贵州银行踩中金融业大雷 金融投资减值损失破10亿

文|记者黄宇昆

由于第二大股东是茅台集团，贵州银行（06199.HK）无疑是“含茅量”最高的上市银行了。虽然贵州茅台股价屡创新高，但“含茅量”最高的贵州银行近年来的发展一直不尽人意，甚至踩雷金融业。

近日，贵州银行公告称，在6月16日举行的年度股东大会上，股东大会审议及批准了关于委任杨明尚为第三届董事会执行董事的议案。杨明尚于当天举行的董事会会议上获选举为董事长，将自贵州银保监局核准其任职资格起履职，任期至第三届董事会任期结束。这意味着，在董事长空缺近5个月后，贵州银行迎来新掌舵人。

事实上，杨明尚此次履职属于回归，2014年开始担任过贵州银行行长，2017年底调任贵州金控集团总经理、副董事长，而时任湖北银行副行长李志明空降到贵州银行出任党委书记、董事长。如今，李志明尚未满60岁就挂冠而去，杨明尚则回到老东家执掌帅印。尽管贵州银行已完成港股上市，但压在杨明尚肩头的担子确实有些沉重。

最新年报显示，贵州银行2020年营业收入和净利润分别为112.48亿元和36.71亿元，同比分别增长5.06%和3%，与2019年相比增速大幅降低。各项盈利能力指标也都出现不同程度的下降，其中ROA和ROE分别为0.85%和10.50%，同比下降0.10%和1.51%。

贵州银行自赴港上市以来，股价一直维持在发行价附近，交投寡淡，7月5日全天交易量仅有3.3万港元，7月6日则是零成交。

除去公司经营上的压力，更有来自监管的压力。今年2月，贵州银行一口气领取了23张银保监会开出的罚单，其中包括该行前董事长李志明、行长许安、董秘周贵昌在内的多名高管被罚。

《创业圈》记者就以上问题向贵州银行发送采访函，截至发稿未获回复。

踩雷金融业，金融投资减值损失突破10亿

作为贵州省唯一一家省级城商行，贵州银行近几年来的扩张速度可谓迅猛。2016年末，该行总资产为2289.49亿元，之后每年都保持五六百亿的增长速度。截至2020年末，该行总资产达到4564亿元，五年之间翻了一番。

贵州银行曾在招股书中坦言，该行得到了地方财政局等地方政府部门的大力支持，通过与各级地方政府部门建立长期合作关系，在获客方面建立了竞争优势，能以相对较低的成本获得稳定的资金来源。正因为此，在和同地区A股上市银行贵阳银行的竞争中，能够不落下风，不得不让人感叹“背靠大树好乘凉”。

做大金融投资，是贵州银行迅速做大资产规模的诀窍之一。截至2020年末，贵州银行金融投资达到1923.09亿元，占总资产的42.14%，同比增长29.91%，增速甚至超过总资产增速，几乎快要赶上该行发放的贷款总额。

该行曾在招股书中提到，要把金融市场业务打造成新的利润增长引擎。2020年，该行资金业务实现税前利润6.45亿元，占全行税前利润的14.81%。

不过，由于步子迈得太大，到了该还债的时候了。在贵州银行金融投资规模迅速扩张的同时，其减值损失也在逐年升高，2018年-2020年，该行金融投资减值损失分别为2.58亿元、8.28亿元和10.41亿元，增速为221.03%和25.75%，仅三年时间就翻了两番。

2020年因疫情原因，银行的业绩都受到不同程度的影响，贵州银行也不例外。当年，该行营业收入和净利润分别为112.48亿元和36.71亿元，分别增长5.06%和3%，与2019年22.08%和23.89%的增速相比大幅下降。

利息收入是贵州银行的主要收入来源。Wind数据显示，2016年-2020年，该行的利息净收入分别为79.30亿元、87.11亿元、83.26亿元、98.71亿元和101.21亿元，分别占营业收入的98.29%、100.99%、94.94%、92.20%和89.99%。

