南京银行定增一波三折：二股东紫金投资退出，拟募资额降至116.2亿

南京银行定增计划生变。8月1日晚间，南京银行发布公告称，因南京紫金投资集团有限责任公司（下称“紫金投资”）不再作为认购对象，该行董事会对发行方案进行了调整。

根据调整后的方案，定增发行对象由此前的法国巴黎银行、江苏交通控股、紫金投资和江苏烟草，调整为法巴银行、江苏交通控股和江苏烟草；与此同时，发行数量上限由16.96亿股调减至15.25亿股，募资总额上限由140亿元调减至116.2亿元。

具体认购数量方面，法巴银行（含QFII）拟认购数量由1.21亿股增至1.31亿股，发行后的持股比例由原来的15.01%降至14.04%，继续位列第一大股东；江苏交通控股拟认购数量由10.18亿股降至不超过10亿股，发行后持股比例接约9.99%，位列第三大股东；江苏烟草拟认购数量由3.63亿股增至3.93亿股，发行后的持股占比约3.93%，跻身第五大股东；而紫金投资退出认购后，持股比例将由12.41%下降至10.52%。

调整前认购比例

调整后认购比例

对于紫金投资的退出，申万宏源证券银行业研究团队分析称，尽管紫金投资退出，但南京银行总募集金额并未超额下调，预计其退出与境内非金融机构作为商业银行法人机构发起人的投资比例要求有关。

根据2018年最新《中国银保监会中资商业银行行政许可事项实施办法》规定，“境内非金融机构作为商业银行法人机构的发起人，其权益性投资约原则上不超过本企业净资产的50%（合并报表口径），国务院规定的投资公司和控股公司除外”。

数据显示，2018年底紫金投资净资产为341亿元，其除了持有12.41%南京银行股权（最新收盘价计算市值为87.7亿元）外，还持有南京证券27.14%、紫金农商行8.96%等共计20家公司的股权，预计再次定增可能使得权益投资余额超出171亿元。

事实上，南京银行的定增计开始于2017年。2017年8月，南京银行首次发布140亿元非公开发行股票预案，但在2018年7月30日，南京银行的非公开发行股票申请未获得核准通过，引起市场热议。

到了2019年，南京银行谋划新的定增计划，于5月21日发布了定增方案，该份定增方案发行对象较2017年的定增方案也有变化。2017年版定增方案发行对象除了有紫金投资、交通控股外，还包括南京高科、太平人寿和凤凰集团；但今年5月披露的方案中，南京高科、太平人寿和凤凰集团退出，而法巴银行、江苏省烟草公司加入。

另外，根据发行预案，南京银行此次定增募集资金将全部用于补充该行核心一级资本。这对该行来说，非常有必要性。在该行5月业绩说明会上，南京银行董事长胡昇荣曾表示，对银行的发展而言，资本制约是一项很重要的因素，尽管南京银行的资本充足水平不降反升，但还是相对较低。必须要解决资本补充的问题，否则对全行现在和未来的发展都不利。

数据显示，截至2019年3月31日，南京银行合并口径下的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.52%、9.70%和12.78%。其中核心一级资本充足率离监管红线7.5%，只差1.02个百分点。