保荐科创板IPO暴露信披瑕疵 3家券商6名保代领罚单

时代周报记者 黄坤

适逢岁末，本应欢喜迎新，3家头部券商却遭监管点名批评。

12月30日，证监会公布了对3家券商及相关责任人的行政监管措施，涉及中信证券（600030.SH）、海通证券（600837.SH）、五矿证券及6名保代，其中4名保代因在科创板上市保荐过程中出现信息披露相关问题被出具警示函。

海通证券和五矿证券及相关的责任保代，均因在首次提交的保荐工作报告等材料中未披露发行人实际控制人或重要子公司涉嫌行贿事项而领罚单。

12月31日，高禾投资管理合伙人刘盛宇告诉时代周报记者，此前监管在《首发业务若干问题解答》中就已明确强调过压实中介机构责任，新增中介机构对发行人银行流水核查。

“核查范围不仅覆盖发行人银行账户，还包括控股股东等重大利益关联方的银行账户。”刘盛宇表示，这个覆盖面很广，虽然不能完全杜绝财务造假行为，但确实可以大大提高财务造假的难度。

一边丰收一边被罚

从年内IPO项目数量看，中信证券和海通证券名列前茅。

据同花顺iFinD数据显示，截至12月30日，中信证券收获32个IPO项目，承销IPO项目募集资金为436.7亿元，保荐费收入23.29亿元；海通证券收获23个IPO项目，承销IPO项目募集资金为747亿元，保荐费收入21.11亿元。

两家券商投行业务“大丰收”，却在岁末“吃”罚单。

证监会对中信证券及保代孙炎林、王栋采取出具警示函监管措施。

证监会认为，中信证券及保代孙炎林、王栋在保荐亚龙辉科创板首次公开发行股票申请过程中，提交的申报材料存在财务数据前后不一致，披露口径出现明显差异；信息披露内容前后矛盾；未履行豁免披露程序，擅自简化披露内容等方面问题。

据证监会披露，海通证券及保代曾军、周威在保荐四方光电首次公开发行股票并上市过程中，在首次提交的保荐工作报告等材料里未披露发行人实际控制人熊友辉涉嫌行贿的事项。

五矿证券及保代王文磊、施伟也由于在保荐信测标准首次公开发行股票并上市过程中，在首次提交的保荐工作报告等材料里未披露发行人重要子公司苏州市信测标准技术服务有限公司涉嫌行贿的事项，于12月30日收到警示函。

投行竞速压实职责

2020年是“IPO大年”，科创板，创业板，新三板改革加速推进，券商投行对IPO项目热度高涨。

据同花顺iFinD数据，截至12月30日，今年IPO数量为393个，同比增长90%；共募集资金4635亿元，同比增长90%，56家券商分食约236亿元IPO承销及保荐费。同时伴随今年12月保代新规落地，保代资格评定生变，券商保代在人数上也实现大幅增加。

据时代周报记者不完全统计，截至12月31日，中信证券的保代人数最多，有365名，12月新增24名；海通证券有保代279名，12月新增22名；五矿证券保代和同业相比人数较少，只有34名，12月新增4名。

投行业务一向被视为证券公司业务的“发动机”。注册制下，企业发行条件表面看似放松，审核机构只对注册文件进行规范性审查，但实际上，对保代和保荐机构的要求却更高。

中国证券业协会在近日发布《证券公司保荐业务规则》指出，建立保荐执业规范并健全保荐机构责任体系，调整保荐代表人管理模式，强化保荐机构对保荐代表人的管理责任，并通过保荐代表人名单分类管理等多种机制，构建市场化的自律约束、道德约束、诚信约束、声誉约束机制。

12月11日，中证协会发布的保荐代表人分类名单显示，我国目前已有逾5900名保荐代表人，其中，99名近三年被监管部门处罚处分。

日前，浙商证券一位相关人士告诉时代周报记者，注册制施行范围进一步扩大，也意味着协助企业通过审核不再是投行业务的重心。“定价发行”、“信息披露”等成为考验投行业务能力的新要求，也是投行保荐能力的突出体现，对投行专业能力和综合能力提出了更高的要求。