博众精工补税3400余万“返场”科创板IPO过会 此前中止原因遭上市委再追问

中华网财经12月31日讯 12月30日，据上交所科创板上市委2020年第127次审议会议结果显示，博众精工科技股份有限公司（以下简称“博众精工”）科创板IPO成功过会。博众精工本次发行的保荐机构为华泰联合证券。

根据公开资料显示，博众精工主要从事自动化设备、自动化柔性生产线、自动化关键零部件以及工装夹（治）具等产品的研发设计与生产制造，同时，为客户提供完整的智能化生产解决方案，业务涵盖消费电子、新能源、汽车、家电、日化等行业领域。

博众精工本次IPO拟向社会公众公开发行不低于人民币普通股4,001.00万股，将募集资金11.1亿元，用于消费电子行业自动化设备扩产建设、补充流动资金以及研发中心升级项目等用途。

前次申报科创板期间曾被举报 补缴税款3400余万

值得注意的是，2019年4月，博众精工首次申报科创板上市，经过三轮问询后快速过会并进入注册阶段。2020年4月27日，公司撤回注册申请文件，成为第三家终止注册的企业。

据上市委第39次审议会议的问题来看，申报科创板期间公司因举报导致补确认收入的事项或为最大的原因。

2020年8月24日晚间，博众精工科创板上市材料再次获上交所受理。首次问询中，第一个问题就是要求博众精工说明明撤回原因，以及相关影响因素是否已经消除。对于这一问题，博众精工在2020年11月09日回复称“撤回首次上市申请主要系出于自身战略调整考虑”。

上市委似乎对这个回答并不满意。12月30日针对注册期间撤回发行上市申请一事要求其说明具体原因及采取的进一步整改措施。

根据公开资料显示，博众精工的实控人之一为吕绍林，香港博众精工科技限公司（简称“香港博众”）为吕绍林持股100%的另一家企业。2015年以前，主要负责承接苹果对博众精工的订单。

在 2012 年-2014 年期间，公司整体业务体系中具备苹果供应商资质的主体是香港博众，为快速响应苹果公司的生产计划、满足设备使用需求，由香港博众在境外承接订单，并应苹果公司及代工厂要求由博众精工直接将设备运至境内保税区外代工厂；香港博众收取全部货款，但香港博众未将订单下转博众精工，博众精工未收取相关款项。2012 年至 2014 年，香港博众承接苹果公司订单后，未向博众精工转下订单的金额分别为 893.22 万美元、1,005.13 万美元及 1,198.42 万美元，合计金额为 3,096.77 万美元。香港博众承接的部分苹果公司订单未转至博众精工境内公司，订单设备由博众精工境内公司生产后运送至境内保税区外代工厂，相关货款由香港博众在收取，上述业务流程存在不规范情形。自 2015年起，博众精工不存在未转订单的不规范情况。

报告期内，公司进行股份制改制，由于上述原因，导致增加自未分配利润转增的资本公积 8,935.46 元。上述应收账款已归还至公司（含子公司）银行账户内。此外，公司已于 2019 年 7 月缴纳因上述的补缴税款事项而产生的滞纳金金额 3,439.73 元并计入 2019 年度当期损益。

在博众精工主动撤回注册申请文件后不久，香港博众被注销。

此前，有媒体报道称，“2012 年至 2014 年期间，博众精工的客户向博众精工的关联方香港博众精工科技有限公司（以下简称“香港博众”）下达订单中有部分对应的设备由博众精工直接运至境内保税区外代工厂，并未出口至境外，也未进入海关特殊监管区域，博众精工未确认对香港博众的收入，也未实际收款，货款共计3,096 万美元由香港博众全部在境外收取”。

对待这一说法，博众精工最新招股书中称，国家外汇管理局、苏州市吴江区人民政府金融工作办公室出具说明显示，未发现博众精工存在违反相关外汇管理规定的情形，未发现逃汇、非法套汇等违反外汇监管的行为。仍发现博众精工实际控制人吕绍林、程彩霞存在违反相关外汇管理规定的情形形，未发现其逃汇、非法套汇等违反外汇监管的行为。

值得注意的是，2017年10月、2018年1月，博众精工北京研究院连续两次因未按时申报纳税，再度被主管机关处罚。

依赖苹果公司 公司迫切转型

据招股书显示，报告期内，苹果为公司第一大客户，博众精工目前所销售的设备及治具已应用于苹果公司的手机、手表、无线耳机、笔记本、电视、平板、智能音箱及售后服务部门（apple care），几乎覆盖其全部终端产品部门。

