旭辉集团2019年营收2006亿同比增增长32% 净资产负债率10倍于同行排名垫底

近日，据和讯房产“曝财报”统计截止3月29日数据发布的2019年上市房企年报榜单系列“净资产负债率排名TOP10”显示，旭辉集团（0884.HK）净资产负债率为69.1%，而这一数据在2018年为70.0%，两年来这一指标基本处于同一水平。据悉，该排行榜排名第一的房企净资产负债率仅为6.4%，旭辉集团则以超10倍于同行的规模排名第10垫底。

去年营收2,006亿 同比增增长32.0%

据旭辉集团3月27日发布年报数据显示，截至2019年12月31日止年度，集团录得合同销售金额人民币2,006亿元，较2018年的人民币1,520亿元按年增长32.0%。2019年录得的合同销售较集团的全年合同销售目标人民币1,900亿元超出5.6%。于2019年，已确认收入为人民币547.66亿元，较2018年的人民币423.68亿元按年增长29.3%。于2019年，集团的股东权益应占净利润由2018年的人民币54.1亿元增加19.0%至人民币64.37亿元。于2019年，集团的股东权益应占核心净利润由2018年的人民币55.36亿元增加24.7%至约人民币6903亿元。

双利下滑利润率同比上年下降4.7% 融资成本激增97.4%。

财报数据显示，于2019年旭辉集团的毛利率为30.0%（经调整以撇除因若干项目财务并表成为集团附属公司的会计处理影响），而2018年则为34.7%。于2019年，核心净利润率为12.6%，而2018年则为13.1%。翻阅财报发现，成本方面在2019年的营销及市场推广开支、行政开支、融资成本三指标都有较大幅度增长，尤其是融资成本较2018年同期大幅增长97.4%。

具体，旭辉集团于2019年的支销融资成本约为人民币7.28亿元，而于2018年则为人民币3.69亿元。旭辉集团表示，支销融资成本的变动主要由于年内产生融资成本总额（扣除开发中物业的资本化部分）出现变动所致。

一年债务新增近300亿元

财报显示，旭辉集团支销及资本化的融资成本总额由2018年的人民币43.89亿元增加31.6%至2019年约人民币57.76亿元。支销及资本化融资成本总额增加乃由于本集团总债务水平增加。于2019年12月31日，旭辉集团总债务为人民币1,037亿元，而于2018年12月31日则为人民币779亿元。于2019年12月31日的债务加权平均成本为6.0%，而于2018年12月31日则为5.8%。

2019年融资清单

具体境外融资方面，财报显示

2019年1月，完成发行本金额400,000,000美元、票息率7.625%，于2021年三月到期的二年期美元债券（“2021年三月到期美元债券”）。

2019年2月，完成发行本金额300,000,000美元、票息率7.625%、于2023年二月到期的四年期美元债券（“2023年二月到期美元债券”）。

2019年2月，完成赎回剩余金额1,024,000,000港元，于2019年到期的零息可换股债券。

2019年3月，完成发行本金额255,000,000美元、票息率6.55%、于2024年三月到期的五年期美元债券。于2019年七月，本公司完成增发本金额300,000,000美元，票息率6.55%，于2024年三月到期的五年期美元债券，其与2019年三月发行的美元债券合并及构成单一类别，总发行本金额为555,000,000美元（“2024年三月到期美元债券”）。

2019年6月，完成提早赎回本金额为150,000,000美元、票息率7.75%，于2020年六月到期的五年期美元债券。该票据剩余本金额250,000,000美元由本公司于2019年八月完成提早赎回。

2019年7月，完成发行本金额人民币1,600,000,000元、票息率6.70%、于2022年四月到期的两年期人民币债券（“2022年四月到期人民币债券”）。

2019年8月，订立最终本金额约468,000,000美元、按伦敦银行同业拆息/香港银行同业拆息加3.1厘的年利率计息的3.5年期无抵押美元/港元银团贷款（“2019年银团贷款”）。于二零一九年下半年，本公司进一步订立本金额合共10亿港元（约127,000,000美元）的无抵押一年期/3.5年期美元/港元双边贷款融资协议，按伦敦银行同业拆息/香港银行同业拆息加介乎3.1厘至3.96厘的年利率计息。

2019年11月，完成发行本金额500,000,000美元、票息率6.45%、于2024年十一月到期的四年期美元债券（“2024年十一月到期美元债券”）。

旭辉集团表示，年内，上述集资活动所得款项部分已用于偿还合共约1,792,000,000美元的境外债务。

境内融资

2019年9月，中国全资附属公司旭辉集团股份有限公司（“旭辉中国”）完成其于2016年9月发行的3+2年期合共人民币35亿元的境内公司债券的再融资。

主要财务指标中净负债增超130亿

2019年12月31日，旭辉集团的系列财务指标如下：

净负债对股本比率为68.5%（于2018年12月31日：67.2%），较上年同期微增1.3%；

净负债（总债务减手头现金）为人民币461亿元（于2018年12月31日：人民币33,247,500,000元）；

手头现金水平达人民币576亿元（于2018年12月31日：人民币44,617,600,000元）；

总债务为人民币1037亿元（于2018年12月31日：人民币77,865,000,000元）；

担保合营企业/联营公司的负债为人民币13,402,500,000元（于2018年12月31日：人民币8,431,900,000元）；

及加权平均债务成本（不包括可转换债券）为6.0%（于2018年12月31日：5.8%）。于2019年12月31日，旭辉集团应占未付承诺土地出让金约为人民币5,459,200,000元（相对手头现金约为人民币57,641,700,000元）。尽管债务总额因于2019年收购土地而有所增加，仍维持稳健的债务状况及对资产负债表外承担的控制。

此外，于2019年，旭辉集团收购于79个新项目的权益，应占土地出让金合共为人民币532亿元。于2020年1月至2月，进一步收购于9个新项目的权益，应占土地出让金合共为人民币84亿元。

（中华网财经综合 文/非鱼 数据来源公司公告）