宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

实控人夫妇90亿包揽定增引爆卖方关注,各家券商如何看目标价?

2022年06月10日 14:26 来源:财联社
分享: 微信

财联社6月10日讯(记者封其娟)亿纬锂能实控人刘金成、骆锦红夫妇自掏90亿元全包揽定增一事,引发资本圈热议。

Wind数据显示,就亿纬锂能实控人全额认购定增额度一事,目前已有东吴证券、招商证券、中金公司、国盛证券、国信证券5家券商发布研报,各抒己见。其中,东吴证券、招商证券、中金公司均上调对亿纬锂能的盈利预测、目标价格。不同的是,国盛证券维持此前盈利预测,国信证券则下调原有盈利预测。

或在“实控人全额认购展现未来发展信心”的催化下,亿纬锂能股价开始躁动。6月8日,亿纬锂能收盘涨幅近8%,而次日又跌近5.8%。

东吴证券、招商证券、中金公司先后发布相关研报,分别给出了127元/股、117-126元/股、105元/股的目标价格。参照6月8日收盘价96.97元/股,三家券商给出预期上涨幅度分别为30.97%、20.66-29.94%、8.28%。

Wind披露了半年内有25家机构对亿纬锂能作出投资评级和盈利预测,其中,华创证券、中信证券分别于4月、5月下调了对亿纬锂能的目标价。颇为罕见的是,今年5月,兴业证券对亿纬锂能给出了“审慎增持”的投资评级。

东吴、招商、中金此次均上调目标价

围绕亿纬锂能实控人斥资90亿元包揽定增一事,东吴证券、招商证券、中金公司于6月8日发布相关研报,认为实控人全额认购彰显公司管理层未来发展信心,均上调了对亿纬锂能的盈利预期和目标价格。

关于亿纬锂能,东吴证券2022年已发布5篇相关研报,均维持“买入”评级。研报显示,除了2次上调对亿纬锂能的目标价,东吴证券此前还曾3次下修对于亿纬锂能的目标价格。

根据研报《大股东90亿全额认购定增,产能扩张加速迎接需求爆发》,基于产能建设加速,东吴证券上修亿纬锂能2022-2024年归母净利润至32/60/90亿元,同比增长11%/88%/50%。考虑2023年盈利明显改善,东吴证券给予公司一定估值溢价,给予2023年40倍PE,对应目标价127元/股。

实控人夫妇90亿包揽定增引爆卖方关注,各家券商如何看目标价?

今年4月,东吴证券发布了2篇关于亿纬锂能的研报,先后对亿纬锂能的盈利预测、目标价格作出下修和上调。

4月28日,东吴证券在研报《2022Q1点评,动力电池加快上量,盈利拐点可期》中,上调亿纬锂能目标价至94元/股。而就在此前2日,考虑到思摩尔业绩下修、锂电原材料价格上涨阶段性影响公司盈利水平,东吴证券下修亿纬锂能目标价至81.4元/股。

在原材料价格上涨影响下,东吴证券在1月26日、3月11日推送的研报中均下调了盈利预测,并分别给出了149.4元/股、116.6元/股的目标价格。

今年以来,中金公司针对亿纬锂能的研报数量同样为5篇,均维持“跑赢行业”评级。值得注意的是,自2020年8月以来,中金公司对亿纬锂能维持“跑赢行业”评级至今。

截至目前,中金公司3次下调对亿纬锂能的目标价,本次为今年第一次上调目标价。

实控人夫妇90亿包揽定增引爆卖方关注,各家券商如何看目标价?

根据6月8日研报《定增助力产能扩张,实控人全额认购彰显公司发展信心》,中金证券维持亿纬锂能2022/2023 年30.42/56.83 亿元盈利预测不变,考虑到板块估值中枢修复,上调公司目标价23.5%至105 元/股,当前股价和目标价对应2023 年30.0 X/35.1 X P/E,有16.9%上行空间。

2021年7月,中金公司对亿纬锂能给出138元/股的目标价,并维持半年,直至1月26日研报发布,下调目标价至120元/股。

截至目前,招商证券分别于2月、5月、6月发布了3篇关于亿纬锂能的研报。目标价上,经5月大幅下调后,招商证券又于6月8日上调价格。

招商证券认为,亿纬锂能当前仍在快速发展阶段,考虑到其资源端贡献的变化和激励费用的影响,上调公司2022-2023年归母净利润分别至29.7、65亿元,维持“强烈推荐”评级,上调目标价117-126元/股。

实控人夫妇90亿包揽定增引爆卖方关注,各家券商如何看目标价?

