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紫荆策市牛年特别篇:2021机会情报关键词消费、科技、港股到底谁能更牛与市场三大预测

2021年02月18日 15:18 来源:中华网财经
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中华网财经7号院紫荆工作室出品文|钰开

牛年春节网上消费与电影消费都创出了新高,凸显内循环消费潜力巨大。牛年开年,全球知名资金新动作频频?机会情报汇总,大佬最新动作点评,最新研判来了。

事件1:高瓴资本最新动作,透露出新动向

北京时间2月13日,高瓴在美国证券交易委员会(SEC)公布了2020年四季度末的美股持仓情况。数据显示,高瓴资本大笔增持拼多多至1023万股,而清仓阿里巴巴成高瓴第一重仓股。在高瓴的持仓组合中,生物科技、医疗制药企业一直都是重点。高瓴的95个持有公司中,医药医疗领域的企业超过了一半。

另外高瓴资本还清仓了国产新能源车三巨头:蔚来、理想汽车、小鹏汽车。新建仓的企业中除了美国外卖龙头DoorDash,还有中概股在线教育:一起教育。高瓴资本虽然清仓了新能源整车企业,但是在锂电池和光伏领域的布局没有变。除了上述方向外,高瓴资本加码了云计算与工业智能的布局。

点评:通过高瓴资本的最新动作,紫荆君可以看出其布局逻辑,读懂“高瓴”的内心,才能完成好作业:第一,电商行业的新格局已经形成,春节抢红包再次让拼多多抢占了最大流量市场(人均获取红包16元),深入人心,下沉市场持续快速的爆发。第二、新能源汽车整车可能正在重演互联网泡沫的过程当中,高瓴资本的果断清仓,更加毋庸置疑。第三、长期来看,中国社会老龄化相关的医疗服务、医药创新、以及科技对人类生活改善的相关机会值得关注。第四、疫情触发了在线教育的K12市场,AI+教育成为目前市场的主流。但是,目前在线教育市场还是比较混乱,竞争格局逐步也在形成泡沫化,所以紫荆君将其可以看做是新能源汽车整车泡沫的翻版,避开不确定性,直接瞄准其AI智能设备的原材料端。“优学天下”已经开始了创业板IPO排队,公司主要产品为专用教育平板电脑以及电话手表、点读机笔等其他智能互动教育设备,已发展成为业内知名品牌。我国教育硬件市场规模不断扩大,教育平板电脑预计2024年市场空间

644.36亿元。近年来,人工智能、云计算、大数据等技术催生了新的学习模式,

而在适龄人口基数庞大、教育支出快速增长、K12在线教育发展稳健、教育APP市场规模庞大等驱动因素共同推动下,教育平板电脑逐步成为主流的智能互动教育设备。平板电脑与笔记本电脑消费新趋势正在加速产业升级、基础材料升级,例如:面板材料向绿色节能,清晰度更高清方面升级。所以面板涨价与升级逻辑,是确定性最大的投资方向之一。

事件2:特斯拉可能继续降价,短期销量不佳,对冲基金做空

2月14日,市场传出消息称,特斯拉中国正在研发一款面向大众市场的更便宜的特斯拉,预计零售价为16万元人民币(2.5万美元)。据澎湃新闻报道,特斯拉方面回应称,关于网络上出现的“特斯拉大中华区总裁朱晓彤日前在采访中证实将推出16万元更便宜车型”相关内容为不实猜测,具体信息还请以官方渠道为准。去年9月,特斯拉CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)在特斯拉电池日上宣布,公司计划在未来三年内制造出售价2.5万美元的配备新电池的纯电动汽车。全球最大的对冲基金桥水基金向美国证监会提交的13F报告显示,去年四季度清仓特斯拉

