​并表高鑫零售，阿里巴巴三季度员工增加13万人，营收同比增37%

如果剔除并表影响，阿里巴巴收入同比增长27%，这个增速在过去两年中，仅强于受到疫情冲击的2020年一季度，当时同比增速仅22%。

北京时间2月2日晚间，阿里巴巴（BABA.N）发布了截至2020年12月31日的2021财年第三季度财报。财报显示，阿里巴巴期内营收2210.8亿元，市场预期2153.2亿元，去年同期1614.6亿元，同比增长37%；净利润592.07亿元（不按美国通用会计准则计算），同比增长27%。

去年10月，阿里巴巴斥资280亿元控股的高鑫零售并表，一定程度上增厚了前者业绩。

如果剔除并表影响，阿里巴巴收入同比增长27%，这个增速在过去两年中，仅强于受到疫情冲击的2020年一季度，当时同比增速仅22%。当然，对于这家体量巨大的电商平台来说，想要始终保持高速增长并非易事。

阿里巴巴过去两年的营收数据。图表来源：雷帝触网

过去一年，大润发的表现并不算出色。1月31日，大润发母公司高鑫零售（06808.HK）公布了截止2020年12月31日的过去12个月业绩。财报显示，2020年高鑫零售营收954.86亿元，与去年业绩基本持平，略增0.1%；毛利243.43亿，同比下滑5.4%；盈利30.46亿，与去年持平。

2020年12月22日，高鑫宣布了三项新任命，林小海、李永和、徐宏三名阿里系高管进入高鑫集团管理层。

与此同时，高鑫零售也让阿里巴巴的员工在本季度翻了倍。根据财报数据，截至2020年12月31日，阿里巴巴员工总数为252084人，截至2020年9月30日为122399人，增加的主要原因来自合并高鑫零售。

分业务板块来看，阿里巴巴的主要收入来源核心商业板块，第三季度的营收为1536.79亿元，同比增长了39%，不过经调整EBITA利润率却由去年的41%下滑至34%。

阿里在财报中将之归因为合并高鑫零售带来的影响，以及自营新零售业务和直营业务收入贡献的增长，并表示这两部分的收入以总额法进行确认，包括了存货成本。

云计算业务在这个季度首次实现了经调整EBITA转正，菜鸟网络亦实现经营现金流转正。

用户数据方面，阿里巴巴二季度的数据未能达到市场预期（点击查看时代财经相关报道），本季度重现活力，月活用户9.02亿，单季净增2200万，创8个季度以来的新高。

不过，包括阿里巴巴在内的传统电商平台仍然面临着抖快等直播电商带来的行业新变化。

本周将在港股IPO的短视频平台快手估值达到逾600亿美元，去年头11个月，快手通过应用程序销售了总价值3330亿元的商品。

中航证券(Avic Securities)分析师估计，抖音去年直播订单总额为2000亿元，电商市场领军者阿里巴巴销售额为5000亿元。

对于如何打通直播电商盈利，快手仍处于早期阶段。据快手招股书，去年前9个月，直播电商和其他新增长业务（即除打赏和广告以外的板块）共产生20亿元收入，约占总收入的5%。

在财报中，阿里巴巴还提及去年12月24日，收到国家市场监管总局发出的调查通知，并表示目前调查正在进行中，阿里方面成立了专项事物组进行业务自查。

国信证券分析师王学恒1月21日指出，尽管短期内阿里巴巴面临反垄断监管、竞争环境恶化以及流量见顶的压力，但是中长期来看，核心电商在优势品类方面依旧优势稳固，变现效率高于同行，看好阿里在核心电商的强韧性以及阿里云业务的高速发展。

财报发布之后，阿里巴巴美股盘前由跌转涨，截至时代财经发稿，盘前微涨0.29%；港股今日收报260港元/股，涨幅3.5%。