在2021年年报、今年一季报相继披露后,招商证券于5月4日发布研报《一季报业绩略超预期,动力电池收入高增长》,为亿纬锂能年报业绩符合预期、一季报业绩略超预期。而招商证券此次将投资凭借调整为“强烈推荐-A”评级,并下调目标价85-90元/股。

根据2月6日发布的研报,招商证券对亿纬锂能维持“强烈推荐:评级,维持2021年11月10给出的目标价160-175元/股。值得一提的是,同年11月29日,亿纬锂能创下上市以来股价最高点152.9元/股。

国盛维持不变,国信下调盈利预测

今年以来,国盛证券针对亿纬锂能的研报,仅发布2篇,均维持“增持”评级,尚未给出目标价。这2篇相关研报,均由国盛证券电气设备及新能源行业首席分析师王磊撰写。

6月8日晚,王磊撰写的《90亿定增扩产助发展,实控人全额认购彰显信心》发布,预计亿纬锂能2022-2024年分别实现归母净利润32.19/55.92/76.14亿元,同比分别增长10.8%/73.7%/36.2%,对应PE分别为57.2/32.9/24.2倍。

对照国盛证券5月3日相关研报数据,此次国盛证券并未对盈利预测作出调整。

与此同时,王磊给出风险提示,指出亿纬锂存在产能建设进度不及预期、下游需求不及预期、公司客户开拓进度不及预期、上游原材料价格波动等风险。

相对于国盛证券而言,国信证券针对亿纬锂能的研报更少,仅1篇。

6月9日,国信证券发布研报《亿纬锂能产能扩张加速,实控人认购定增彰显信心》,下调盈利预测,维持“买入”评级,也未给出目标价格。

考虑到原材料价格上涨对公司短期盈利产生的影响,国信证券下调原有盈利预测,预计2022-2024年实现归母净利润30.78/57.99/84.91亿元,同比增长6/88/46%,对应EPS分别为1.62/3.05/4.47元,当前股价对应PE为60/32/22倍。

研报中,国信证券同样就下游需求、客户开拓、投产进度、原材料价格等方面提示相关风险。

根据Wind数据,半年内有25家机构对亿纬锂能作出的投资评级和盈利预测,其中8家机构给出了目标价。

实控人夫妇90亿包揽定增引爆卖方关注,各家券商如何看目标价?

除了前述5家券商外,华创证券、中信证券、太平洋证券、瑞银证券给出了目标价。另外,华创证券彭广春团队、中信证券袁建聪团队还下调了对亿纬锂能的目标价。

颇为罕见的是,兴业证券王帅团队在5月给出了“审慎增持”评级。

早在2021年12月底,兴业证券认为亿纬锂能客户开拓速度、扩产速度及规模全面提速,已完成核心材料的供应链布局,各细分业务将在2021-2023年相继放量,坚定看好亿纬未来发展,却同样维持“审慎增持”评级。

实控人90亿元包揽定增

6月7日晚间,亿纬锂能接连发布多份公告。其中,实控人90亿元全额认购额度的定增预案尤为引人关注。

公告显示,亿纬锂能拟向控股股东亿纬控股及实控人刘金成、骆锦红定向增发股票,拟募集资金90亿元,亿纬控股、刘金成、骆锦红分别认购30、20、40亿元。亿纬控股由刘金成、骆锦红分别持股50%,也就意味着,刘金成夫妇包揽了此次定增。

本次定增发行价格为63.11元/股,参照6月8日价报96.97元/股,刘金成夫妇相当拿到了6.5折的价格。虽有折价,但符合规定。

此次募集资金主要用于:建设乘用车20GWh46系列动力储能电池项目、建设荆门16GWh乘用车方形磷酸铁锂动力电池项目以及补充流动资金。

定增公告外,亿纬锂能同时发布的2则项目投建公告同样引人关注:

实控人夫妇90亿包揽定增引爆卖方关注,各家券商如何看目标价?

