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国际油价大涨 原油主题基金受关注

2018-05-21 09:22:43    中国证券报-中证网  参与评论()人

作者:梅翼中

今年以来原油市场表现抢眼,截至5月17日,WTI原油和布伦特原油指数涨幅分别为18.84%、22.37%。受油价带动,原油主题基金今年以来全线上涨,且过半品种涨幅大于20%。本期将介绍原油主题基金,期望为投资者提供参考。

多家研究机构看好原油市场未来走势。方正证券(6.20 +1.31%,诊股)认为,原油价格的两大影响因素是供需缺口和货币供应,当前的原油库存增速为2009年以来的最低值,OPEC的减产协议为这次油价上行构成强大支撑,美国退出伊核协议也会在未来继续提升供需缺口,导致油价继续上行。东方证券(11.85 +0.77%,诊股)(6.86 -1.01%)指出,今年以来油价表现十分强势,不仅是地缘形势变动影响,更核心的上涨动力仍在基本面的改善,供需错配将推动油价中枢站上新台阶,具体逻辑有:页岩油产出增长瓶颈已现,传统油田产量下滑不可避免,伊朗问题影响产能释放,大炼化投产拉动需求稳健增长。

看好原油投资机会的投资者,可关注投资门槛低于原油期货的原油主题基金。

原油主题基金一般可通过三种方式分辨:一是基金名称包含“原油”、“石油”、“油气”等字眼;二是比较基准主要由原油价格指数或相关公司股票指数构成;三是基金契约的投资范围明确表示将主要投资于原油公司股票或原油基金。

根据金牛理财网统计,依据主代码口径,截至2018年5月17日,公募市场现存的石油主题基金共有7只,均为QDII基金,且均采用LOF形式。其中从底层投资方向的大类资产类别来看,4只为股票型,3只为商品型基金。从投资标的的形式来看,其中4只为FOF(基金中基金),3只为非FOF基金。

3只商品型原油主题基金均采用FOF形式,以跟踪原油价格的基金(包含ETF)为主要投资标的,追求与比较基准相似的回报。从成立以来的表现来看,三者与原油商品价格高度相关。

4只股票型原油主题基金中,有3只为指数型产品,其中华安标普石油跟踪的指数主要体现全球石油全产业链公司股价走势;华宝油气、广发道琼斯石油指数A分别跟踪油气与石油产业链的上游公司。诺安油气能源采用主动管理FOF形式,主要投资标的是投资于石油天然气等能源行业股票的证券投资基金,其业绩比较基准指数体现能源行业全产业链公司的股价走势。通常石油公司的股票价格受股票市场与油价双重影响,其中上游公司与油价的相关性更强,适合更看好油价上涨的投资者。

关键词:国际油价大涨

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