买矿炒股两手抓！赣锋、宁王投资的这家澳洲公司股价一年涨3倍

1月24日晚，赣锋锂业（002460.SZ）发布了2021年全年业绩预告：公司2021年度归属于上市公司股东的净利润盈利48亿元～55亿元，比上年同期增长368.45%～436.76%；扣非归母净利润29亿元～36亿元，比上年同期暴增621.00%～795.04%。

赣锋锂业全年归母净利润和扣非归母净利润之间，有着19亿元的差异。1月25日，赣锋锂业证券部工作人员向时代财经确认，2021年业绩预告中的这笔19亿元非经常性损益，主要来自持有Pilbara（PLS.ASX）股权的收益。

根据公开资料，Pilbara是一家澳大利亚上市公司，主要产品锂辉石精矿是生产碳酸锂的原材料。

时代财经注意到，自2019年3月进入Pilbara以来，赣锋锂业的财报已经从这家西澳锂矿公司的股价增长中受益良多。

股价背后，是过去一年碳酸锂行情的一飞冲天。上市公司已经披露的业绩预告显示，锂盐企业2021年的业绩增长从几倍到几十倍都有。

截至1月25日收盘，在A股大盘大跌，全市仅不到300只个股上涨的情况下，赣锋锂业股价上涨了2.33%，总市值盘中一度重回2000亿元。

图片来源：赣锋锂业公告

买矿一年赚3倍

2019年3月27日，赣锋锂业宣布，与Pilbara签订《股权认购协议》，以自有资金投资5000万澳元收购后者8.37%的股权。此后，随着Pilbara的多轮融资，赣锋锂业持有的股权份额有所下滑，但截至2021年12月31日依然持有5.80%。

图片来源：Pilbara官网

赣锋锂业入股Pilbara的主要目的是保证锂辉石精矿的供应。根据条约，Pilbara在二期项目建设投产后，会向赣锋锂业提供最高不超过15万吨的二期扩产锂精矿。

这笔以保障原料供应为主要目的的交易，可能是赣锋锂业近年来最赚的一笔投资，近年来Pilbara股价对于赣锋锂业的业绩贡献良多。Pilbara股价从2020年开始抬头上涨，2020年年初股价为0.284澳元，年底时已涨至0.87澳元，涨近三倍。

2020年年报显示，赣锋锂业归属于上市公司股东的净利润为10.25亿元，同比上升186.16%。该报告期末，赣锋锂业持有Pilbara 6.33%的股权；因Pilbara股价上升产生的公允价值变动损益达到了5.26亿元，占同期归母净利润的一半以上。

2021年，随着碳酸锂行情一飞冲天，Pilbara的股价也继续飞涨——从年初的1.09澳元/股，年末上涨到3.20澳元/股，再次涨近三倍；其中仅第四季度，Pilbara的股价涨幅就达到了62.44%。

图片来源：澳洲证券交易所官网

2021年10月，赣锋锂业在网上互动平台表示，上半年财报的公允价值变动损益主要是Pilbara股价变动带来的。

1月25日，赣锋锂业证券部工作人员向时代财经确认，2021年业绩预告中的19亿元非经常性损益，主要来自持有Pilbara股权的收益。

澳洲证券交易所官网显示，尽管2022年开年之后股价有所下滑，Pilbara当前市值仍高达103.2亿澳元。

以赣锋锂业目前持有的5.80%股权计算，赣锋锂业所持有的市值为5.99亿澳元。相较2019年3月投入的5000万澳元，三年不到浮盈为5.49亿澳元（折合24.81亿元人民币）。

或许是投资Pilbara让赣锋锂业尝到了甜头，2021年，赣锋锂业在海内外开始了一系列的买买买行为。

2021年5月7日，赣锋锂业发布公告称，对拥有墨西哥的Sonora锂黏土项目的Bacanora公司所有已发行股份进行要约收购；6月14日，赣锋锂业再发公告，全资子公司赣锋国际以自有资金1.3亿美元的价格收购荷兰SPV公司50%的股权，其下属子公司有Goulamina锂辉石矿项目。

在1月24日的业绩预告中，赣锋锂业表示，公司于2021年取得对Bacanora、Sonora等公司的控制权，目前相关评估工作尚在进行中，以上预测数据不含将其纳入合并范围对财务报表的影响。

1月25日，赣锋锂业工作人员告诉时代财经，如果正式年报发布前完成了相关评估工作，会将上述公司财务表现纳入报表。

碳酸锂大赚

值得一提的是，另一位“新能源股神”——宁德时代（300750.SZ），也是Pilbara的大股东。稍晚于赣锋锂业，宁德时代于2019年9月斥资5500万澳元认购Pilbara 8.5%股份。Pilbara官网显示，截至2021年12月31日，宁德时代持有其6.97%股权。

只不过，十几亿元的股权增值，对于宁德时代这样的体量影响没有那么大。

Pilbara股价一年涨3倍的“财富神话”背后，是碳酸锂市场的持续火热。Wind数据显示，国内电池级碳酸锂市场价，从2021年初的5.3万元/吨，年末上涨至27.5万元/吨，年内涨幅达418.87%。而且，2022年开年之后，碳酸锂价格仍不见回调，目前已经逼近36万元/吨。

国金证券1月发布的研报认为，未来2～3年内行业供需紧张难以缓解，预计今明两年碳酸锂均价维持在30万/吨。

图片来源：Wind

近期，相关A股上市公司披露的业绩预告也显示，凡是有“锂”的，在过去一年完成了数倍乃至数十倍的业绩增长。

1月24日晚，江特电机（002176.SZ）预告，2021年净利润3.5亿元～4.5亿元，同比增长2343.03%～3041.03%。江特电机表示，报告期内，下游客户对锂盐的需求强劲增长，公司锂盐产品产销量增加且产品价格不断上涨。

同一晚，科达制造（600499.SH）公告称，预计2021年净利润10亿～10.5亿元，同比增长282%～301%。科达制造参股的蓝科锂业2021年实现碳酸锂产量约2.27万吨，销量约1.92万吨，实现的净利润与上年同期相比有大幅上涨。

同样参股蓝科锂业的盐湖股份（000792.SZ）在1月19日晚预告，2021年归母净利润为38.8亿元～42.8亿元，同比增长90.24%～109.85%。

1月12日晚，雅化集团（002497.SZ）公告，预计2021年归母净利润为9.2亿元～10.5亿元，同比增长184.09%～224.23%，业绩增长原因之一是锂盐产品销量大幅提升，锂业务利润大幅度增长。

开年之后，锂电板块遭遇到“杀估值”，不少热门公司股价跳水。这一轮业绩预告能否提振股价，或许取决于公司业绩是否超出投资者预期，以及2022年市场行情能否维持。
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