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券商上演极速交易军备竞赛,安全也提到“嗓子眼”

2022年07月26日 20:51 来源:财联社
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财联社7月26日讯(记者林坚)近日,中国证券投资者保护基金有限责任公司(简称“投保基金公司”)向行业通报了三起近期发生的券商交易系统异常案例,引发证券业的广泛关注。未实名通报的分别是哪两家券商?又哪一极速交易柜台引发事故?

财联社记者注意到,在机构主经纪业务需求提升,量化私募迅猛发展的当下,多家券商都对极速交易服务加大布局。据财联社记者不完全统计,约有73家券商上线了极速交易系统。主要系由供应商提供以及自研两种,有的券商或使用不止一套极速交易系统。

截至目前,券商使用较多的是包括恒生电子(恒生UFT,UST,LDP)、华锐技术(华锐ATP)、宽睿科技(宽睿OES)、顶点软件(顶点HTS极速)、金证股份(金证FOS)、盛立科技(盛立REM)以及金仕达等多家供应商提供的极速交易系统,拥有自研极速交易系统的券商至少包括中泰证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、华鑫证券、东吴证券以及华宝证券等。

券商上演极速交易军备竞赛,安全也提到“嗓子眼”

与第三方机构合作极速交易的部分券商名单

投保基金公司在通报中指出,近期有两家券商因极速交易系统主备服务器切换、极速交易系统与集中交易系统信息交互出现异常,致使客户资金管控失效:一家券商“虚增”客户交易资金1.95亿元,一家券商则多扣客户融券红利合计81.76万元。交易出现异常后,两家券商分别采取以自有资金垫付透支款,以及通过资金蓝补方式向客户返还资金的方式进行处理。

某华南地区券商机构业务负责人告诉财联社记者,券商“虚增”资金如此量级,属于重大事故,业内并不常见,坊间也更多传言此番被通报的两家均为头部券商,且又是最新上马极速交易系统,按前述监管通报中说法,存在系统异构的券商可能性更大。

实际来看,极速交易的角逐并不是头部券商的单独较量。有券商相关人士表示,在近期首批开启沪市“流式报盘”的48家券商中,除头部之外的券商在极速交易方面也很强势,“综合来看,整个行业,会玩极速交易的券商也就40多家。”

自2015年以来,极速交易服务逐渐成为券商的标配服务,不少券商纷纷上线极速交易系统,并不断创新,以期抢滩机构业务面对的市场红利。据财联社记者观察,2020至2021年,约50家券商上线或更新了极速交易系统、平台或服务,呈现井喷状态。今年以来,包括德邦证券、光大证券等多家券商在极速交易系统方面进行了较为明显的更新,但券商整体更新的密集程度不及往年。

针对近期情况,有私募人士告诉财联社记者,近日投保基金公司通报的交易异常显然是券商系统运维出了问题。“券商计划上线极速交易服务,资金并不是什么门槛,该项业务更多的限制是对券商综合运营以及对机构客户业务需求的了解程度。”

就上述问题,为众多券商提供极速交易系统服务的恒生电子相关业务负责人在接受财联社记者采访时谈到,此次反映出来的异常问题其实是可以通过技术手段和系统功能有效避免的,“相对集中交易和硬件投入,券商在极速交易系统软件投入占比相对较小,但随着机构客户业务的增长,券商的交易量占比越来越多迁移到极速交易系统,因此加大极速交易系统软件投入和升级也是很有必要。”

从爆发到放缓,极速交易“军备竞赛”仍在进行中

据业界人士介绍,此次通报聚焦的极速交易系统通常与机构业务,且以服务量化私募为主的机构交易挂钩。目前统称的极速系统分两部分:一是柜台端和交易(策略)端,这次通报的系统问题主要是柜台端。目前,市场量化私募的交易基本通过极速交易柜台系统完成。

