快手网易公布Q1业绩后上涨 机构长期看好互联网前景

财联社5月25日讯（编辑胡家荣）网易-S(09999.HK)和快手-W(01024.HK)在24日盘后相继公布Q1业绩，今日早盘股价呈现一定程度的上涨。

网易实现营收235.56亿元，同比增长14.9%，净利润51.18亿元，同比增长0.7%。快手实现营收210.66亿元，同比增长23.8%，净亏损37.22亿元，同比收窄34.1%。

从盘面来看，网易早盘小幅上涨之后，股价维持震荡，截止发稿，该公司涨0.46%，报151.7港元。

注：网易早盘走势

快手股价却走出不一样的步伐，早盘涨幅一度超5%，截止发稿，该公司上涨6.08%，报67.2港元。

注：快手早盘走势

网易Q1营收净利同比上升海外市场值得期待

首先网易方面，公司营收和净利均有不同程度的增加，其中更为值得关注的网易游戏业务表现表现稳健，其中手游和端游的收入分别为115.55亿元和57.17亿元，分别占整体游戏业务营收的66.9%和33.1%。

天风证券指出，在报告期间内，旗舰类游戏产品《梦幻西游》电脑版和《大话西游2》表现稳健，其它热门游戏产品如《明日之后》和《光·遇》等人气不减。

同时网易还继续丰富游戏开发的产品线，即将推出《永劫无间》的主机及手游版本、《倩女幽魂隐世录》，并将在海外市场推出《哈利波特：魔法觉醒》。此外网易还预计未来海外市场占比能达到40%-50%，当前为10%以上。

申万宏源指出，网易近三年最强产品周期已开始兑现，并持续看好出海+全球化大IP产品带来的增长确定性和估值溢价。

快手广告直播增速放缓电商业务超预期

在快手方面，该公司营收向好，且净亏损同步收窄，从主营业务上来看，广告、直播增速大幅放缓，而电商业务增速超预期。

在广告业务中，该业务营收为113.51亿元，同比增长32.6%。而去年同期，快手该项分部业务的同比增速为161.5%。

在直播业务中，该公司收入为332.09亿元，同比增速仅为5%，而同期增长168.7%。

在电商业务中，线上交易交易总额（GMV）达1751亿元，同比增长47.7%。该GMV突破了此前多家券商预测的1600亿元~1700亿元的交易额。

此外，快手一季度DAU同比增长17%达3.46亿，MAU同比增长15%达5.98亿，这意味着快手的用户留存率得到了持续改善。

上海证券指出快手短期收入弹性来自广告，长期增长空间来自电商，目前公司电商已显现较大的增长潜力，他们还预计2022E-2024E公司分别实现营业收入1075.7亿元、1319.7亿元、1602.7亿元；分别同增33%、23%、21%；分别实现净利润-70.9亿元、29.5亿元、79.7亿元，维持“买入”评级。

国金证券指出，自5月17日以来，我国持续向互联网行业释放政策利好，同时平台经济本身是数字经济的重要组成部分，开放、创新将成为主要发展方向。互联网公司作为平台经济的主体，我们坚定看好互联网公司的社会价值及商业价值，当前估值水平安全边际较高，建议长线布局优质互联网资产。