招商银行代销五矿信托产品疑似暴雷 展期18个月兑付

财联社（广州，记者梁柯志）讯，近日，多位五矿国际信托投资人投诉称，他们通过招商银行购买的“五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划”，在3月30日到期日之后无法兑付，该信托计划疑似暴雷。

4月12日，财联社记者在招商银行app上还可以搜寻到投资人所称的鼎兴1号A1\A2和鼎兴2号A1\A2四个产品，投资方向列明为房地产融资类产品，起购门槛分别为100万元和500万元，到期日为2022年3月30日，业绩比较基准均为5.80%，属于R3中风险产品。

财联社记者就招商银行代理上述四项产品销售及兑付情况采访招行，截至发稿尚未获得回复。

预计延期18个月兑付

记者获得的《五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划临时信息披露公告》显示，鼎兴1号信托计划总规模为1.9405亿元，用于受让深圳市五顺方商业保理公司买断持有的供应商对某房企集团旗下的应收账款债权，该房企关联公司为债务人的偿付义务提供差额补足。

据了解，产品逾期的主要原因是在过去半年，信托计划涉及的大型房企集团经营出现困难，致使鼎兴1号债务人、担保人和该房企集团无法按期履约。

五矿信托表示，4月8日已收到该房企集团寻求展期的正式函件，申请到期日顺延18个月，在原定到期日后的30个工作日内偿还不低于本信托计划本金总规模的20%；在原定到期日后13个月-15个月期间偿还不低于本金总规模的25.33%；在原定到期日后16个月-18个月期间偿还剩余全部信托本金及信托利益。

4月12日，上海一位信托行业分析人士认为，从鼎兴1号的资料和解决方案来看，如果没有强有力的风控措施，底层资产是应收账款，缺乏抵押物，债务人本身偿债能力较弱，基本完全依靠该房企集团的信用保证，依然存在一定的风险。

同系列产品未来三个月还将陆续到期

在3月份招商银行业绩发布会上，副行长朱江涛承认目前整个房地产行业仍然处于风险上升和释放的阶段，因此整体行业性的不良率还会进一步的上升。

不过年初以来，地产信托的成立依然保持一定的增幅。据媒体统计，3月房地产类信托产品的成立规模为121.87亿元，环比增加40.58%。

值得一提的是，此次出现逾期情况的信托计划管理方五矿信托在地产业务领域存量相对偏多，2020年报显示，五矿信托先后接手多家地产公司项目资产，为恒大地产、宝能集团、泰禾集团、新力集团、花样年、奥园、中科建设等多家房企提供融资。其中部分合作伙伴陷入资金链紧张的困境，债务违约事件频发。

前述中粮信托人士表示，近期房地产融资类信托兑付难情况不少见，信托产品已经取消刚性兑付，除非底层资产或者合同有造假情况，否则信托公司不会代偿。

招商银行app显示，招行代理的五矿信托鼎兴系列产品一共有15个，底层资产主要为房地产公司应收账款。除3月30日逾期的1号和2号之外，其余信托计划将在未来三个月陆续到期。

此前亦有多笔代销产品展期

作为代销银行，招商银行近年来并非首次在此类信托计划上中招。4月12日，有信托第三方渠道人士向记者表示，五矿信托这一系列产品并未在自主渠道中上架，销售主要依赖招商银行。

去年8月16日，招商银行代销的大业信托·君睿15号（九通基业）项目集合资金信托计划出现实质性违约事件。

这是招商银行代销的信托计划面向自然人首次出现违约，大业信托·君睿15号（九通基业）金额为5亿元，被用于向九通基业投资有限公司提供融资，九通基业则为华夏幸福全资控股公司。

招商银行当其时表示将督促主动管理方大业信托妥善解决信托利益的分配问题。

仅仅三个月之后，2021年11月28日，由招商银行代销的“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期，该计划总规模66亿，由招商银行全权代销，业绩比较基准为6.2%-7.2%。经过协调，最后延期2年兑付的方式处理。

在今年3月年报发布会上，招行副行长兼首席风险官朱江涛披露，招行与房地产相关的理财业务资产余额约1008亿元，占理财总规模不足6%，违约率在0.2%左右。截至2021年末，招行代销与房地产有关的产品规模为988亿元，其中私行代销的非标类房地产余额为933亿元，违约客户主要涉及华夏幸福和恒大。

中粮信托相关业务人士认为，从信托产品销售的角度来说，银行只是代销对产品履约不承担保证责任，不过，从以往案例看，毕竟投资者都是银行高端客户，银行多数情况下会介入善后和承担部分代偿责任。