信安世纪溢价8倍控股普世科技

在上市第二年，信安世纪（688201）开始筹划重组，拟将信息安全业务向军队、军工领域拓展。11月17日，在重组利好的影响下，信安世纪尾盘冲上涨停，收涨19.99%，股价创下按后复权形式统计下的历史新高。据了解，信安世纪拟以2.44亿元收购北京普世时代科技有限公司（以下简称“普世科技”）80%股权，本次收购评估增值率高达797.53%。

值得一提的是，本次重组是科创板应用“小额快速”重组程序的第二单，首单皓元医药重组事项已于近期过会。“小额快速”重组不进行审核问询，大大缩短了审核时限。在业内人士看来，这一规则为交易金额小、发股数量少的小额并购交易构建了更加畅通的审核机制，有利于激发市场活力，提升监管效能。

利好刺激股价涨停

11月17日，在重组消息的刺激下，信安世纪复牌后股价大涨，尾盘冲上涨停，最终收涨19.99%，报68元/股。以后复权形式统计，该价格创下上市以来的历史新高。

交易行情显示，11月17日，信安世纪高开3.99%，开盘价为58.93元/股，开盘后股价持续上攻，最终尾盘冲上涨停，收盘报涨停价68元/股，涨幅为19.99%，总市值为93.72亿元。当日成交金额为3.29亿元，换手率为8.35%。

消息面上，11月16日晚间，信安世纪发布的重组草案显示，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向毛捍东、缪嘉嘉、北京普世纵横企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、北京普世人企业管理咨询合伙企业（有限合伙）收购其持有的普世科技80%股权。这是信安世纪自2021年4月21日上市以来进行的首次重组。

值得注意的是，本次交易标的公司评估增值率较高。公告显示，截至评估基准日6月30日，普世科技100%股权的评估值约为3.07亿元，较普世科技经审计的净资产账面值评估增值2.73亿元，增值率为797.53%。基于上述评估结果，经交易各方充分协商，最终确定本次交易的最终交易价格约为2.44亿元。

据了解，普世科技是一家专注于数据安全领域的高新技术企业，是国内跨网隔离交换、终端安全管控、数据安全归档等信息安全产品及相关技术服务供应商。信安世纪则以密码技术为基础支撑，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。

信安世纪表示，公司与普世科技的主营业务和产品同属于信息安全领域，在产品类别和优势行业覆盖范围方面存在较大的互补空间。通过本次并购可以巩固公司产品序列和销售渠道，扩大市场覆盖面，将业务延伸至军队、军工领域，挖掘客户更深层次的需求，为客户提供更加全面的信息安全服务和产品，加强市场渗透，不断扩大市场占有率。

在重组草案上，信安世纪预测了重组完成后对公司业绩的影响。交易完成前，信安世纪今年上半年实现归属净利润为2529.65万元，交易后将提高至3267.36万元，变动率为29.16%。

投融资专家许小恒表示，信安世纪本次并购重组属于产业链上的并购，披露重组消息后股价冲上涨停，说明投资者比较看好本次交易。

针对公司相关问题，北京商报记者致电信安世纪董秘办公室进行采访，不过对方电话未有人接听。

“小额快速”再重组

值得一提的是，信安世纪本次交易属于“小额快速”重组，而在信安世纪之前，科创板个股中仅有皓元医药“尝鲜”。

早在2018年，“小额快速”重组审核机制就已经推出，科创板成立后，上交所充分吸收现有并购重组审核的有益经验，对重组审核程序进一步优化，于2021年6月22日发布了修改后的《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则（2021年修订）》（以下简称《科创板重组审核规则》），对适用于“小额快速”重组的情形做了明确规定。

据了解，根据《科创板重组审核规则》，科创公司发行股份购买资产，符合条件的在申请文件受理后，重组审核机构经审核，可不再进行审核问询，直接出具审核报告，并提交并购重组委员会审议，这种情形即为“小额快速”重组。

“小额快速”重组的具体条件为不构成重大资产重组，且符合最近12个月内累计交易金额不超过5亿元，或是最近12个月内累计发行的股份不超过本次交易前科创公司股份总数的5%且最近12个月内累计交易金额不超过10亿元。信安世纪本次交易符合上述情形，因此可适用于“小额快速”重组程序。

经统计，信安世纪是科创板重组个股中，第二家应用“小额快速”重组程序的个股，首只尝鲜的个股为皓元医药。上交所官网显示，皓元医药重组事项于今年7月14日获得受理，未经过问询回复阶段，于9月15日获得上会机会，不过遭暂缓审议，在11月8日第二次上会时获得通过，总耗时不超过4个月，从受理到首次上会仅用时两个月。

值得注意的是，皓元医药获受理后不久，由于聘请的相关证券服务机构被中国证监会立案调查，公司重组事项中止了一个多月的时间，直到该证券服务机构已按规定履行复核程序后才恢复审核。如果没有这一“插曲”，皓元医药重组速度会更快。

经济学家宋清辉表示，监管层推出“小额快速”重组程序，简略了审核流程，极大地提高了审核效率，为交易金额小、发股数量少的小额并购交易构建了更加畅通的审核机制，有利于激发市场活力，提升监管效能。

北京商报记者丁宁