华新集团递表港交所：今年上半年营收2.6亿，毛利率连降三年下滑至19.9%

中华网财经11月16日讯 中华网财经了解到，11月15日，中国华新集团控股有限公司（以下简称"华新集团"）向港交所主板递交上市申请，东方证券为独家保荐人。此前，华新集团曾于今年4月26日向港交所递交过上市申请。

华新集团成立于2009年，是一家为火力发电能源行业和现代煤化工行业的领先综合的民营服务供应商。按2021年的国内收益计，公司为向中国的火力发电厂及现代煤化工厂提供第三方运维和检修服务的最大民营公司;为容量高达1000兆瓦(为最高级别)的火力发电机组提供运维和检修服务，公司在业界中属拥有第一梯队的技术实力及服务能力的服务供应商之一。

华新集团服务范围包括运维、检修、升级改造、早期开发、设计及施工（主要包括光伏发电站的EPC服务）及其他服务。于2021年开始提供升级改造及早期开发、设计及施工服务。于业绩记录期，绝大部分收益来自为火力发电厂及现代煤化工厂提供的运维和检修服务。

就收入结构而言，运维和检修服务是支撑该集团的主要业务，近三年对收入贡献占比直达九成。2019年-2021年收入占比分别为99.5%、99.9%、90.9%、100%及91.8%。

华新集团客户主要包括中国五大发电集团的附属公司，即国家电力投资集团有限公司、中国华电集团有限公司、中国大唐集团有限公司、中国华能集团有限公司及国家能源投资集团有限责任公司。 2019 年 -2021 年及 2022 年 1-6 月，华新集团五大客户的收益分别约为 2.88 亿元、4.15 亿元、4.62 亿元及 2.23 亿元，分别佔同期总收益的约 98.3%、95.5%、86.9% 及 86.1%。对最大客户的销售额约为 1.67 亿元、2.69 亿元、2.92 亿元及 1.13 亿元，分别佔同年总收益的约 57.1%、61.9%、55.0% 及 43.8%。

财务数据方面，2019年-2021年华新集团收益分别为2.9亿元、4.3亿元、5.3亿元，今年上半年收益为2.6亿元，去年同期则为2.2亿元；同期间，毛利分别为6944.6万元、9533.1万元、1.04亿元、4047.1万元及5167.9万元；净利润分别为3300万元、5120万元、4780万元，今年上半年净利润为2100万元，去年同期则为1840万元。

毛利率方面，华新集团毛利率由2019的约23.7%下降至截至2020年的约21.9%，进一步下降至2021年的约19.5%，今年上半年毛利率为19.9%，去年同期则为18.7%，公司解释为主要受运维和升级改造服务的毛利率影响。

销售费用方面，2019年、2020年、2021年、2021年1-6月及2022年1-6月，华新集团录得销售与经销费用分别为人民币177.3万元、人民币181.8万元、人民币269.7万元、人民币143.7万元及人民币277.9万元。值得注意的是，差旅及招待费为最大组成部分，分别占销售与经销费用的约57.4%、48.8%、66.5%、76.5%及45.6%，包括为销售及营销活动产生的差旅及招待费。

行政开支方面，研究费用为最大组成部分，2019年、2020年、2021年、2021年1-6月及2022年1-6月，研究费用分别人民币932万元、人民币1302.9万元、人民币1889.4万元、人民币904.2万元及人民币955万元，分别占行政开支的约37.0%、43.4%、44.1%、52.1%及37.1%。

股权结构上，张德红先生、透过其全资拥有的离岸控股公司PanEnergy及Poweroy间接持有255,974股股份，相当于本公司已发行股本总数约51.2%。张先生透过PanEnergy及Poweroy将继续控制本公司股东大会上超过30.0%的投票权。Poweroy、PanEnergy及张德红先生各自将成为控股股东。

华新集团此次IPO募集资金将用于项目营运资金，以支持新增的运维和检修项目的运作，进一步扩大在中国第三方运维和检修市场的市场份额；预期于适当时候用于开展四个潜在的光伏发电站项目；预期用于分阶段升级及优化智能系统；预期用于偿还现有债务约人民币3700万元，以改善资产负债率；预期用于少数股权投资，以扩展产业链布局；预期用作营运资金及一般企业用途。