在资产质量方面，截至2020年末，贵州银行不良贷款率达到1.15%，实现5年连降，但该行的不良贷款余额每年都在增加，2016年-2020年，该行的不良贷款余额分别为13.03亿元、13.75亿元、19.05亿元、21.29亿元和24.56亿元。

中诚信公布的《2021年贵州银行股份有限公司跟踪评级报告》中指出，贵州银行资产投放集中度较高，业务拓展和资产质量易受当地经济、财政状况波动影响。该行的贷款主要集中在租赁和商务服务业，该行业的借款人主要为政府相关企业，贷款用于基础设施或工业建设、旧城改造或其他社会公共项目，并主要以地方政府预算所得款项向公司还款，截至2020年末，该行业在贵州银行的贷款金额736.23亿元，占比达到34.4%。

值得注意的是，贵州银行在金融业和采矿业的不良率非常高。采矿业作为贵州省的支柱产业之一，在该行的不良率达到14.97%，不良贷款金额达到9.64亿元，同比增长2.87亿元。

虽然身处金融业，贵州银行却在金融业踩了大雷。2019年，该行金融业不良率高达28.35%，而2020年并未披露相关数据。

港股遇冷，一个月领监管23张罚单

贵州银行成立于2012年，是由遵义市商业银行、安顺市商业银行、六盘水市商业银行合并重组设立的省级地方法人金融机构。筹建之初，初任董事长肖瑞彦对外宣称“贵州银行组建之后，将马上启动上市计划”，但他离任时，这个目标也没有实现。

2018年，时任湖北银行副行长的李志明空降贵州银行，出任董事长，他曾在湖北地区的中国农业银行有过近30年的工作经验，是一位名副其实的银行业老将。在其领导下，贵州银行于2019年12月30日成功登陆港股市场，发行价2.48港元/股，该行上市的目标在长跑7年后终于尘埃落定。

成立多年来，贵州银行无论是总资产还是业绩都是一路高歌猛进，而且还背靠贵州省财政厅、茅台集团这样的股东，上市后应该可以说是高枕无忧，然而港股市场却给了贵州银行当头一棒。

上市首日，贵州银行便跌破发行价，之后股价持续走低，最低仅为1.81港元，跌幅约27%，触底之后，该行股价开始回弹，但始终在发行价附近徘徊。最近其交易量也十分惨淡，今年2月，该行股票交易总额仅为37万港元，之后几个月的交易额一直维持在这个水平，6月份稍有好转，交易总额达404万港元。

不仅股价遇冷，贵州银行内部管理水平同样堪忧。今年2月，银保监会一口气披露了23张针对该行的罚单，罚款金额高达470万元。在这些罚单中，甚至包括对该行前董事长李志明、现任行长许安、多位副行长以及董秘周贵昌的处罚。

其中，对李志明的处罚案由为“对贵州银行逆程序调整内部机构设置问题负有直接领导责任”，对许安的处罚案由为“对贵州银行理财产品相互调节收益问题负有直接领导责任”，两人都被处以5万元罚款。

该行董秘周贵昌因对贵州银行大额风险暴露管理整体缺位，股权管理混乱、未按规定进行股权质押问题负有领导责任；对关联交易管理薄弱，向关系人（关联方）发放信用贷款问题负有直接领导责任被警告并罚款10万元。

从所有的违法违规案由来看，贵州银行此次违规的问题主要在理财业务、同业业务、股权管理混乱、关联交易管理薄弱，向关系人（关联方）发放信用贷款几个方面，内控水平可见一斑。

公开资料显示，杨明尚和李明志一样，都有过在国有大行的工作经验，从1994年开始，杨明尚就进入中国农业银行贵州省分行工作，历任农行安顺分行党委书记、行长，农行贵州省分行党委委员、副行长等职。

2014年，杨明尚离开工作了20年的农行进入贵州银行担任行长，虽然在2017年时因工作调动离开，但在2018年又以非执行董事的身份再次与贵州银行产生牵绊，可以说对贵州银行的情况了如指掌。再次掌舵，不仅是股东对于他的信任，也是全行对他的信任，能否带领贵州银行走出泥潭，值得关注。