中南集团以22.6亿元作价 向华润万象生活转让中南服务股权

1月20日晚，华润万象生活（01209.HK）发布公告，公司计划收购中南集团旗下中南服务商业有限公司（以下简称“中南服务”）全部股权，收购代价不高于22.6亿元。

公告显示，中南服务是一家深耕长三角并已建立全国性战略布局的综合物管服务商，公司在管面积5147万平方米，合约面积及在途面积3941万平方米，预计五年内在管面积将达到9000万平方米以上。

根据中南服务聆讯后版招股书，以2020年税后净利润粗略推算，本次收购代价与税后净利润比值约为34倍，以2021年税后净利润推算，则为14倍左右。这充分体现了交易双方的诚意及对价的公允合理，不少业内人士认为，这是一次双赢的交易。在物业服务行业集中度快速提升的背景下，本次交易或可助力华润万象生活加速挺进第一梯队；对于中南集团而言，这将比中南服务上市回收的现金更多，无疑会增厚其资金安全垫及经营确定性，也将有利于其聚焦主业，进一步提升经营质量。同时，在华润万象生活的品牌加持下，中南的广大业主有理由期待服务质量和物业价值的不断提升。

值得一提的是，中南服务与中南集团旗下A股上市公司中南建设相互独立，本次交易对中南建设并无直接影响。考虑到中南建设未来一年公开市场到期债务仅不到15亿元，且华润万象仅需支付不低于总代价44%的首付款，故本次交易并非中南在地产行业调整背景下的应急之举。据中南集团内部人士指出，中南有意进一步做强建筑和产业园区运营等业务，逐步向制造业或服务于制造业的方向靠拢，因此本次交易也有同步积累中长期战略资金的意图。

消息人士称，中南集团此时规划中期乃至长期的战略资金安排，有取有舍，是平稳度过地产及建筑行业调整期、寻找未来增长点的必然选择。