券商最新分类出炉！15家入列AA类券商，国金、中泰和海通无缘

7月23日晚，证监会发布的证券公司分类评级结果显示，103家证券公司中，26家券商喜提升级，45家券商级别不变，27家券商评级下降，5家新增评级。

具体来看，50家券商取得A类评级，其中15家被评为AA级，B类券商有39家，C类券商有13家，较上年多了2家。网信证券连续3年被评为D类券商。AAA类和E类券商缺位。

A类评级占比近一半，15家券商获评AA级

从总量上看，103家证券公司参与评级，高盛高华、金圆统一、摩根士丹利华鑫、瑞信方正、甬兴证券5家券商为初次参与评级。其中，瑞信方正获得A级，高盛高华、摩根士丹利华鑫两家获得BBB类级，甬兴证券和金圆统一分别获得BB级和B级。

从分类结果来看，50家券商取得A类评级，较去年增加3家。其中AA级券商数量不变，依然是15家。分别是安信证券、东方证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国信证券、华泰证券、平安证券、申万宏源、兴业证券、银河证券、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券。

具体来看，东方证券、广发证券和兴业证券为新晋AA类券商。同期，国金证券、中泰证券和海通证券3家券商与AA级无缘，前两家券商的分类评级下调至A，海通证券的分类评级则从AA下调至BBB。

26家券商的评级结果较上年有所提升，而2020年有32家券商喜提升级。其中，东海证券变动最大，由CC级提升5级至A级；金元证券、首创证券连升4级，前者评级从CC级上调至BBB级，首创证券评级从CCC级上调至A级。长城证券、华林证券则连升3级。

同期，27家券商评级下降，相较去年的25家增加两家。国都证券和恒泰证券两家券商降幅最大，连降4个级别，前者从BBB级下滑至CC级券商；后者从A级券商下滑至CCC级券商；

此外，B类券商有39家，C类券商有13家，较上年多了2家。网信证券依然被评为D类券商，这已经是网信证券连续3年被评为D类券商，此前曾被评为D类券商的华信证券已经消失在证监会发布的2020年券商分类评级名单中。

分类评级结果备受关注，评级下降影响几何？

证券公司分类结果主要体现的是证券公司治理结构、内部控制、合规管理、风险管理以及风险控制指标等与其业务活动相适应的整体状况。随着越来越多的业务规则与分类监管挂钩，券商分类评级结果备受关注。

据2020年修订的《证券公司分类监管规定》显示，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。

A类公司风险管理能力在行业内最高，能较好地控制新业务、新产品方面的风险；B类公司风险管理能力在行业内较高，在市场变化中能较好地控制业务扩张的风险；C类公司风险管理能力与其现有业务相匹配；D类公司风险管理能力低，潜在风险可能超过公司可承受范围；

E类公司潜在风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施。

通常来看，被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。评价计分低于60分的证券公司，定为D类公司。

证券公司在评价期内存在挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚假、恶意规避监管或股东虚假出资、抽逃出资等违法违规行为的，将公司分类结果下调3个级别；情节严重的，将公司分类结果直接认定为D类。

评级下调会带来哪些影响？据相关规定，股票质押回购交易业务规模与证券公司评级情况直接挂钩。其中，分类评价结果为A，自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%；分类评价结果为B，自有资金融资余额不得超过公司净资本的100%；分类评价结果为C，自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。

具体从分类监管规定来看，中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。

同时，证券公司分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、发行上市等事项的审慎性条件，以及作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。

此外，中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。