种可能的灰犀牛、黑天鹅较多,那么就要选择偏防守类的例如医药、消费、白酒优秀基金经理的产品。第三个层次投资者不仅掌握以上两点,对基金还能做出不同的配置方式,利用头部基金经理做各种策略与行业对对冲布局,把基金当成了股票,按照策略做基金池,当然这类投资者专业程度非常高,一般不超过5只基金,包括ETF、混合类、行业类、指数类、债券类等多品种布局。

最后,投资者不论是买基金,还是直接投资股票,都要不断的去学习,才能够投资成功。老话讲一年三倍易,三年一倍难啊,选基金的时候千万不要只看一时的高收益,更要注重稳定性与个人的承受力,不要总想着一夜暴富,一年翻倍,那是不现实的。

(责任编辑:CF003)