一是亿纬锂能及子公司亿纬储能拟与武汉东湖新技术开发区管理委员会就在武汉东湖高新区建设亿纬锂能储能总部及储能技术研究院项目相关事宜签订合作协议,该项目总投资约30亿元。

二是亿纬锂能拟与曲靖市政府、曲靖经开区管委会就公司在曲靖经开区管委会区域内投资建设“年产10GWh动力储能电池项目” 相关事宜签订《年产10GWh动力储能电池项目投资协议》,该项目总投资约30亿元,固定资产投资约23亿元。

对此,东吴证券在研报中预计,亿纬锂能产能布局再加码,2022-2023年连续翻番以上增长。此次新增云南曲靖10gwh产能,预计2024年投产。此前已公告荆门153gwh、云南玉溪10gwh、成都50gwh、惠州已建成10gwh软包、与SK合资20gwh、与林洋合资10gwh,合计产能规划近300gwh。

到2022年底,东吴证券指出公司产能可近100gwh,2023年底公司产能有望超过200gwh,且产能均有客户意向订单锁定。另外,东吴证券预计公司2022年出货量26~28gwh,2023年翻番以上至60gwh,2024年超100gwh。

东吴证券还认为二季度电池涨价顺利,叠加碳酸锂自供比例提升,盈利拐点明确。预计二季度电池毛利率有望恢复15%+,软包电池净利率提升至5%+、铁锂盈亏平衡。从长期看,2023年动力电池有望迎来拐点。

研报中,招商证券指出亿纬锂能在客户、产品方面都已达到一定高度,管理上也支撑了小型锂电、动力储能大锂电两大差异化业务的并行发展,到目前成功发展成中等规模企业。招商证券预计未来几年是亿纬锂能动力板块的加速成长期和收获期,其消费电池板块未来有望保持高质量的快速发展。

招商证券还指出亿纬锂能供应链布局将逐步体现效果。2021年,公司与大股东投资大华化工,并以此为锂资源平台,获得兴华锂盐、金海锂业控股权。此前,又与大股东参与华友钴业的镍资源开采与冶炼项目。在供应链特别是资源型供应链方面的布局,亿纬锂能已有一定幅度的贡献,预计下半年到明年贡献力度会更大,这也是公司摆脱资源约束进一步做大规模的有力保障。

值得注意的是,加码动力电池并非只有亿纬锂能一家。5月31日,欣旺达公告称,拟与浙江兰溪政府签署相关协议,建设年产3.1亿只高性能圆柱锂离子电池项目,计划总投入23亿元。

业内认为,各家大手笔扩充的新增产能预计2023年集中释放,届时行业内卷将更加严重。

(责任编辑:CF011)

推荐阅读 相关文章

电子首席要卖光刻机,卖方研究再度另类“出圈”

围观者还在关注卖方研究“拆拆拆”的惯性研究路径,卖方首席却又有了新的出圈路径。8月15日,一则开源证券研究所副所长电子首席分析师刘翔要卖“A...

来源:财联社

智能手机需求疲弱 舜宇光学上半年净利下降49.5%

8月15日晚间,舜宇光学科技公布了2022年半年报,今年上半年,营收169.7亿元,同比下降14.4%;毛利润为35.22亿元,较去年同期减...

来源:财联社

双汇发展上半年营收下降近20%净利增长8%,销售费用增长6%

8月16日,双汇发展披露2022年半年报,年实现营业收入279.02亿元,同比下降19.92%;净利润27.3亿元,同比增长7.62%;基本...

来源:中华网财经

60亿元铜精矿离奇失踪,与铜价暴跌有关?涉事者曾是云南铜业供应商

2019年,葫芦岛瑞升是云南铜业第二大供应商,其采购金额为33.45亿元,2020年则变成其第三大供应商,采购金额提高至50.26亿元。...

来源:时代财经

中国电信:上半年营收2402.19亿元,同比增长10.4%

2022年上半年,中国电信实现营业收入2402.19亿元,同比增长10.4%;实现净利润182.91亿元,同比增长3.1%;基本每股收益0....

来源:中华网财经

分众传媒:上半年净利润14.03亿元,同比下降51.61%

分众传媒发布2022年上半年财报,2022年上半年,公司实现营业收入48.52亿元,同比下降33.77%;实现净利润14.03亿元,同比下降...

来源:中华网财经

子公司连年亏损停产整顿 超华科技:后续或在梅州有扩产动作

超华科技(002288.SZ)昨日晚间宣布对连年亏损的全资子公司广州泰华多层电路股份有限公司(下简称“广州泰华”)实施停产整顿。...

来源:财联社

低谷中的永辉:市值蒸发637亿、新零售节节溃败

八月中上旬,围绕永辉超市的新闻不断。月初刚刚传出关闭首家仓储会员店,8月8日,永辉超市又发布股份回购公告,回购背景是永辉超市持续下跌的股市表...

