地上跑的电动车之后，马斯克的下一站直指天空之外

《科创板日报》（上海，米娅）讯，近日，马斯克创立的SpaceX高管表示，计划分拆星链（Starlink）业务并寻求IPO。

星链计划是马斯克于2015年1月宣布的SpaceX卫星互联网服务计划，最终目标是将近12,000颗卫星发射到地球轨道上，将它们与激光束连接起来，并通过SpaceX的用户终端传输，实现超高速、低延迟的互联网接入。该项目旨在利用卫星取代传统的地面通信设施，帮助偏远地区接入高速的宽带互联网，并为城市地区提供价格优惠的服务。

SpaceX卫星互联网计划规模异常庞大。目前地球上空现存的卫星总量是1459颗，而星链在700英里（约1126公里）的低轨道就将发射4425颗小型卫星，在200英里（约322公里）更低轨道发射7518颗卫星，堪称史上规模最震撼的卫星计划。

近期，星链计划加速布局，抢占空间轨道资源。2019年10月，马斯克成功通过星链发送推特，并表示星链已能提供天基互联网服务。2020年1月，SpaceX利用猎鹰9火箭搭载60颗卫星实现空中部署，这也是第四批星链卫星，使得目前在轨的卫星总数达到240颗。马斯克表示，猎鹰9火箭累积发射次数将于今年达到三位数，2020年将发射近20次。

科技巨头领跑国内 组网应用双管齐下

实际上，此前低轨道卫星网络通讯已有过一波投资发展热潮。例如，90年代比尔盖茨就曾向一家同为低轨道卫星网络的Teledesic投资，但这家公司在烧掉90亿美元后于2002年宣布关闭。然而，随着卫星批量制造成本和发射成本的下降，又一批低轨道卫星网络玩家涌现，其中最具代表性的就是SpaceX和OneWeb。

OneWeb作为SpaceX的主要竞争者，获得软银、维珍集团、高通等多家投资者青睐，曾在与美国及欧洲的多家厂商角逐中脱颖而出，拿下空客宽带卫星订单。和SpaceX一样，OneWeb计划发射648个小型卫星到近地轨道，项目总成本约20亿美元。此外，还有谷歌、三星、O3b、Viasat等多家公司都展露出入局空天互联网的兴趣。

国内厂商方面，通信卫星星座国家队纷纷成立，鸿雁星座、虹云工程两大项目已经开展，并尝试市场化运营。在应用侧，腾讯WeEarth与专业合作伙伴共同打造优质项目，通过将WeEarth融入生态，最终实现向空天互联网应用侧的基础云化平台演化。

应用场景广阔 小投资搏大未来

从投资来看，该领域玩家其实是在以小投资搏得大未来。因低轨小卫星的研制周期短、成本低廉，大规模组网优势逐渐体现。而在卫星发射环节，商业航天模式显著降低了航天发射成本，性价比大为提高。分析指出，如果把低轨道卫星互联网的玩家预算做个加法，会发现涉及的资金总和不及传统电信业一年的网络升级和维护投资。

然而空天互联网的应用场景确是相当广阔。除卫星群自身带来的传统应用导航、遥感外，卫星通讯链还可以为偏远地区、飞机、船舶和汽车带来便利，使国际电话会议和在线游戏几乎无滞后。在人烟稀少地区以及海底铺设光缆的建设和维护费用都是极其昂贵的，因此，在飞机、邮轮、海岛、科考、军方、边远地区等应用场景中蕴藏着巨大的商机。此外，结合大数据及AI等技术将带来新的增量市场，这一种类似于5G的革命性技术，将为车联网、物联网、智慧城市等多种万物互联应用打造坚实基础。

据安信证券测算，组网侧初期市场规模超过800亿，补网需求每年稳定100亿。参考GIS及5G应用的市场规模，空天互联网应用市场空间或超万亿。作为革新性极强的互联网基础设施项目，将带来自建设至应用的全盘国产化替换。建议重点关注组网市场核心标的中国卫星、中国卫通、亚光科技、天银机电、全信股份、欧比特等，以及应用市场核心标的华力创通、和而泰、超图软件、航天宏图、四维图新、中海达等。

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