2017 年至 2019 年，公司对苹果产业链的收入占比超过 70%；2020 年 1-3 月受疫情及苹果公司产品下单节奏影响，收入占比大幅下降。但是总体而言，目前面向苹果产业链公司销售收入占发行人营业收入的比例仍然较高。

而根据2017 财年至 2019 财年苹果公司的营收数据显示，报告期内，苹果公司销售收入分别为 2,292.34 亿美元、2,655.95 亿美元以及 2,601.74 亿美元。苹果公司 2019 财年营业收入出现下滑，因此导致其自动化设备的整体需求随之有一定程度的缩减。

报告期内，公司产品应用于消费电子行业的销售收入分别为 185,806.92 万元、214,829.44 万元、182,019.55 万元和 8,980.62 万元，占同期主营业务收入的比例分别为 93.38%、85.44%、86.32%和 72.18%，是公司收入的主要部分。公司其他领域的收入规模分别为 13,174.59 万元、36,617.98 万元、28,845.82 万元和 3,460.90 万元，占主营业务收入比例分别为 6.63%、14.56%、13.68%以及 27.82%。

这一转型从招股书中也可以体现。此次募集资金除了将过半资金投入消费电子自动化设备扩产建设外，博众精工还将0.92亿元用于汽车和新能源行业自动化设备产业化建设项目。上述项目建成达产后，预计分别实现新增年均销售收入17.6亿元和3.50亿元，达产后年均净利润分别为2.44亿元和0.67亿元。

可以看出，公司在新应用领域开拓中尚处起步阶段，下游应用产业过于单一。一方面，如果未来消费电子行业景气度下降，压缩资本支出，该领域自动化设备需求的增速及渗透率也会随之下降，亦或消费电子产业链在全球资源再配置，造成自动化产业需求分布调整，进而会压缩国内自动化设备供应商的订单需求量；另一方面，长期专注单一应用领域，容易导致公司在其他行业的技术积累和生产经验不足，增加后续市场开拓风险。

经营业绩、毛利率持续下滑

从财务数据显示，公司报告期内 2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-3 月，公司的营业收入分别为 199,136.53 万元、251,751.29 万元、211,050.67 万元以及 12,443.86 万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 28,155.74 万元、30,674.64 万元、28,307.41 万元以及-12,386.28 万元。2019 年度、2020 年 1-3 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别同比下滑 7.72%、327.27%。

公司 2020 年预计实现的营业收入约为 235,724.38 万元至 260,537.47 万元，收入增长 11.69%至 23.45%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为 19,074.18 万元至 21,081.99 万元。公司 2019 年度及 2020 年度经营业绩持续下滑。

此外，报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为 47.26%、41.78%、45.91%和24.09%，存在一定的波动，其中，2020 年 1-3 月在收入规模较小的情况下，毛利率下滑较为严重。

2019研发投入剧增 2020年母公司未通过高新技术企业认定

报告期内，公司研发支出分别为 25,327.40 万元、28,779.35 万元、28,335.03 万元以及 7,457.59 万元。

公司表示，2020 年度公司为应对募投项目投产、布局新的业务领域、提升自身研发实力等需求，一方面增加了研发人员数量，研发人员增加超过 270 人，导致研发费用中直接人工费用增加超过 5,000 万元，另一方面公司对研发人员实施期权激励，影响当期研发费用的金额为 1,358 万元。研发支出的大幅上升导致 2020 年预计的业绩较去年下滑，同比下降预计为 25.52%至 32.62%。

博众精工于 2017 年 12 月 7 日取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局共同批准颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR201732003498），有效期三年。博众精工自 2017 年度至 2019 年度享受企业所得税率为 15%的税收优惠。

2020 年博众精工高新技术企业资格期满当年参加重新认定未通过，无法继续享受高新技术企业有关税收优惠政策，母公司企业所得税税率由原来的 15%变成 25%，对发行人当期盈利水平会产生一定影响。对此，博众精工表示，发行人预计对当期净利润的影响金额约为 1,200.00 万元，占预计的全年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润比例约为 5.69%-6.29%左右，占比相对较低。发行人母公司计划于 2021 年重新申报高新技术企业资质。