来源:凤凰网

公募集体“下注”航空股:48只公募组团捧场吉祥定增

受疫情冲击最为严重的航空公司定增却引基金公司“竞折腰”。...

来源:财联社

原材料价格波动致毛利率承压 日出东方上半年亏损2300万元

受新冠疫情影响生产、物流以及原材料价格波动等因素影响,日出东方(603366.SH)营收下挫,净利转亏。...

来源:财联社

香港券商股也出“妖”,融科控股一周大涨10倍,5天再跌60%,这只券商股啥来头?

香港券商系上市公司出“妖股”,暴涨暴跌的行情似乎永远不会落幕,这次走出5天跌超60%、一周大涨10倍行情的,是一家名叫融科控股的港股上市公司...

来源:财联社

禾丰股份:原料高企致利润大幅收缩 下半年有望回暖

上半年饲料原料价格持续上涨,同时下游养殖户采购积极性下降,禾丰股份(603609.SH)上半年利润同比大幅缩水。...

来源:财联社

大摩跟着散户走? Meme股强势回归 破产的露华浓竟大涨653%!

去年一季度,美国散户狙击华尔街空头的经历,至今仍令许多人印象深刻。而盈透证券的首席策略师Steve Sosnick周一表示:抱团的散户大军似...

来源:财联社

半年利润同比暴跌 大北农:种业放在第一位重点发展

受上半年饲料原料持续高涨与猪价走低影响,大北农(002385.SZ)上半年业绩亏损。...

来源:财联社

证监会对森合高科首发反馈意见:要求说明骏宝汽车2019年购买0.87%股权背景、是否存在利益输送

近日,证监会官网披露了广西森合高新科技股份有限公司(以下简称“森合高科”)首发反馈意见。...

来源:中华网财经

屡见“祸从口出”,多家券商紧急规范员工社交媒体发声

7月25日,深圳证监局下发最新一期《证券期货机构监管情况通报》,单独就此前券商员工散播银行虚假消息一事进行通报。通报称,近期,辖区一证券营业...

来源:财联社

90后券商交易员月入超8万?中金回应:该员工正被停职调查中

28日,小红书上疑似出现了券商晒薪酬事件。网传中金公司一名交易员的夫人晒出了其丈夫的收入证明,该证明显示其月均收入为82500元。这位夫人问...

来源:中华网财经

14年受贿146万,某券商业务负责人案情曝光,多份证词惊心

利用负责基金产品组织销售的职权之便,14年里收受贿赂146万,北京某头部券商经纪业务总部营销管理部副经理判处有期徒刑三年六个月,并处罚金人民...

来源:财联社

又一证监局紧急出手,加强券商舆情管理,尤其重点约束分析师与首席经济学家

从分析师造谣被行政处罚、再到券商员工家属“晒薪酬”上热搜,证券行业近期数次因舆情事件进入公众视野。也由此,从监管到各家券商都着力规范从业人员...

来源:财联社

牛市旗手回来了!南京证券直冲涨停,有股民害怕:我跑了一半

“券商股短线可能上涨,但期望值不宜过高。”...

来源:时代财经

券商热门金股表现不佳 提高研究能力才是关键

此前,券商每年年底在举行的年度投资策略报告会上,都会推荐下一年度的金股,但从结果看,某些券商推荐的金股,变成了名副其实的“熊股”。...

来源:新京报

券商资管二季重仓哪些股?茅台、宁德、东财最获“偏爱”,温氏股份被增持最多

券商资管公募化改造产品二季度重仓股情况出炉,哪些个股被重仓持有?哪些个股增持最多?已一一浮出水面。...

来源:财联社

券商股大涨有利好?传全面注册制周末落地 监管人士:消息不实

牛市旗手敲响反攻的战鼓,以券商股为代表的的大金融三驾马车迎来久违的大涨。...

来源:财联社

券商晨会精华:无需过于悲观7月社融数据 8月仍有概率超预期

上周五,三大指数集体回调,沪指全天窄幅震荡。...

来源:财联社

电子首席要卖光刻机,卖方研究再度另类“出圈”

围观者还在关注卖方研究“拆拆拆”的惯性研究路径,卖方首席却又有了新的出圈路径。8月15日,一则开源证券研究所副所长电子首席分析师刘翔要卖“A...

来源:财联社

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102