宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

因分手催生的线上健身平台Keep能否冲刺“线上健身第一股”?

2022年03月01日 09:43 来源:新京报
分享: 微信

2014年,学计算机的王宁在毕业前遭遇了女友分手,180斤的他决定健身减肥。通过在网上搜集各种减肥健身资料及不断尝试,他把体重减到了130斤。成功的经验启发了王宁,由此催生了一家叫做卡路里的公司。2015年,该公司推出了Keep线上健身平台。

2020年及2021年,在疫情期间,Keep平均月活跃用户由2970万增长到3440万。会员渗透率从3.5%增加到9.5%。

2022年2月25日,线上健身平台Keep在港交所递交招股书。招股书显示,2019年平台营收人民币6.63亿元,2020年营收人民币11亿元,同比增长66.9%,2021年前三个季度营收12亿元,同比增长41.3%。

但Keep仍在亏损。Keep解释称,这是因为平台战略性地增加了流量获取和品牌推广方面的支出,以进一步获得、激活及留住用户。从2019年到2021年前三季度,keep已累计亏损净额11.68亿元。

Keep表示,此次募资将用于技术及产品创新、健身内容的创新与开发、营销及宣传等。高盛和中金公司为其此次IPO的联席保荐人。

有业内专家表示,从财务数据上看,Keep属于流血上市,如果财务数据不能改善,上市后的市值表现堪忧。

疫情催化+资本支持:“成为全球最大的智能健身平台”

Keep招股书显示,2014年,北京卡路里科技有限公司成立后,次年公司推出了Keep线上健身平台,平台月活跃用户很快就达到了一百万人。2016年,平台月活跃用户达到了1000万人。2018年,Keep将产品拓宽至包括Keep品牌下的智能健身设备及配套运动产品。同年推出了会员订阅制。2019年,Keep订阅会员达到了一百万人。2020年,Keep推出了互动直播健身课程。2021年,Keep平台月活跃用户达到了4000万人。

在互联网分析师丁道师看来,Keep能够生存的基础在于,健身相对来说是一个有高门槛的行业,Keep等平台的出现,把这种曾经需要有一定专业性的、各种健身训练的项目和课程,变得平民化和普惠化,从而极大地提升了整个健身的用户群体和市场规模。“疫情则进一步催化了以Keep等为代表的互联网健身平台。”

Keep在招股书中强调称,其已开发全面的健身解决方案,涵盖Keeper的整个健身生命周期,从规划健身目标到访问健身课程,到选择健身装备和健康食品,以及追踪体重和心率等测量数据。产品包括线上健身内容、智能健身设备和配套运动产品。

这种生态建设离不开资本的支持。2014年9月至2021年12月,Keep总共进行了九轮融资。累计融资金额超6亿美元。2021年1月,Keep获得3.6亿美元F轮融资,由软银愿景基金领投,高瓴资本、GGV纪源资本、腾讯投资等跟投。此时Keep的估值达到了20亿美元。

去年3月份,有媒体报告称,Keep将冲刺IPO,最快2021年第二季度申请赴美上市。不过彼时,Keep公关人员对媒体表示,“目前暂时还没有收到上市消息。”当时有内部人士透露,Keep已经任命CFO,并在多个渠道招聘投资者关系总监。该人士还透露,Keep创始人兼CEO王宁等管理层希望Keep最早在2021年上市,最晚在2022年上市。

不过之后由于监管因素,Keep赴美IPO计划搁浅。后来又有了其“转战香港上市”的消息。

如今,上市传言迈出实质性的一步。根据灼识咨询报告,2020年及2021年,Keep平台的平均月活跃用户分别为2970万及3440万。2021年,平台共记录约17亿锻炼次数,“按月活跃用户及用户完成的锻炼次数计算,Keep是中国及全球最大的线上健身平台。”

根据灼识咨询报告,中国健身市场规模预计将由2021年的7866亿元人民币增至2026年的14793亿元人民币,复合年增长率为13.5%。

以2021年的平均月活跃用户及平均阅读订阅会员数计,Keep在中国线上健身平台中排名第一,且平均月活跃用户及订阅会员数均为竞争对手的两倍以上。此外,以2021年的锻炼次数计,公司在线上健身平台中亦排名第一。

“我们的愿景是成为全球最大的智能健身平台”。Keep在招股书中表示,而为了增加收入和实现盈利,计划制作更加多元化的内容,提高会员福利;为寻求按需个人服务的用户提供高级健身套餐。有效管理成本和开支占总收入的百分比等。

亏损原因:以营销投入换取增长

Keep有多个收入板块,包括会员订阅、线上付费内容、自有品牌产品、广告以及其它服务。超过一半的营收份额由其自有品牌产品贡献。以2021年前三季度为例,其自有品牌产品收入占当年总收入的55.1%,会员订阅及线上付费内容占当年总收入的32.8%,广告和其它服务占当年总收入的12.1%。