点评:全球最大对冲基金桥水基金清仓了特斯拉,与高瓴资本清仓新能源汽车有异曲同工之妙,再次证明目前新能源汽车泡沫风险巨大了。另一方面从最新的数据来看,美债中长期收益率走高,美元走高,也预示着比特币与特斯拉股价短期非常不看好了。但是从另一个方面确证明了,我们的判断是正确的,在1月4日,抖音号中华网财经栏目里就分析过特斯拉还会持续降价,长期来看可能会降到12万左右,甚至还有更低款。因为特斯拉的新能源汽车主要逻辑不在“车”上,而是AI智能与储能上,还是那句话可以把特斯拉汽车看做移动智能终端,只有廉价,才能够促进快速的升级换代,与其有着同样基因是未来的苹果汽车,还有拥有华为智能基因的国产汽车。AI智能与新能源储能才是我们要大力度研究与发掘的投资主线。

事件3:茅台先一步被外资减持,开年就大跌

全球最大中国股票基金1月减持贵州茅台继全球持有茅台最多的基金----“美洲基金-欧洲亚太成长”基金在2020年四季度减持茅台之后,另一重磅基金近期也减持了茅台,即瑞银旗下的瑞银(卢森堡)股票基金-中国机遇(美元)。数据显示,截至1月底,贵州茅台为该基金的第五大重仓股,基金持有市值8.16亿美元。与2020年底相比,该基金持有贵州茅台减少3.66%。

点评:外资先行一步,精准高位套现。反观国内白酒公募基金有何动作呢?据中国证券报报道,公募白酒基金易方达蓝筹精选下调额度,一天最多可买2000元。而这已经是易方达蓝筹精选一个月内第三次限流。高位白酒要想持续维持高位,需要大量的资金买入推动,一旦遭到限流,无异议对高位白酒股先一步流动性紧缩,向上动能不够了,可能出现震荡滞涨或震荡下跌,如果其他公募基金也跟随外资开始套现调仓换股,反而有利于市场后期走势。优质“小巨头”就会逐步脱颖而出。这也许就是市场风格逐步转向的一个先期标志性信号。

2月12日,国际油价收盘创出逾一年新高。其中,NYMEX WTI原油期货3月合约收于59.71美元/桶,涨幅为2.52%;ICE布伦特原油期货4月合约收于62.71美元/桶,涨幅为2.57%。随着美国经济从造成严重破坏的新冠疫情相关业务关闭中恢复过来,投资者预期通胀率将上升。目前全球铜消费量约为2500万吨,并在稳步增长。铜需求的持续增长预计将持续下去,因为铜对经济活动至关重要,对现代科技社会更是如此。基础设施发展以及清洁能源的全球发展趋势,将继续支持铜的需求。

华泰证券认为,基于经济长、中、短周期的位置判断和A股盈利、估值、供需的预测,2021年A股仍在“牛背”上,自上而下投资主线为“全球再通胀和制造业投资周期回升”,对应配置思路:交易“再通胀”,以大宗为盾,以制造为矛。

景顺长城总经理助理兼股票投资部投资总监余广:从经济层面来看,受去年基数影响,2021年各季度GDP增速大体呈现出前高后低的走势。预计市场将面对一个“稳货币+紧信用”的环境,A股大概率将延续结构性行情,投资机会或更偏向于优质个股。

综上所述,结合国际最新的金融数据,紫荆君对后市走势给出三大预测:第一,结构牛不变,高位核心资产可能出现横盘滞涨,涨幅低于预期。优质低位“小巨头”诞生(先看行业,后看是否符合“三好学生”属性,业绩好,价格好,估值好,公募基金已入场)。第二、从3月份开始市场节奏有望呈现先扬后抑。上半场高峰在5月份左右,下半年风格切换更加明显,分化更加严重,震荡风险加剧,投资难度更大,紧信用预期兑现。第三、全球疫情在下半年有望全面好转,顺周期的制造业与消费升级成为首选。从全年来看,中国经济未来的发展动力,主要集中在消费升级、产业升级以及科技等方面。中国经济进入到结构转型,消费和科技已接过传统行业的大旗,承担起拉动经济增长的角色。从这点来看,在消费升级、产业升级方向依然是重点关注的板块。

(责任编辑:CF003)