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全球疫情爆发会重蹈2008年吗?(被放大的确定性机会)

2020年02月25日 11:18 来源:中华网财经
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中华网财经7号院紫荆工作室出品 |钰开

全球疫情出现爆发趋势,欧洲意大利已经开始封城,就在23日,韩国宣布提升预警级别至最高级。目前国外的新增病例人数还在不断增加,一些当地医疗条件较差,人口密集程度较高的国家更是令人担忧,引起全球性恐慌。同时亚洲的泰国与越南新增人数应该给予足够的重视,一个是旅游国家,一个是制造业密集国家。如果在未来的14天内,泰国与越南的新增人数过百,那将造成更大的恐慌。一是因为泰国是旅游国,流动人口较大,扩散传播力度可想而知,对于东南亚与欧美国家来说防控形式将更加严峻;二是越南是密集的全球制造业供应链上不可或缺的一环,由于中美贸易问题,很多制造业企业迁移到了越南与台湾,如果越南疫情再次出现更严重的恶化,可能会造成大面积的停工与封闭,将严重影响全球工业与商贸供应链,全球经济可能会陷入停摆。

全球疫情爆发会重蹈2008年吗?(被放大的确定性机会)

图片来源:腾讯

今天全球资本市场出现强震,尤其欧元区市场出现了暴跌,恐慌情绪异常,避险情绪极具推升,黄金开始大涨。2003年非典时期伦敦金涨幅近30%,今年的黄金涨幅有望更加可观。

全球疫情爆发会重蹈2008年吗?(被放大的确定性机会)

图片来源:同花顺财经

巴菲特已经大幅减仓银行股,金丝雀已长鸣

2020年2月14日,在美国证券交易委员会(SEC)网站上,“股神”巴菲特掌舵的伯克希尔-哈撒韦公司发布了最新13F申报表,公布公司截至2019底的持仓情况。文件显示,伯克希尔公司大大削减了在富国银行和高盛的持股。自2019年6月30日以来,伯克希尔已出售了超过8600万股富国银行股份,占21%。而对于高盛集团持股比例缩水35%,至1200万股,价值28亿美元。

全球疫情爆发会重蹈2008年吗?(被放大的确定性机会)

图片来源:券商中国

同时我们注意到伯克希尔公司还大量减持了旅行者保险公司,老爷子仿佛预感到要发生什么重大事件会利空航空与旅游一般。从巴老的精准减持银行股可以看出,老人家对美国的经济预期如何。美国资本市场已经走了10年的牛市,一旦全球经济急刹车,又逢美国大选年,其市场振幅与下跌走熊的态势是大概率的。从最新的巴菲特老爷子的投资动向看,已经瞄准中国。

2008年的A股会再次与此时重现?

我们在前文已经做了介绍,目前A股市场已经进入了机构市,再次强调一遍机构市的特点是:急速暴跌,恐慌式下沉,然后缓步上升修复,保持长期趋势。美国资本市场一旦走熊也是预期之内的,A股市场一直处于熊市,而且经济正处于恢复中,形势更利于我国,前一阶段的暴跌8%已经充分的看到了市场的坚韧程度,给予市场很强的心理暗示作用。我国的疫情向良好的态势发展,最后的牙关一定要咬紧,只要防守住最后的时间窗口不出现二次高峰反弹,就可以全面先与全球恢复经济提速与转型发展。届时全球将学习我国的防疫经验,加速通过与我国贸易进行医疗资源与生活物质进出口。同时可以预见美国总统特朗普为了稳定市场情绪与预期会再次大缓和与我国的贸易紧张情绪,再次多维度的放出利好政策,这会进一步提振市场情绪。短期来看:请参考前文《黄金坑如何把握,A股的底部是怎样形成的,目前我们已经形成了疫情底后的快速反弹,力度超预期,接下来大概率短期再次大幅低开高走,一次性到位,再次修复,横盘整理。中期来看:逐步开始走出中期大底的结构,再次上攻遇阻后,逐步形成更加稳固的底部结构,A股市场与美股市场将形成更加明显的剪刀叉走势,换句话说我们的趋势保持强振幅中的趋势向上,美国则逐步走熊震荡中逐步趋势向下。

全球疫情爆发会重蹈2008年吗?(被放大的确定性机会)

资料来源:中华网财经

市场巨震中采用什么策略与选择什么投资方向呢?