Keep在招股书中说,平台的收入增长主要来源于自有品牌产品以及会员订阅及线上付费内容的收入增加。

对于亏损,Keep表示,这是由于平台优先考虑战略路径的定制和商业模式的优化。主要由于优先股的公允价值变化,而“可转化可赎回优先股的公允价值负债的增加主要归因于我们估值的上升。”Keep表示,公司战略性地增加了流量获取和品牌推广方面的支出,以进一步获取、激活和留住用户。

销售及营销开支占据Keep运营开支的最大部分。招股书显示,2019年、2020年,Keep的销售及营销开支分别为2.96亿元、3.02亿元,占总收入的百分比分别为44.6%和27.3%,而2021年前9个月,该开支猛增到8.18亿元,占总收入的百分比增加到70.6%。“展望未来,我们预计将持续评估和监测我们的促销活动和营销开支的有效性和效率。”

营销投入确实换来了增长。招股书显示,2020年及2021年,Keep平均月活跃用户分别为2970万及3440万。其订阅会员则从2019年的80万增加到2021年的330万,会员渗透率从3.5%增加到9.5%。2021年,在提供年龄信息的月活跃用户总数中,平均约有74.1%在30岁以下,此外,2021年,在提供位置信息的月活跃用户总数中,平均约有52.2%来自中国的一线、新一线和二线城市。

截至2021年9月30日,Keep拥有现金及现金等价物16.68亿元。招股书显示,IPO前,Keep公司董事长兼首席执行官王宁持股18.61%,联合创始人彭唯、刘冬、文春鹏分别持股2.26%、1.18%、1.16%;GGV纪源资本持股16.14%,软银持股10.39%,其他投资者持股50.25%。

流血上市背后:谁在急功近利?

业内一直关注比较多的就是Keep的商业化。实际上,自从其2018年完成1.27亿美元的D轮融资后,就开始了全面的商业化探索。包括电商、会员付费、做轻食、推出智能硬件产品、开设线下健身房等。但这些商业化探索并不是很顺畅,反而使公司组织变得越来越臃肿。2019年底,平台陷入资金链危机,只能进行公司业务调整和裁员。

Keep平台上的产品和服务也频频被曝出现问题。在黑猫投诉平台上,截至记者发稿,关于Keep的投诉量超过5500个。涉及问题包括自动续费、虚假发货、承诺无法兑现等。此外,Keep也曾被爆出存在违法违规收集使用个人信息的情况。

有业内人士曾向科技媒体表示,Keep的步子跨得太大,在主业“线上健身内容”还没有跑出很健康的商业模式前,盲目跨界健身器材、智能硬件、服饰等业务。而零售非常依赖供应链,初创公司很容易因为缺乏强大的供应链整合能力,而被“资深行业玩家”干掉。

2021年4月21日,Keep对外推出升级的三大精品IP课及两款智能硬件产品。其联合创始人彭唯表示Keep下一步战略发展方向将是“内容精品化,运动科技化”。平台将借助内容和硬件产品两大抓手寻求发展。

互联网分析师丁道师认为,Keep前几年的亏损额度还比较符合预期,但是近来的亏损是令人诧异的。“不应该有这么大的亏损,这说明他们为了IPO,可能会有一些急功近利的表现,过多地消耗了一些资本开支。这个还是要非常警惕的,毕竟它只是一家创业公司,而不是那种超级巨头。”

上海财经大学电商研究所执行所长崔丽丽表示,2021年Keep的用户数量和毛利率增长数据虽然看起来还不错,但是相比营销费用的增加似乎显得没有什么说服力。“它提的业务模式并不一定完全是闭环。实际上在每个领域其都有潜在的竞争对手,比如在健身方面,新兴的有乐刻,传统的威尔士、舒适堡,大大小小的健身房更是多如牛毛;健身用品方面,许多运动品牌以及小米等都是潜在竞争者。健身餐饮和营养品这方面,餐饮和大健康行业的企业可能更为专业。”

“更大的市场空间仍需要教育和培育,我感觉以Keep现在的内容和模式很难靠一己之力去撬动。再加上三个业务方向都有专业竞争者,所以至少在中期时间内规模上很难做大。我觉得对Keep来说比较好的策略是做好现有用户的深耕和服务,只有这样才有可能盈利。”崔丽丽说。

艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅则认为,Keep要改变目前的营收窘况。“从财务数据上看,它属于流血上市,是因为资本想要的结果,如果财务数据不能改善,我比较担心上市后的市值表现。”他认为,Keep需要多个经营业态的结合,才能形成合力。而目前的业态模式还是烧钱模式,能不能形成流畅的商业模式才是最重要的。如何构建相关门槛,是Keep非常需要努力的方向。

(责任编辑:CF013)

推荐阅读 相关文章

阿里不参与蚂蚁集团回购,新增两位合伙人

菜鸟集团CEO万霖、国际数字商业集团CEO蒋凡,成为新晋阿里合伙人...

