宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

秉持“零容忍” 金融委5条要求维护债券市场稳定

2020年11月23日 09:18 来源:财联社
分享: 微信

对于近期信用债违约,金融委明确提出5条要求。

11月21日,中共中央政治局委员、国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)主任刘鹤主持召开金融委第四十三次会议,研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。会议提出5条要求,一是提高政治站位,切实履行责任。二是秉持“零容忍”态度,维护市场公平和秩序。三是加强行业自律和监督,强化市场约束机制。四是加强部门协调合作。五是继续深化改革。

国开证券研究部副总经理、首席宏观研究员杜征征认为,本次金融委会议向市场传递出明确信号,第一,金融稳定、防风险仍然是未来工作的重中之重,尤其是在三大攻坚战的收官之年;第二,监管层对当前债券违约风险的态度是,信用市场整体情况良好,部分债券违约占比较小,总体风险可控;第三,为了维持良好的信用环境和金融生态,对信用风险抬头的容忍度是有的,但对各种“逃废债”行为是零容忍,对此未来将加强监管、加大处罚力度。

申万宏源固收首席分析师孟祥娟表示,本次金融委会议提出“依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等各类违法违规行为,严厉处罚各种“逃废债”行为,保护投资人合法权益”,有助于稳定市场情绪,避免当前违约恐慌情绪持续发酵带来的一系列负向循环。债券市场有望逐渐恢复正常,但预计短期风险偏好仍维持低位,利率债和中高等级信用债表现好于低等级信用债。

资深市场人士甘华表示,当前信用债市场恐慌加剧蔓延,债券一级发行和二级交易市场流动性冻结,煤炭钢铁行业信用债发行交易受阻,多个省份城投也受到波及,大幅增加了其他大型国有企业的融资成本和财务风险,已经从金融市场的信用风险和流动性风险向实体转移。可以说,金融委当前的定调非常及时,有助于稳定债券市场发展,提振各方信心。投资者迫切希望看到打击违法违规行为落地,加强约束各类市场主体,维护我国金融市场的金融生态和信用环境。

在本轮信用债违约中,多个地方大型国企的违约出人意料。此前10月23日,华晨汽车一只10亿元私募公司债到期违约,在市场上引起一片哗然,其发行的其他债券价格一路下跌,面值百元的债券交易价甚至跌至个位数。11月20日,沈阳市中级人民法院裁定受理债权人对华晨汽车重整申请。

永城煤电债券违约,进一步震动市场。11月10日,永城煤电控股集团有限公司(简称“永城煤电”)公告称,因流动资金紧张,“20永煤SCP003”未能按期足额偿付本息,已构成实质性违约,违约本息金额共计10.32亿元。

此后,又有多例信用债违约发生。11月16日,紫光集团一笔私募债——17紫光PPN005展期方案表决无效,发生实质性违约,当日未按期进行足额兑付本息。11月16日是永泰能源股份有限公司2017年度第一期中期票据的付息兑付日。截至当日日终,上海清算所仍未收到永泰能源股份有限公司支付的付息兑付资金,暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

从华晨汽车债券违约到永城煤电、紫光集团,近期接二连三的债券超预期违约,在给市场带来冲击的同时,信用债违约效应也持续发酵。先是债券二级市场相关券种价格大幅下跌,信用债违约的担忧也蔓延到债券一级发行市场,不少拟发行债券利率走高或取消发行。同时,部分债券基金品种也遭遇一定赎回。

对于近期信用债违约,本次金融委会议指出,我国债券市场改革开放不断深化,服务实体经济功能持续增强,市场整体稳健运行。近期违约个案有所增加,是周期性、体制性、行为性因素相互叠加的结果。

人民银行此前不久发布的《中国金融稳定报告2020》指出,我国正在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,结构性、体制性、周期性问题相互交织,实现高质量发展还有一些短板弱项,加之受到疫情的冲击,部分企业债务违约风险加大,可能传导至金融体系,金融领域面临的困难和风险增多。

招商证券固收研究表示,历经十余年的发展和探索,我国信用债市场尽管在建制上存在些许瑕疵,但其运转正在朝着成熟体系迈进。这离不开投资者与发行人之间共同遵守契约精神,履行条款。