首先要强调一点,目前我们的市场不会重蹈2008年的危机,相反由于全球的疫情蔓延对一些板块与发展转型带来了放大确定性的作用,如下:

5G的建设商用与大规模机器协同互联、智能物联

此次疫情带给我们的是前所未有之挑战,经济几乎瘫痪,因为怕人传人,没有人工业就停滞,经济不运转了。这样的惨痛教训,只能加速5G的建设落地与商用进入现实,实现万物互联,大规模工业机器协同,更多的人工智能化,智慧城市化,远程化,云端化。从而避免类似这种不可预见性的事件带来的短期沉重打击。中国制造与中国速度会快马加鞭的实现全行业的智能商用落地,5G与人工智能带来的无异于一场工业革命,率先进入第一梯队的国家会成为全球工业革命的领导者,此次疫情恰恰加快了发达国家与发展中国家加快工业革命的步伐。相关智能板块底部刚刚启动,资金抱团有足够的抗风险能力,可以参考前文《二季度、三季度哪些行业最具爆发力》中介绍的科技主题。

医疗口罩与消杀板块二次爆发

中国是全球最大的口罩生产国和出口国,年产量可占全球的“半壁江山”。全球疫情会极具加大口罩的全球需求量,目前A股口罩龙头企业第一波上涨过后,回调深度已经近50%,二次爆发有望冲破前高,其全球市场需求点燃,口罩需求量急剧攀升,紧缺局面前所未有,国内大型工业化企业、智能化医药企业基本上全部上马口罩生产线,目前不仅仅是供应国内,可以看到会输出国外的量也在不断加大,这也是一项贸易,可以很大程度上的缓解相关企业的经济状况。生产口罩的企业一季度业绩将创历史新高。

半导体二期材料国产替代急切升温

日本、韩国目前都属于重灾区,韩国三星电子已经发生员工被传染,全面停工封闭。同时,2月24日消息,据日本共同社报道,为了应对网络攻击及其他国际威胁,美国及日本等42个加入《瓦森纳协定》的国家,决定扩大出口管制范围,目的是加强防备相关技术与软件转为军事用途及网络攻击,防止技术外流到中国及朝鲜等地。而近期荷兰拒绝向ASML签发出口许可证,导致中芯国际订购的EUV光刻机无法交货,似乎也正是受到了美国及《瓦森纳协定》的影响。

据SEMI推测,日本企业在全球半导体材料市场上所占的份额达到约52%,而北美和欧洲分别占15%左右。日本的半导体材料行业在全球占有绝对优势,在硅晶圆、光刻胶、键合引线、模压树脂及引线框架等重要材料方面占有很高份额,如果没有日本材料企业,全球的半导体制造都要受挫。此前,日本就三种半导体材料限制对韩国出货,就使得韩国半导体产业受到了非常大的影响。半导体材料几乎被日本企业垄断,信越、SUMCO(三菱住友株式会社)、住友电木、日立化学、京瓷化学等。光刻胶,主要包括PCB光刻胶专用化学品(光引发剂和树脂)、液晶显示器(LCD)光刻胶光引发剂、半导体光刻胶光引发剂和其他用途光刻胶4大类。市场上正在使用的KrF和ArF光刻胶核心技术基本被日本和美国企业所垄断。

所以对于靶材、硅片、光刻胶以及下一代含其他半导体材料的国产应用极为迫切,随时可能出现断供,这类的龙头企业正是国家集成电路二期大基金投资的重点企业,强者恒强,即便有所回调也是二次上车的机会

网络消费电子一季度的主线愈演愈烈

即小米10大卖售罄之后,华为开始即将网上售卖登场,售罄也是大概率的。我们在前文央行降息与小米10大卖告诉我们什么已经做了详细的分析与介绍,投资者朋友参考前文即可。

策略总结:抓住被放大的确定性方向,精选强势个股,涨幅在50%以内,然后去弱留强。仓位不要满仓,留出部分仓位,等待调整后做低吸高抛,抄底中期。

(责任编辑:CF001)

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