美皓医疗七闯港交所：毛利率下滑至56.7%，社保欠款470万或面临最高1410万罚款

中华网财经11月2日讯 中华网财经了解到，10月31日，美皓医疗集团有限公司（下称"美皓医疗"）再次向港交所递交招股书。值得注意的是，美皓医疗此前名叫“中国口腔医疗集团”，此前已经向港交所6提招股书，本次是第七次提交上市申请。

根据弗若斯特沙利文报告，按2021年收益计，美皓医疗是温州最大私人牙科服务提供商，在温州民营及整个牙科服务市场的市场份额分别约为25.2%（超过2021年温州第二至第五大私人牙科服务提供商的总市场份额）及13.2%。于往绩记录期，美皓医疗的收益主要来自向个人提供综合牙科服务，主要涵盖口腔综合治疗科、口腔修复科、种植牙科及牙齿正畸科四个牙科领域。

截止2022年5月31日，美皓医疗共有53名牙科医师、74名护士及46名其他医学专业人员。根据招股书，公司收入来源主要包括四个方面：口腔综合治疗科、口腔修复科、种植牙科及牙齿正畸科。

招股书显示，口腔综合治疗是科美皓医疗最大的服务类别，于截至2021年12月31日止三个年度占总收益的30%以上或约30%。口腔综合治疗科产生的收益于往绩记录期稳步增长。尽管收益稳步增长，但其在总收益中的占比于截至2021年12月31日止年度有所下降，原因是口腔修复科和种植牙科的收益占比上升，而种植牙科则成为截至2022年5月31日止五个月最大的服务类别，占比为29.7%。

具体财务数据方面，截至2021年12月30日止三个年度及截至2022年5月30日止五个月，美皓医疗的牙科服务所得收益分别约为人民币8316万元、人民币8456万元、人民币1.05亿元及人民币4686万元。

净利润方面，同期美皓医疗分别实现净利1546.3万元、1498万元、3217.7万元以及851.8万元，2020年净利下滑；此外，经调整美皓医疗净利2293.4万元、2567.3万元、3439.4万元以及1146.7万元。经调整，美皓医疗纯利率由截至2021年5月31日止五个月的约28.1%降至截至2022年5月31日止5个月的约24.5%，公司解释为主要由于加大线上营销及推广力度的销售开支增加及开支增加。

毛利率方面，美皓医疗毛利率由截至2020年12月31日止年度的59.9%上升3.7个百分点至截2021年12月31日止年度的63.6%，，截至2021年前五个月毛利率为57.2%，并进一步下降至今年前五个月的56.7%。公司解释为，主要由于因再次爆发新型冠状病毒疫情及为遏制疫情传播而实施了多项疫情防控措施（导致民众对进出公共场所（包括集团的牙科医院）产生整体负面情绪）令港龙医院收益减少约16.0%并随之使其毛利率由约45.8%下降至约33.2%而被抵销，及温州口腔医院于2021年11月新开业，毛利率较低，约为28.6%.

根据招股书，王晓敏、郑蛮夫妇公司实控人，且分别是公司董事会主席、行政总裁兼执行董事和总经理兼执行董事，两人合计持股95%，股权高度集中。其中，王晓敏通过JTC BVI及Ricon BVI持股85%，郑蛮通过Meihao BVI持股10%。

欠缴员工社保及公积金高达620万元

招股书显示，美皓医疗欠缴员工社保及公积金高达620万元，据董事估计截至2021年年度及2022年前5月，美皓医疗社会保险的差额分别为人民币200万元、人民币30万元、人民币160万元及人民币80万元。董事估计，截至2021年12月31日止三个年度及截至2022年5月31日止5个月，集团可能面临的罚款的潜在最高罚金，并假设集团未能在规定时限内支付有关款项，将分别约为人民币600万元、人民币90万元、人民币480万元及人民币240万元。即社保欠款470万，可能面临最高1410万元的罚款。

美皓医疗表示，鉴于尚未接获任何有关主管部门的任何通知或要求责令缴纳任何未足额缴付社会保险及住房公积金供款，董事估计，集团将不会面临任何其他潜在罚款。为此，公司2020年以来分别计提拨备130万、10万、60万。

美皓医疗此次IPO募集资金将用于潜在策略性收购中国两家牙科医院；用于拨付温州口腔发展的资本支出及初始经营成本；用于拨付在温州建立鹿城儿童医院的资本支出及初始经营成本；用于营运资金及其他一般公司用途；；用于拨付在温州以外地区以新商标名成立连锁牙科诊所的资本支出及初始经营成本用于设立牙科培训中心；用于购置新的牙科设备和耗材，以提升提供的牙科服务质量；用于翻新温州医院以扩充儿童牙科部。