甘华表示,打破刚兑是金融市场日渐成熟和完善的标志,但是需要完善法制环境和公司治理机制保护投资者合法权益。部分大型国企无视法律法规,与中介机构共谋,甚至恶意转移资产让企业无序违约和破产重整,严重损害投资者利益和金融市场赖以存续的法制基础。

对于近期信用债违约以及投资者的质疑,相关部门已经开展检查、调查或出具警示函。

11月20日,证监会公布,对华晨汽车采取出具警示函的行政监管措施并决定对其涉嫌信息披露违法违规立案调查,对华晨汽车有关债券涉及的中介机构进行同步核查,严肃查处有关违法违规行为。此前的11月2日,上海证券交易所对华晨汽车予以书面警示。

对于永城煤电,中国银行间市场交易商协会启动了自律调查。11月19日晚,交易商协会发布公告称,交易商协会在对永城煤电控股集团有限公司开展自律调查和对多家中介机构进行约谈过程中,发现‘兴业银行、光大银行和中原银行等主承销商,以及中诚信国际信用评级有限责任公司、希格玛会计师事务所存在涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则的行为。此前一天,交易商协会公告对海通证券及其相关子公司启动自律调查。

事实上,近年来,债券市场的各项制度建设步伐加快,违约处置机制不断完善。人民银行等债券市场的主管部门已经在公司信用类债券部际协调机制框架下,于今年7月出台了《关于公司信用类债券违约处置有关事宜的通知》,推动债券市场违约处置向市场化、法治化迈进。本次金融委会议强调,要坚持稳中求进工作总基调,按照市场化、法治化、国际化原则,处理好促发展与防风险的关系,推动债券市场持续健康发展。

鹏扬基金副总经理李刚表示,一直以来,债券市场各个基础设施机构在不断地出台并完善相关的违约债券处置机制,包括违约券估值、转让、结算,还有公募基金侧袋机制等等。我们相信这些机制都可以在适当的时机发挥作用。这是“使市场在资源配置中起决定性作用,以及更好地发挥政府的作用”的具体体现,也是各个主管部门在国务院金融委的统一协调下,关于“风险应对要走在市场曲线前面”的积极探索。

李刚表示,金融市场运行的波动具有传染性,一定程度上是由于投资者的信心受到了影响,进而会对市场的融资功能和交易的流动性产生短期的冲击。因此,当应对金融市场异常波动的时候,维护市场信心就显得格外重要。经过违约事件的冲击之后,信用债定价将会在主管部门规范市场发展的引导下更有效率,促进金融资源的合理配置。

(责任编辑:CF001)

推荐阅读 相关文章

实体经济资金有效供给平稳增长 银行业总体运行稳健

中国银保监会12日举行新闻通气会,就支持实体经济发展、中小银行改革化险、保交楼等热点问题进行了回应。...

来源:新华社

7月新增信贷、社融规模低于预期,业内预计5年期以上LPR仍存调降概率

业内人士指出,国内货币政策保持稳健略偏松格局,继续为实体经济复苏提供有力支持;国内疫情防控形势整体向好,国内经济活动加快恢复,有望带动融资需...

来源:蓝鲸财经

农发基础设施基金投放超百亿元

截至12日农发基础设施基金投放达148.96亿元,投放项目68个,重点投向水利、水运、抽水蓄能电站、省级及以上产业园区基础设施、冷链物流设施...

来源:新华社

专家:住房租赁市场迎来新变化 机构化规模化成行业新趋势

人民网北京8月12日电(记者许维娜)今年以来,我国住房租赁行业再迎实质性拐点,保障性租赁住房频获政策支持。如何搭上政策顺风车,让存量改造与增...

来源:人民网

文旅部:以整治“不合理低价游”为重点 加大综合执法力度

文化和旅游部办公厅发布关于加强行业监管进一步规范旅游市场秩序的通知...

来源:财联社

6部门:制造领域优先探索工业大脑、机器人协助制造等智能场景

科技部等六部门印发《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》。...

