TCL家电15亿要约收购奥马，李东生产业版图再扩张

在不久的将来，奥马家电（002668.SZ）将真正进入TCL时代。

8月17日晚间，奥马电器发布公告，称TCL家电集团有限公司（以下简称“TCL家电集团”）拟向除自身与一致行动人以外的奥马电器全体股东发出要约，以6元/股的价格要约收购奥马电器22.99%的股份。

若完成收购，TCL家电集团将持有奥马电器50%股权，对后者的控制权稳如泰山。

受利好消息影响，奥马电器8月18日开盘不到五分钟一字涨停，是近3个月以来第一次摘得涨停板。截至收盘，奥马电器报5.72元/股，最新市值为62亿元。

8月18日，时代财经致电奥马电器证券部，其工作人员透露收购的具体报告会在近期披露，想参与认购的股东可以在开户的证券营业部的交易软件上操作。

对于TCL家电集团此举，家电行业分析师刘步尘表示，本次增持表明了TCL更看重奥马电器，一旦绝对控股，TCL操盘奥马电器的自由度更大。

收购势在必得

中国消费者对奥马电器或许有些陌生，但欧洲很大一部分家庭都在使用奥马电器研发和生产的冰箱。

官方资料显示，成立于2002年的奥马电器是国内最大的冰箱ODM生产商。自2009年至2020年，奥马冰箱连续12年居中国冰箱出口冠军、连续13年居冰箱出口欧洲第一。截至2020年底，奥马冰箱生产基地占地近500亩，年产能近1300万台。奥马电器也因此被誉为“冰箱富士康”。

要约收购报告书显示，TCL家电集团要约收购股份数量为2.49亿股，占上市公司总股本22.99%，要约收购的价格为6元/股，要约收购所需最高资金总额为14.95亿元。

在此之前，TCL家电集团持有奥马电器2.7亿股普通股，占奥马电器总股本的24.88%；同时，TCL家电集团的一致行动人、奥马科技的第七大股东重庆中新融泽投资中心（有限合伙）（以下简称“中新融泽”）持有奥马电器2313.81万股普通股，占奥马电器总股本的2.13%，两者合计持有奥马电器2.93亿股，占奥马电器27.01%股份。

天眼查显示，中新融泽为TCL科技（002129.SZ）旗下的投资机构。

事实上，在此之前，从今年1月8日通过二级市场竞价交易买入奥马电器股份起，TCL家电集团便不断通过竞价交易、大宗交易和司法拍卖等动作，一步步壮大自己在奥马家电的股份占比。直到2月20日，法院的拍卖成交裁定书一下来，TCL家电集团及其一致行动人合计持有奥马电器15.57%，一跃成为奥马电器第一大股东。

不到一个半月，TCL家电集团从原来实控人赵国栋手中获得奥马电器的控制权，入主奥马电器，动作之快且目的明确。但若将此看作田径赛场上的跨栏竞赛，这只是TCL电器集团跨过的第一个栏。之后，TCL集团继续通过上述方式增持奥马电器股份。

8月18日，时代财经致电奥马电器证券部，其工作人员表示不确定收购完成时间，但其透露了收购的具体报告会在近期披露，“上面会有具体的操作方法，想参与认购的股东可以在开户的证券营业部的交易软件上操作，每个券商的操作方法可能略有不同。”

若未来完成收购，TCL家电集团及其一致行动人最多合计持有奥马电器5.42亿股股份，占奥马电器已发行股份总数的50%，奥马电器将稳稳当当地镶嵌在TCL家电集团的产业版图之中。