来源:中华网财经

AI独角兽CEO被告上法庭了

钱在哪儿,官司就在哪儿。...

来源:投中网

国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》

国家网信办有关负责人并就《办法》相关问题回答了记者提问。...

来源:网信中国微信公众号

“Chat”并不是全部,中国AI发展要走深向实

华为有两个着力点:第一,打造强有力的算力底座,来支撑中国人工智能产业的发展。第二,真正让人工智能服务好千行百业,服务好科研创新。...

来源:观察者网

苹果何以3万亿

如果说iPhone是苹果起飞的原点,那在如今“AI的iPhone时刻”,市场也在等待着下一个3万亿。...

来源:北京商报

七牛云赴港IPO,云计算“价格战”打响,何以破局

差异化成为创新创业云计算企业突围的法宝,七牛云能找到这样一条不同寻常的路?...

来源:蓝鲸

人工智能将如何重塑未来教育?

人工智能技术与教育数字化领域深度融合将为教育的未来带来更多可能性,...

来源:人民网

环球市场:背靠华尔街巨头的新交易所上线 比特币重新站上2.8万美元

①拜登之子的刑事案件被轻松解决,引发特朗普公开抨击; ②美国国会两党共同提议设立国家AI委员会; ③全球围观中东国资“买买买”,24小时...

来源:财联社

“ChatGPT+”生态渐近?OpenAI或将推出AI模型商店

①这一商店,让开发者可以上架他们基于OpenAI技术搭建的产品; ②企业AI平台公司Aquant、在线教育服务商可汗学院都有兴趣加入这个商...

来源:财联社

苹果股价3万亿美元,瑞银则下调评级:iPhone销量将走下坡路

①在周二的报告中,瑞银分析师David Vogt及其团队将苹果股票评级从“买入”下调至“中性”; ②Vogt认为,iPhone需求将出现疲...

来源:财联社

达里奥:AI“美妙又危险” 唯一风险在于……

①达里奥表示,AI是一项令人难以置信的技术,它将创造巨大的力量; ②唯一的风险在于使用它的人。...

来源:财联社

拿下“问界”商标!华为到底造不造车?

华为不单独造车,意欲与车企一起造好车。...

来源:时代周报

苹果发布首款头显,概念全线大跌

6日早盘,A股小幅震荡,主要股指涨跌互现,白马蓝筹股相对强势,上证50指数盘中一度直线拉升涨逾1%,创业板指则再创1年多来新低。...

来源:凤凰网财经

望尘科技敲开上市大门:产品阵营单薄、仅靠三款游戏盈利,《足球大师》运营接近尾声

2022年底,手机游戏开发商、发行商及运营商望尘科技通过港交所主板上市聆讯。这是望尘科技第三次冲击上市,此前其曾于2021年6月及2022年...

来源:蓝鲸财经

国美电器收到破产清算呈请,国美零售称债权债务尚未确认

国美零售日前发布公告称,其附属公司国美电器近日收到法院破产清算申请,申请人主张追讨货款470.6万元,但这些债权债务并未有生效法律文书予以确...

来源:蓝鲸财经

核酸企业排队上市,偶发业绩能走多远

新冠肺炎疫情的暴发“催肥”了不少核酸检测企业,伴随着公司业绩大增,这些企业纷纷要去资本市场分一杯羹。...

来源:北京商报

北交所首个外资IPO 欧福蛋业“蹒跚”过会

作为北交所首家外资IPO上会企业,苏州欧福蛋业股份有限公司的上会结果备受市场关注。...

来源:北京商报

亚玛芬又闻上市声,安踏需要“破局者”

安踏寻增资,亚玛芬被寄予厚望。...

来源:北京商报

中美审计监管合作取得成效,为中国企业在美上市释放出积极信号

中国证监会:中方遵守法律法规并参照国际惯例,按照合作协议的约定对检查和调查所涉底稿文件中含有的个人信息等特定数据进行了专门处理,在双方依法履...

来源:新京报

线下寻新增长点,花西子为上市铺路?

不融资不开店的花西子正在慢慢做出改变。...

来源:北京商报

后疫情时代线上健身被催热,线下门店静候消费回暖

12月13日0时起,通信行程卡正式退出历史舞台。自此,后疫情时代正式到来,疫情生活走向了另一个拐点,健身房、餐厅、KTV等线下场所准备开始迎...

来源:蓝鲸财经

2022收官在即 7家企业将闯上市关

2022年进入最后一周。...

来源:北京商报

证监会补充函与路条 万达商管迎来上市关键时刻

①有业内人士认为,证监会审查严格,万达商管上市路艰难;也有声音认为证监会提出了新的要求,意味着有了新的机会; ②“提出要求”远比“杳无音讯...

来源:财联社

Keep到底何时能上市?

自律能给人自由不假,但能否给Keep自由,还不好说。...

来源:时代财经

Keep终敲钟,盈利仍待考

如何持续给资本市场满意的答案,考验Keep的能力和水平。...

来源:中华网财经

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102