来源:财联社

我国地理信息产业2021年总产值达7524亿元同比增长9.2%

2021年,我国地理信息产业总产值达到7524亿元,再创新高...

来源:人民网

国家发改委:电商平台要对超500元盒装月饼经营者重点监督

据介绍,相关电商平台在会上表示正在按照《公告》要求,切实履行平台监督责任,积极推进平台治理,规范平台内经营者的月饼销售活动,助力营造风清气正...

来源:人民网

综述:美国衰退加剧全球经济挑战

继通货膨胀飙升至40年来最高水平后,美国国内生产总值今年前两个季度连续出现下滑,加剧外界对美国经济衰退的担忧。...

来源:新华社

科技部等三部门进一步加强国家科技计划项目立项管理

通知要求,进一步强化各类国家科技计划组织实施的衔接协同,优化科技资源配置,避免重复申报和重复资助,增强创新链整体效能,全面支撑科技自立自强,...

来源:新华社

央行:加大稳健货币政策实施力度兼顾多方需求

《报告》指出,要加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,提振信心,搞好跨周期调节,兼顾短期和长期、经济增...

来源:人民网

美国7月PPI数据也回落了 通胀见顶又一有力佐证

继昨日美国7月消费者价格指数(CPI)出现降温之后,周四公布的数据显示,7月生产者价格指数(PPI)环比也出现了大幅回落,这进一步增强了美国...

来源:财联社

工信部:提升整机设备性能积极丰富5G终端产品

8月10日,2022世界5G大会在黑龙江哈尔滨开幕。...

来源:人民网

多部门采取综合措施遏制“天价”月饼专家提四方面建议

作为中秋节的节令食品,月饼寓意阖家团圆,寄托思念,承载了中华优秀传统文化的丰富内涵。...

来源:人民网

国家电影局:联合多家电影票务平台发放共计1亿元观影消费券

国家电影局网站8月11日消息,为深入贯彻落实党中央“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的重要决策部署,促进电影消费,加快电影市场恢复,国家...

来源:蓝鲸财经

​金融委:保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定

会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持,金融委成员单位有关负责同志参加会议。...

来源:中国政府网

金融委严令打击挖矿和交易 比特币一夜暴跌17%

昨晚,本周已经接连遭受重创的数字货币市场又遭一轮血洗。...

来源:财联社

“过山车”几时刹车?金融委首次点名“比特币”

5月21日,国务院金融稳定发展委员会召开了第五十一次会议。会议明确提出,打击比特币挖矿和交易行为!...

来源:新华社

人民银行:8月份债券市场共发行各类债券57105.3亿元

据人民银行官网消息,人民银行今日发布8月份金融市场运行情况,数据显示,8月份债券市场共发行各类债券57105.3亿元。 债券市场发行情况方面...

来源:人民银行

央行:9月份债券市场共发行各类债券46229.7亿元

据人民银行官网消息,人民银行今日发布9月份金融市场运行情况,数据显示,9月份,债券市场共发行各类债券46229.7亿元。...

来源:人民网

国务院金融委会议回应市场关切,释放什么信号?

3月16日,国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题。对于市场普遍关注的宏观经济运行、房地产企业、中概股、平台经...

来源:新华社

央行:3月债券市场共发行各类债券59451.8亿元

据人民银行官网消息,人民银行今日公布了2022年3月份金融市场运行情况。数据显示,3月份债券市场共发行各类债券59451.8亿元。...

来源:人民网

证监会:十年来股票和债券市场规模分别增长238.9%和444.3%

人民网北京6月23日电(记者王震)中共中央宣传部今日举行“中国这十年”系列主题新闻发布会,介绍党的十八大以来金融领域改革与发展情况。...

来源:人民网

证监会:进一步降低交易所债券市场交易成本

新京报讯据证监会消息,为贯彻党中央、国务院决策部署,落实全国稳住经济大盘电视会议精神和《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》要求...

来源:新京报

上交所:暂免收取部分债券交易经手费

暂免收取上述期间除上市公司可转换公司债券以外的各类债券现券交易(转让)、资产支持证券的交易(转让)及债券约定购回式交易的交易经手费;暂免收取...

来源:上交所网站

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102