“金融核弹”落下！被踢出SWIFT系统，专家：这是俄罗斯不能承受之痛

据央视新闻报道，当地时间2月26日，美国和欧盟、英国及加拿大发表联合声明，宣布禁止俄罗斯的几家主要银行使用“环球同业银行金融电讯协会”（SWIFT）国际结算系统，作为针对俄罗斯的最新制裁手段，同时对俄罗斯央行实施“限制性措施”，防止俄罗斯央行以可能破坏制裁的方式部署其国际储备。

随着俄罗斯军队将战火烧到乌克兰首都基辅，欧美也进一步升级对俄经济制裁。简单来说，禁止俄罗斯银行使用SWIFT国际结算系统，将导致其将无法与境外银行进行安全有效的沟通，俄罗斯对外经济活动将受到极大限制。

2月27日上午，中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才在接受时代财经采访时表示，“欧美国家对于俄罗斯祭出SWIFT制裁杀伤力很大，是俄罗斯不能承受之痛。”

同日，中国外汇投资研究院院长谭雅玲则向时代财经表示，目前来看，欧美对俄施加SWIFT可能是短期内、试探性的举措，希望能控制俄乌战场局势；如果长期对俄罗斯这样的粮食、能源出口大国施加制裁，欧美也将承受很大压力。

“有钱也花不出去”

1973年，美欧等15个国家的239家银行宣布成立SWIFT，总部设在比利时布鲁塞尔。

目前，SWIFT已经打造出全球最安全、最便捷和最重要的跨境支付系统，全世界几乎所有的重要金融机构都是该系统的成员。

徐洪才指出，作为全球覆盖面最广、影响最大的金融机构支付结算平台，SWIFT是一种全球性的金融基础设施。“一旦脱离，就是有钱也花不出去。特别是俄罗斯经济严重依赖石油天然气出口，对俄罗斯经济的负面影响难以估量。”

谭雅玲则认为，“目前市场讨论最多的还是SWIFT制裁短期内将造成的影响，在一个全球化的市场，切断贸易造成的影响是双向的。”

2月26日晚，德国是最后一个点头同意对俄施加SWIFT制裁的，其此前也曾多次对此表达保留态度。

徐洪才告诉时代财经，“SWIFT看起来是个设立在布鲁塞尔的国际组织，类似股份制公司，董事会是其治理机制的核心，但它以欧美国家为主导，其中美国、德国的影响力最大。对德国来说，北溪二号是个很大的掣肘，但面对西方国家的主流舆论，德国也挡不住。“

时代财经注意到，SWIFT官网列出的24位董事中有1位俄罗斯代表，还有2位来自中国的中国银行和汇丰银行。对此，徐洪才表示，SWIFT必须执行欧盟通过的决议，其他国家的董事对于SWIFT的影响很有限。

事实上，在2014年乌克兰危机后，欧美国家对俄施加金融制裁，影响了俄罗斯的国际经济交流和外贸活动。有鉴于被踢出SWIFT的风险始终存在，俄罗斯开始积极采取措施。

中国社科院俄罗斯东欧中亚所副研究员许文鸿在2019年的论文里总结俄罗斯应对举措包括：建立本国的国家支付体系（“米尔卡”）、加强俄罗斯国家支付卡与国外金融机构合作、将国际发卡行在俄罗斯的行为纳入俄国家支付卡系统、建立本国的金融信息交换系统、与其他国际合作机制相协调。

不过，徐洪才认为，“俄罗斯前几年搞了另外一个支付结算系统，但由于参与者只有寥寥几个，应对欧美施加制裁的作用有限。在相当长时间内，欧美国家主导的SWIFT系统仍将不可替代。”

2020年7月，国泰君安证券也在一篇研报中指出，由于国际银行间的结算具有很强的网络效应，用户粘性很高，转换成本巨大，短期内还没有看到能够取代SWIFT的系统出现。

制裁后续或取决于俄罗斯

作为全球金融基础设施的SWIFT也可以一夕之间成为金融“核弹”。

许文鸿指出，在美国影响国际或他国国内局势的过程中，金融制裁逐渐成为美国推行其外交政策的优先选择工具。“将被制裁国家的金融机构与SWIFT系统的联系切断更是金融制裁中的‘极端措施’。由此，SWIFT系统成为当前国际政治经济关系中制裁与反制裁的核心问题。”

历史上，美国确实曾经利用过SWIFT系统实施过经济打击，目标是伊朗。

2012年3月，SWIFT曾取消了被美国列入黑名单的伊朗金融机构的会员资格。同时SWIFT还宣布：“根据欧盟对伊朗金融业制裁的规定，终止对30家伊朗银行跨境支付服务项目”，这对伊朗的石油出口带来严重打击。

为何美国可以通过SWIFT这样一个国际合作组织体系，实施对别国的经济制裁和打击？

国泰君安证券研报中曾指出，其原因在于和SWIFT配合的另一套系统——纽约清算所银行同业支付系统（clearing house interbank payment system，CHIPS），其主要负责进行大额资金的转账和清算。SWIFT作为一套国际金融信息传输系统，只起到发出指令和记录信息的作用。两者相互配合，处理着全球95%以上的跨境美元交易的清算。

国泰君安证券研报指出，有了CHIPS和SWIFT这两个利器，美国不仅仅可以掌握全球美元流通的每笔细节，同时有权决定是否切断该国使用美元的通道，使其无法使用美元转账、支付、结算等经济活动。

这颗“核弹”落下的威力会有多大？

2014年，俄罗斯前财政部长Alexei Kudrin曾预测，SWIFT制裁可能导致俄罗斯当年GDP萎缩5%。

不过，谭雅玲指出，对伊朗施加制裁和对俄制裁是完全不同的：首先，俄罗斯的经济体量、在全球经济的影响力，与伊朗不可同日而语，欧洲严重依赖俄罗斯的能源供应；其次，2014年制裁伊朗的大环境与如今也不相同，2014年还没有疫情，全球经济还处在整体上行阶段。

“对俄SWIFT制裁何时能解除或暂缓，或许取决于俄罗斯在战场中的决策。欧美国家希望通过制裁把俄罗斯拉回谈判桌、停战，但到底后续会发生什么，还是取决于俄罗斯的态度。”谭雅玲表示。

中信建投研究所黄文涛团队2月27日研报则认为，此次俄行动应当已经考虑过遭SWIFT制裁的后果，因此禁令更多是为北约未来谈判增加筹码，恐难阻挡军事行动的进程。