五月结构性存款创新低，压降趋势预计仍将持续

财联社（上海，实习记者徐川）讯，5月结构性存款余额跌破上年末水平。央行最新数据显示，截至5月末，全国商业银行结构性存款余额为63510.95亿元，环比下降3.07%，降幅较上月扩大1.34个百分点。

业内人士表示，在监管趋严的背景下，商业银行结构性存款大幅压降是必然之举。预计监管部门将继续加强存款管理，遏制不合规的高息揽储行为，逐步规范银行存款利率定价。

个人结构性存款降幅较上月收窄

根据央行数据显示，5月结构性存款余额较4月末减少2014.28亿元，首次低于上年末水平，创近年来新低。其中，大型银行压降1392.94亿元，较上月多减177.77亿元；中小型银行结构性存款规模在上月增加58.07亿元后，本月下降621.84亿元。

分类型来看，5月份个人结构性存款余额下降1373.17亿元，降幅较4月收窄1.35个百分点。单位结构性存款规模在上月企稳后再次减少641.11亿元，环比下降1.66%。值得注意，降幅最大的仍是大型银行个人结构性存款，较上月下降918.18亿元，占全部压降总量的45.62%。

自2019年末，银保监会发文规范商业银行结构性存款业务后，2020年1月至2021月5月期间，仅有4个月的余额同比增速呈现正向增长。2020年中，银保监会针对结构性存款开展窗口指导，此后结构性存款规模大幅压降。

“2021年，银行结构性存款规模大幅增减的概率都不大。”融360大数据研究院分析师刘银平表示，今年银行保本理财产品将全部清零，为防止客户流失，银行对结构性存款的发行需求仍然较大。

他进一步认为，虽然今年监管层对银行结构性存款没有明确给出压降指标，但是会持续性关注，结构性存款规模不会再像前几年那样大幅上升。多家银行也在年报中提及，未来要继续控制高成本存款规模。

银行内部人士对财联社记者表示，2021年整体银行业的结构性存款规模预计呈下降趋势，但个别大型商业银行可能会有增量。

结构性存款收益率走势趋稳

根据融360大数据研究院监测的数据显示，5月新发的人民币结构性存款，平均预期最高收益率为3.55%，环比小幅下跌5BP。整体趋势上来看，2021年初至今，人民币结构性存款的平均预期最高收益率走势较为平稳，徘徊在3.5%至3.9%区间内。

6月1日，央行召开市场利率定价自律机制工作会议。拟将商业银行存款利率上限的定价方式由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”；在转换定价方式的同时，对不同类型的商业银行设置不同的最高加点上限。

“存款定价改革可以让存款利率与市场利率并轨，提升政策传导效率，促进利率市场化。”刘银平认为，转换定价方式，对不同类型银行设置不同的最高加点上限，如果限制或压减加点幅度，可以约束银行高息揽储行为，控制负债成本。

红塔证券宏观分析师孙永乐认为，由于结构性存款的成本较高，而利率定价机制的改革是为了压降商业银行的负债端成本，因此对于结构性存款的利率走势有一定影响。

刘银平进一步表示，近两年监管对存款市场的管理逐渐加强，结构性存款规模大幅压降，靠档计息定存产品全部下架，互联网存款明令禁止，主要目的都是控制银行负债成本，防止存款利率过高。揽储成本高会传导至贷款市场，不利于降低实体经济融资成本，也不利于银行持续稳定发展。

他预计，接下来，央行、银保监会会继续加强存款管理，遏制不合规的高息揽储行为，银行存款利率定价也会更加规范。