“海尔系”扩军 日日顺IPO获受理 与海尔阿里关联交易占比较高

中华网财经5月21日讯 5月12日，脱胎于海尔集团的日日顺供应链科技股份有限公司（下称：日日顺）首发上市申请获深圳证券交易所受理，公司拟登陆深交所创业板，是2021年青岛市第三家提报交易所的拟上市企业。中金公司和招商证券为其保荐机构，拟募资27.7亿元。而此次上市募集资金将用于建设智能物流中心、仓储设备智能化、物流信息系统数字化和智能化建设、“最后一公里”网络触点建设及自营运力提升等项目。

日日顺成立之初主要为海尔集团提供供应链服务，目前其服务的行业已拓展为涵盖家电、电商平台、家居在内的10大行业。最近两年，其业绩增长迅速，营收、归母净利润的复合增速分别为21%、37.01%。

目前存在关联交易占比较高和大客户依赖风险。截至4月28日，海尔集团、阿里巴巴分别持有其56.4%、29.06%的股份。2020年，其与海尔系、阿里系客户关联销售发生额的营收占比分别可达33.13%、15.8%；两类客户的毛利贡献占比分别为41.48%、21.36%。

股东主要海尔系和阿里系

在股东中，日日顺上海为最大股东，海尔集团间接控制日日顺上海，系公司实际控制人；持股56.4%，阿里巴巴集团（Partner Century和淘宝控股）持股29.0551%；高盛（Broad Street Investments 和Stonebridge 2017）持股4.6659%；北京梅里亚属于国有独资企业，持股3.08%；此外，上海图涵、上海锐霖特、上海聆察、上海曙致、上海梓沁五个员工持股平台，共持股0.863%；还有7家私募机构持股。

海尔系营收占比33%，阿里系15.8%

目前，日日顺的客户覆盖家电、家居、健身、出行、电商平台、快消、汽车、3C电子、冷链、新能源等多个行业，包括海尔、天猫、宜家、科勒、亿健、小牛、新日、沃尔玛、华为、京东方以及吉利汽车在内的众多国内外知名品牌厂商。

营业收入中来自于海尔集团的收入分别为36.88亿元、43.49亿元、46.5亿元，来自于阿里巴巴集团及附属公司的收入分别为19.53亿元、21.13亿元、22.18亿元，2020年海尔营业占比33%，阿里系营收占比15.8%，但不会对持续经营能力构成重大不利影响。

招股说明书透露，2018年度、2019年度及2020年度，公司营业收入分别为95.87亿元、103.46亿元和140.36亿元，其中2019年及2020年，营收增长率分别为7.93%和35.66%，归属于母公司所有者的净利润分别为2.24亿、2.73亿、4.22亿。此外，2018年至2020年，综合毛利率分别为7.98%、8.88%、8.38%，毛利率水平和公司盈利能力较为稳定。