在我国现行资本市场环境下,客户在进行证券交易时无法直连交易所系统,而是必须经过经纪公司的柜台系统,由经纪公司柜台系统调用交易所API完成相应操作。其中,交易柜台是连接交易所的下单系统,该系统的运行流程主要是通过经纪公司交易柜台把交易指令发送到交易所,然后经纪公司交易柜台再将交易所委托回报和成交回报反馈给投资者,而在此过程中,券商主要涉及的系统主要有三个,除了集中柜台交易系统以及PB交易系统两种,还有就是极速交易柜台系统。

前文受访的券商机构业务负责人介绍道,极速交易柜台系统指低延时、高可用、安全性强、可以为客户带来极速交易、超高性能、快速接入、轻量部署的一种交易系统。另据记者了解,券商通过极速交易系统向专业投资者提供申报委托服务,每日开市前,极速交易系统从集中交易系统获取客户资金、持仓和业务权限等初始化数据,日间银证转账与集中交易系统实时同步,日间盘中交易与集中交易系统完全独立,日终极速交易系统将委托成交数据回传集中交易系统进行清算。

一位北京头部券商相关人士在受访时表示,随着国内量化私募规模的不断增长,对极速交易系统的需求也在快速增加,极速交易成为券商信息技术创新的必争之地。在业界,券商“火拼”包括柜台端和交易(策略)端在内的极速交易系统。

有数据显示,2021年量化私募规模超过1万亿,近3年复合增速达125%,因需求增生,不少券商也在极速交易系统升级上推陈出新。财联社记者注意到,今年7月19日,光大证券极速交易系统新增华锐新一代分布式核心交易平台ATP3.0,通过部署沪深双中心双交易节点,为用户提供一户两地就近报盘,可支持资金实时调拨,满足多种交易场景,为客户交易提供更丰富的交易通道。此外,6月22日,德邦证券第三套极速交易系统正式上线,不仅对前期系统所支持的现货业务进行了补位,也对期权业务辅以强力支撑。

中泰证券自研的中泰XTP极致交易系统是业内翘楚之一。该系统为中泰证券2015年全自主研发的量化交易柜台,于2016年10月上线。据中泰证券官网,该系统400位研发人员支持,能够快速响应机构客户的定制化需求与运维服务,响应速度有保障。截至2021年四季度,已有345家量化私募使用XTP进行交易,覆盖度近93%,年交易量超过9.5万亿。

申万宏源曾于2020年首发的“SWHY Matrix”极速交易平台功能,在2021年得到了进一步完善,亮点体现在可为机构客户提供丰富的交易终端系统功能和算法。数据显示,申万宏源该系统成功对接多家百亿级头部量化私募,截至2021年年底,其接入产品规模突破人民币280亿元。

多家券商极速交易取得新进展。2021年,海通证券“e海方舟”整合极速交易和极速行情,为专业投资者量身打造,全年股基交易量超2万亿元;国信证券2021年上线国信期权极速交易系统,打造面向专业机构客户的衍生品极速交易解决方案。该公司大力推动高频量化业务的发展,部署多套极速交易环境及系统,自主研发上期交易柜台系统NANO;东方证券东方雨燕极速交易系统已上线股票、融资融券、个股期权交易功能,性能优势明显;华泰证券依托于公司研发的各类先进的数字化中台体系,持续推进分布式极速交易等平台建设,加速沉淀交易核心和定价能力;东吴证券重点打造了以自研FPGA极速行情与A5+HTS极速柜台为核心的ATS产品生态圈,有效解决量化交易市场交易时延大的技术难点。

不过也有受访的业界人士指出,相较于前两年,步入2022年以来,券商在极速交易方面的步伐有所放缓,得益于前两年量化私募生意好做,所以券商蜂拥而至,但是今年上半年市场行情明显欠佳,券商投入比较审慎。

