曲线上市“闪电”告吹 万里红资本路走向何方

成立于2001年，经过多年发展成为虹膜识别行业龙头企业的北京万里红科技股份有限公司（以下简称“万里红”），不甘于现状，拟通过联姻东方中科（002819）完成与A股对接。遗憾的是，筹划不足10日，该重组事项便在7月8日因终止而“胎死腹中”。实际上，早在2011年，万里红就辅导备案登记，开启独立IPO之路。然而，长达八年后，截至目前，公开资料未有万里红IPO的下一步进展。对于已经完成A+轮融资的万里红而言，未来的A股之路如何，无疑引发期待。

重组“闪电”落空

万里红与东方中科的联姻事项，在筹划9天后，于7月8日宣布“流产”。

回溯历史公告，6月29日，东方中科一则筹划重大资产重组事项的停牌公告，对外宣布万里红资本运作有了新的动作。根据东方中科公告，东方中科拟筹划与公司有关的重大资产重组事项。具体为，东方中科拟通过向万里红全体或部分股东以非公开发行股份的方式，对万里红进行并购，并向特定对象募集配套资金，并购完成后东方中科成为万里红控股股东。囿于该事项尚存不确定性，为避免对东方中科股票造成重大影响，东方中科按照规定在6月29日开市起开始停牌，并预计停牌时间不超过10个交易日。

遗憾的是，筹划9天后，投资者等来了重组告吹的消息。7月8日，东方中科通过公告透露，鉴于交易各方对本次交易的核心条款未能达成一致，并综合考虑标的公司与上市公司双方的合作现状，为维护公司全体股东及公司利益，经与交易对方友好协商后，东方中科决定终止本次重大资产重组。这也意味着，万里红与东方中科的重组事项宣布折戟。

著名经济学家宋清辉表示，被上市公司收购落空，对这家公司的资产运作而言，也意味着通过此种方式与A股完成对接的方式遇阻。投融资专家许小恒也表达了类似的观点，许小恒称，被上市公司收购是一种常见的曲线实现A股上市的方式。

据了解，万里红是国内专业从事基础软件、综合信息系统、信息安全保密、虹膜生物特征识别、电子政务及人工智能研发的高新技术企业，始建于2001年，在虹膜识别行业处于龙头地位。

八年前辅导备案

实际上，在希冀通过联姻上市公司实现与A股对接前，万里红有过独立IPO的想法。Wind数据显示，万里红在2011年12月已经辅导备案登记，不过截至目前，未有新的进展。

北京商报记者通过查询北京证监局官网资料发现，当时，万里红上市辅导机构为太平洋证券股份有限公司，辅导材料受理日为2011年12月1日。公司法定代表人为郑建桥。然而，距离辅导备案已经过去长达逾八年的时间，公开资料未有关于万里红IPO的进一步进展。

值得一提的是，相关媒体报道显示，今年4月在与万里红创始人兼董事长李磊交谈中了解到，“目前公司正在进行上市IPO辅导，并且已经沟通了券商、律师事务所、会计师事务所等专业机构，正在听取他们的意见。受疫情影响，最终上市计划可能迟至今年8月确定公布”。

针对公司上市进程相关问题，北京商报记者致电万里红进行采访，截至发稿，未能获得万里红方面相关回复。

事实上，在辅导备案登记至如今拟通过联姻上市公司实现与A股对接期间，万里红不断“开疆拓土”。

2018年6月万里红在天津成立全资子公司，注册资金1.2亿元；2019年9月万里红投资5亿元成立珠海万里红，拥有完全自主产权的办公区，将布局国产操作系统、国产服务器及PC的研发、销售与服务，打造“基础软件+安全保密防护+电子政务应用”全栈式研发、生产及服务能力。2020年，万里红陆续在江苏、浙江、青海、安徽、上海等地成立全资子公司。

万里红发展的“版图”已延伸至全国。截至目前，万里红已在全国31个省、自治区、直辖市设有分支机构，服务用户超过20万家。Wind显示，万里红控股企业达到18家。

已完成A+轮融资

实际上，将资本运作目标瞄准A股的万里红也获得了多家知名机构的加持。万里红官网显示，2020年初万里红完成A+轮融资，共计引进社会资金超过10亿元。

根据万里红官网资料，2019年9月18日，万里红举行增资扩股签约仪式，公司本轮增资引入了6家外部投资人，其中，珠海格力创业投资有限公司赫然在列。另外，外部投资人还包括金泰富资本管理有限责任公司、青岛精确智芯股权投资合伙企业、珠海大横琴创新发展有限公司、北京兴彰谊科技有限公司、北京泰和成长控股有限公司等。数据显示，万里红此轮增资扩股共引进资金9.5亿元，用于完善基础软件、综合信息系统、信息安全保密、虹膜生物特征识别技术的研发与提升，推动公司主营业务高速发展，促进产业转型升级。

今年初，万里红再获机构青睐。根据Wind显示，今年4月，万里红获得由国科嘉和领投的3亿元新一轮增资。

东方中科披露的重组停牌公告揭开了万里红目前股权结构的面纱。从数据来看，万里锦程创业投资有限公司持股比例最高，达29.46%，为万里红第一大股东。北京万里长城科技有限公司持股比例次之，为17.21%。

北京商报记者高萍