对要约收购目的，TCL家电集团表示，为了进一步提升收购人在上市公司中的持股比例，以进一步巩固和提升收购人对于上市公司的控制权，增强上市公司股权结构的稳定性。

家电行业分析师刘步尘同日接受时代财经采访时表示，本次增持表明了TCL更看重奥马电器，一旦绝对控股，TCL操盘奥马电器的自由度更大。

“奥马冰箱和TCL的白电业务板块之间有很多种可能，比如把TCL白电业务装入奥马电器。目前看，TCL有加快重组奥马电器的考虑。”刘步尘进一步分析道。

今年3月，TCL集团董事长李东生接受媒体采访时明确表示，在智能终端业务上，冰箱是集团大力发展的业务，未来12个月不排除继续增持的可能。

李东生言出必行。

以1月8日至8月17日的区间成交均价5.54元/股粗略估算，在此次要约收购前，TCL集团真金白银花了16.22亿元买下奥马电器的控制权。此次再砸14.95亿，就好比跨过第二个栏，TCL集团的产业版图更加清晰。

剑指“世界500强”

在40年的发展过程中，TCL集团不断跨界，从最初的电话机、电视业务，拓展到目前的面板、光伏产业。

公开资料显示，TCL集团分为TCL科技和TCL实业两大板块。TCL科技板块的主体是上市公司TCL科技和旗下的中环股份（002129.SZ）等，核心主业是半导体显示（即面板）、半导体光伏和半导体材料；TCL实业板块包括智能终端业务群（含港股上市公司TCL电子（01070.HK）、TCL空调、TCL白电、奥马电器等）、新兴业务群和通力电子。

8月11日，TCL集团公布2021年上半年业绩：实现营业收入1152.4亿元，同比增长89%；净利润107.2亿元，同比增长460%。其中，TCL科技实现营业收入743.0亿元，净利润92.5亿元；TCL实业实现营业收入507.9亿元，净利润33.5亿元。

TCL科技板块方面，其在过去10年不断剥离手机、电视等疲软业务，又收购了苏州三星电子液晶显示科技有限公司、天津中环半导体股份有限公司等公司，于2019年完成重大资产重组，从一家传统家电企业彻底转型为聚焦半导体显示、半导体光伏及半导体材料产业的企业。从加工贸易、终端生产到显示器件制造、新能源和核心材料布局，TCL科技逐渐确立在全球的地位。

而为了成为全球领先智能科技产业集团，TCL集团下面的另一大板块的TCL实业一直坚定推进全球化品牌战略。

据TCL实业披露的2020年年报，TCL实业海外业务遍及全球160多个国家和地区，海外销售收入占比超过60%，产品销售种类涵盖智慧屏、空调、智能移动及连接设备、冰箱、洗衣机。

大家电中，尤其是白电是重决策产品。天风证券2020年白色家电行业报告显示，TCL的空调、冰箱和洗衣机均不在国内销售前列，仅仅存在于“其他”一栏。因此，收购“出口冰箱之王”是实现全球化战略的TCL实业必须跨过的一步。

在国内，没有第二家家电企业对冰箱如此“情有独钟”。据奥马电器2020年年报，冰箱、酒柜以及冰箱配件营收占比高达99.67%，并且海尔系、美的系和海信系稳坐冰箱市场前三把交椅，奥马电器对TCL实业的地位显而易见。

同时，奥马电器原本不起眼的金融科技业务，也正在被加速剥离。

为了聚焦冰箱制造业主业，今年4月，奥马电器董事会审议通过了《关于成立金融科技业务板块终止经营及资产处置工作小组的议案》，拟成立金融科技业务板块终止经营及资产处置工作小组，组织开展金融科技业务板块终止及后续资产处置相关具体工作。

奥马电器上述证券部工作人员对时代财经表示，目前金融科技业务已经暂停，但资产还没处置完毕，仍在进行中。

至此，TCL实业和TCL科技两大平台共控股4家上市公司、1家新三板公司，此外还参股了6家上市公司。而加上TCL科技本身，李东生的实业版图涉及11家上市公司和1家新三板公司。有媒体报道，上述公司总市值约4500亿元。

在发布中报业绩之后，李东生表示，TCL集团今年有望实现2200亿元的营收目标，迈过“世界五百强企业”的营收门槛。

一直以来，海尔、美的、格力并称“中国家电三巨头”。2020年，三巨头营收分别为2097亿元、2842亿元、1682亿元。假如TCL集团2021年营收突破2200亿元，则有望取代格力电器成为中国家电新的三巨头之一。