极速交易运维风险应得以重视

据财联社记者观察,虽然券商积极抢滩市场、技术推陈出新之余,也产生了部分交易风险,需引起重视,这也是投保基金公司此次向行业通报类似问题的重要原因。曾在2020年6月,投保基金公司就发布过监控预警案例通报,通报了3起因极速交易系统缺陷导致的客户资金透支问题,3家证券公司的极速交易系统存在缺陷,对客户资金管控出现问题,共导致38名客户合计出现13.32亿元大额透支。

针对该情况,有券商机构经纪业务人士在受访时表示,随着行业竞争愈发激烈,券商经纪业务模式将逐步由传统地提供交易通道服务向以客户为中心、以产品及服务为主线的服务模式转变,而在各大券商发力极速交易的同时,风险控制也越来越重要,尤其是对系统运维风险的把控。

一家极速交易服务商技术人员同样在受访时表示,极速交易系统的出现,进一步加剧了应用运维的管理难度,而对运维监控工具的监测精度、产品性能与稳定性提出了要求。

有业界人士指出,在近日的最新通报中,两家极速交易券商的问题更倾向“人祸”,对运维风险的防范应该提到“嗓子眼”。记者注意到,此次投保基金公司反映的两起极速交易异常情况如下:

一是2022年6月10日8时45分,A证券公司发现极速交易系统未进行开市前的例行重启,于8时48分按照操作流程进行重启。由于该公司极速交易系统主备服务器切换存在缺陷,在系统主服务器未执行关闭的情况下重启了备服务器,备用服务器切换成主服务器后触发了数据初始化流程,导致极速交易系统再次从集中交易系统同步了客户资金等初始化数据,“虚增”2名客户资金合计1.95亿元。客户使用“虚增”资金进行了证券交易,日终清算后客户资金账户出现透支合计5,022.26万元。当日该公司使用自有资金垫付了透支款,次日客户弥补了透支款。

二是2022年5月27日日终,B证券公司极速交易系统将数据文件回传集中交易系统时出现异常,该公司发现问题并进行应急处理,手工修改了集中交易系统的已导入数据文件状态,并重新发起数据回传流程,直至尝试第4次才成功将所有26个数据文件导入至集中交易系统。但是,由于极速交易系统的《融券红利资金扣收流水文件》每次都成功导入了集中交易系统,该公司应急处理时未删除重复数据,日终清算时应扣收7名融资融券机构客户的融券红利资金合计27.25万元,但实际扣收了融券红利资金合计109.01万元。5月31日(T+2)该公司发现误扣收客户资金问题,6月6日该公司采用资金蓝补方式向客户返还了资金。

投保基金公司指出,在应急处置中,两家券商虽及时发现了问题,但由于应急处置的操作流程执行错误、应急预案场景不够全面,未能有效解决问题,致使引发了其他风险隐患。基于上述隐患,投保基金公司向券商提出了如下若干建议:

一是要强化安全管理,完善公司技术系统安全运营的制度措施,健全系统升级、安全评估、应急处置等方面的操作规范,完善安全复核校验机制;

二是要对信息技术服务商提供的产品进行有效把关,清晰、准确、完整掌握重要信息系统的技术架构、业务逻辑和操作流程等内容,保障信息系统安全稳定运行;

三是要完善应急预案,丰富应急场景,加强业务人员培训,确保关键岗位的应急保障能力,避免因操作不当引发安全事故。

投保基金公司表示,券商应当高度重视技术系统问题引发的客户交易结算资金安全风险,采取措施完善相关工作。

而恒生电子相关负责人在接受财联社记者采访时也表示,极速交易系统故障确实会一定程度上增加投资者资金安全的隐忧,在大力发展机构业务,极速交易系统交易量占比越来越多的大潮流下,券商应该加大系统投入,提高极速交易系统的健壮性,提供包括双中心、分片、重演等技术;从系统全链路角度出发,提高系统的高可靠和高可用,同时建立内部完善的业务监控稽查机制,做好风控。

(责任编辑:CF001)

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