晋亿实业定增路：方案五次修订 注入资产业绩下滑

财联社（杭州，记者罗祎辰）讯，2月22日，晋亿实业（601002.SH）又公告了第五次定增修订稿：公司本次非公开发行股票总金额不超过10.92亿元，其中，募集现金总额不超过7.84亿元。

回顾这家紧固件企业的定增之路，一方面，公司经历了诸如认购对象变动、募资金额调整、标的价值重评等一系列波折；另一方面，其关键时间节点信息又似有遗漏，而最受人质疑的是注入资产业绩大幅下降。

五次修订定增方案

本次定增从2018年8月开始，当年9月晋亿实业先后发布定增修订案和标的评估报告。但反常的是，这一版定增预案似乎并未提交证监会审批。当年12月末，公司更新了第二次修订预案，参与认购的关联公司由2家变为3家，但对应认购总额却由5.5亿元缩水到5.09亿元。

相关文件显示，参与认购的关联公司原本仅控股股东晋正企业股份有限公司（下称“晋正企业”）和晋正投资有限公司（下称“晋正投资”）。但12月末，晋正投资全资子公司晋正贸易有限公司（下称“晋正贸易”）突击加入认购队伍。

晋正企业股权结构图，来源：天眼查

与此同时，晋亿实业把募资总额从9.97亿元上调到10.92亿元，其中现金部分由6.88亿元提升至7.84亿元，增加2亿元补充流动资金需求。但其关联公司参与认购总额却由5.5亿元缩水至5.09亿元。此后这一募资金额安排一直延续。

时间进入2019年，晋亿实业正式将第二次修订预案提交证监会审核，并于当年3月获得《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，但还未等证监会批复，本次定增标的评估报告在5月就宣告过期。因此，晋亿实业于当年7月对相关标的进行二次评估并发布第三次修订稿，最终在2019年11月末公告获证监会批准。

按常理，公司应该在此后2个月内落实定增方案。但出乎意料的是2020年1月，公司再次公布了一份《关于核准晋亿实业股份有限公司非公开发行股票的批复》。

前后两次批复中间发生了什么？记者翻阅历次定增预案后发现，距离2019年7月发布的第三次修订稿和2020年2月第五次修订稿之间，应该还有一份第四次修订稿，但并未出现在公司相关公告中。记者就此事致电晋亿实业，但未获得明确答复。

公开渠道未查询到“四次修订稿”，来源：巨潮资讯网

交易标的业绩恶化

财联社记者注意到，晋亿实业定增方案虽迟迟不能落地，但在此期间公司业绩增长稳定。2018年报显示公司营收34.71亿元，比上年同期增长17%，其中净利润为1.78亿元，同比增长20.46%。2019年上半年报显示公司营收16.46亿元，同比增长5.98%，其中净利润7801万元，同比增长36.85%。

与此形成鲜明对比的是，本次定增相关的两个标的业绩大幅滑坡。据最新版定增预案，晋正企业和晋正投资则分别以其持有的晋德有限公司（下称“晋德公司”）25%的股权、浙江晋吉汽车配件有限公司（下称“浙江晋吉”）25%的股权参与认购。

结合2018-2019半年报，财联社记者发现晋德公司净利润由1665.81万元锐减至164.96万元，降幅超90%;同期浙江晋吉净利润率也从399.01万元大幅降至122.85万元，降幅近70%。

这种情况下，虽然晋亿实业曾在2018、2019年两次对交易标的价值进行评估，但最新版定增预案中公司依然采用了2018年那份估值较低的评估报告。此外，财联社记者也注意到晋亿实业还曾于2015年撤回一次定增申请，理由为公司此前公布的定增定价与当前市场价偏离较大，当时正值牛市顶点。

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