节后北上资金增持银行股动作频频 多利好催化市场情绪趋稳

财联社（上海，记者潘婷）讯，节后银行板块表现颇为强势，银行股普遍飘红，被誉为“聪明钱”的北上资金频频增持。业内人士称，事实上，自七月底八月初以来，中外资机构投资者整体都在增持银行股。消息面上，近日市场不断传出利好消息，有利于稳定市场情绪。

中外资加仓银行股动作频频

节后两个交易日，北上资金出现了对银行股的加仓动作。10月11日，招商银行现身沪股通十大成交活跃股，位居沪股通港资成交额第4位，港资总计成交14.67亿。其中，买入8.86亿，卖出5.81亿，净买入3.05亿；10月8日，光大银行、中国银行、上海银行、重庆银行获沪股通增持1448.5万股、435.5万股、297.58万股、93.91万股；

外资今年有多青睐银行股？据财联社记者统计，今年以来，陆股通增持数位列前50的个股，按申万行业划分为19个行业，其中有11只个股来自于银行业，其它个股主要集中在电气设备、交通运输、非银金融、有色金属、采掘等行业，分布有5只、5只、3只、3只、3只。

（数据来源：东方Choice）

具体到银行业来看，数据显示，今年以来，在36只银行个股中，有29只被北上陆股通资金增持，被增持数量排名第一的招商银行近3.5亿股，邮储银行、中国银行也被增持超2亿股；仅有民生银行、光大银行、工商银行、西安银行、紫金银行5只个股被减持。

（数据来源：wind）

对此，业内人士表示，事实上，银行股被增持并不是最近才出现的情况，自七月底八月初以来，机构投资者整体都在增持银行股，无论是中资还是外资。银行股的市值也呈现整体回升态势。

中资机构方面，据易方达公告显示，张坤管理的易方达优质企业三年持有混合于9月29日和9月30日分别以51.05元和50.41元的均价买入1630万股和50万股招商银行，两个交易日合计买入1680万股，累计买入金额达到8.57亿元。

市场传利好消息，监管或出台逆周期政策

究其原因，据业内人士对财联社记者分析称，首先是银行股的估值相对偏低，其次，在标的价格便宜的同时，其本身质地不差。此外还有一些外部催化因素，例如近日的华夏幸福债务重组方案，给市场吃了一颗“定心丸”；对于房地产行业，监管也接连开了会议进行探讨，整体的大方向是不发生系统性风险。

值得一提的是，10月4日，中国恒大、恒大物业、合生创展均发布短暂停牌公告。恒大物业称待刊发一份可能全面要约本公司股份的公告，合生创展亦透露，可能对一家港股上市目标公司的股份提出强制要约。

“这就传出一个信号，即房地产债务危机目前处于一个有序化解的过程当中，”某银行分析师如是道，“有利于稳定市场情绪。”

多业内人士认为，宏观经济环境层面，社融、信贷需求等各种指标并没有显现出一个经济向好的趋势，这就意味着监管层面或许会出台逆周期政策，去刺激经济向好，而银行作为一个顺周期行业，经济发展良好，银行也就发展良好。

招商证券廖志明团队指出，稳信用政策发力之下，预计9月信贷投放环比改善。但在城投融资大幅收紧及房地产融资严控之下，信贷需求偏弱格局或将延续；预计9月社融增量2.95万亿，社融增速或已见底。

廖志明团队还认为，进入四季度，银行板块估值有望低位企稳，对银行股可以乐观些。一是银行板块的低估值已反映悲观预期。二是本轮社融增速下行阶段有望于9月份见底，后续有望低位企稳；个别房企流动性危机对银行体系影响可控。三是综合过往十几年来看，四季度银行股往往表现较好。