宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

央行:开展香港与内地利率互换市场互联互通合作

2022年07月04日 09:32 来源:财联社
分享: 微信

财联社7月4日讯,为促进内地与香港金融衍生品市场共同发展,中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局决定同意中国外汇交易中心(全国银行间同业拆借中心)、银行间市场清算所股份有限公司(以下统称内地基础设施机构)和香港场外结算有限公司(以下简称香港基础设施机构)开展香港与内地利率互换市场互联互通合作(以下简称“互换通”)。现就有关事宜公告如下:

一、“互换通”指境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接,参与两个金融衍生品市场的机制安排。初期先开通“北向通”,即香港及其他国家和地区的境外投资者(以下简称境外投资者)经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排,参与内地银行间金融衍生品市场。未来将适时研究扩展至“南向通”,即境内投资者经由两地基础设施机构之间的互联互通机制安排,参与香港金融衍生品市场。

二、“互换通”是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措,有利于巩固和提升香港国际金融中心地位,保持长期繁荣稳定,有利于稳步推动我国金融衍生品市场对外开放,丰富境外投资者参与渠道。

三、“互换通”遵守两地市场的相关法律法规。“北向通”遵守现行内地银行间金融衍生品市场对外开放政策框架,同时尊重国际惯例做法,便捷境外投资者进行内地银行间金融衍生品交易和风险对冲。可交易标的初期为利率互换产品,其他品种后续将根据市场情况适时开放。

四、香港与内地金融衍生品市场监管机构将各自采取所有必要措施,确保双方以保障投资者利益为目的,在“互换通”下建立有效机制,及时处理出现的违法违规行为。香港与内地金融衍生品市场监管机构将签订监管合作备忘录,建立健全监管合作安排和联络协商机制,维护金融市场稳定和公平交易秩序。

五、香港与内地基础设施机构应当按照稳妥有序、风险可控的原则,积极推进“互换通”的各项准备工作,在完成相关规则制定和系统建设、回应市场参与者实际需求、获得相关监管许可及其他所有必需的工作准备就绪后,正式启动“互换通”。

六、自本公告发布之日起6个月后,“互换通”正式启动。

央行与香港金融管理局签署常备互换协议并扩大规模

经国务院批准,近日中国人民银行与香港金融管理局签署常备互换协议,将双方自2009年起建立的货币互换安排升级为常备互换安排,协议长期有效,互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币,以进一步深化内地与香港金融合作,更好支持香港国际金融中心建设,推动香港离岸人民币市场稳健发展。

“互换通”联合公告答记者问

问:“互换通”推出的背景是什么?

答:近年来,我国银行间债券市场对外开放力度不断加大,特别是2017年以来,“债券通”南北向通的先后推出,成为中国金融市场对外开放的重要里程碑。2021年全年,境外投资者达成人民币债券交易11.47万亿元。截至2021年年末,境外投资者持有人民币债券规模达到4万亿元,约占全市场总托管量的3.5%。随着境外投资者持债规模扩大、交易活跃度上升,其利用衍生品管理利率风险的需求持续增加。

从银行间衍生品市场来看,自2006年在银行间市场推出以来,人民币利率互换作为主要品种,经过多年稳步健康发展,交易规模逐步扩大、参与主体日益丰富、风险管理功能有效发挥,2021年成交21.1万亿元。为进一步便利境外投资者参与银行间利率互换等衍生品交易,人民银行持续推动银行间利率衍生品市场稳步开放,利用内地与香港两地金融市场良好的合作基础,采取类似“债券通”的金融市场基础设施连接方式,允许境外投资者通过境内外电子交易平台、中央对手方清算机构的互联参与境内人民币利率互换市场。

问:推出“互换通”具有哪些方面的积极意义?

答:第一,有利于境外投资者管理利率风险。“互换通”的推出可便利境外投资者使用利率互换管理风险,减少利率波动对其持有债券价值的影响,平缓资金跨境流动,进一步推动人民币国际化。

第二,有利于推动境内利率衍生品市场发展。推出“互换通”后,境外机构带来差异化需求增加,辅之以高效电子化交易、紧密衔接的交易清算环节等优势,有助于提升市场流动性,推动银行间利率衍生品市场进一步发展,并形成良性循环。

第三,有利于巩固香港国际金融中心地位。作为我国金融衍生品市场对外开放的重要举措,“互换通”的推出是对“十四五”规划关于强化香港国际资产管理中心及风险管理中心功能的具体落实,有利于增强香港作为国际金融中心的吸引力,深化内地与香港金融市场合作。

问:“互换通”在现行银行间衍生品市场框架下开展了哪些创新?

答:在坚持现行银行间衍生品市场发展道路的基础上,“互换通”全面借鉴了债券市场对外开放的成熟经验和整体框架,对接境外衍生品市场最新发展趋势,以电子化交易、中央对手方清算为核心优化了现有流程,提高了交易清算效率。

“互换通”下,境内外投资者可通过相关电子交易平台的连接开展交易,不改变交易习惯。同时,“互换通”创新了衍生品清算机构互联模式,由两家中央对手方共同为境内外投资者提供人民币利率互换的集中清算服务。境内外投资者可在遵从两地市场法律法规的前提下,便捷地完成人民币利率互换的交易和集中清算。

问:“互换通”业务在风险防范方面有什么考虑和措施?

答:有效防范风险是金融衍生品市场高质量发展的基础,也是我们在推进“互换通”工作中坚持的核心原则。“互换通”下,我们主要采取以下措施:

一是保证交易秩序和控制市场总体风险。“互换通”采用报价机构交易模式,发挥报价机构稳定市场的作用。参考沪深港通机制,初期实施总量管理,在满足投资者风险管理需求的同时防范市场风险。

二是强化两地金融市场基础设施间的风险管理安排。综合考虑国际上金融衍生品交易、清算结算、风险管理等多方面的实际情况,将电子化交易和中央对手方清算相结合,制定稳健合理的系统连接安排,确保“互换通”业务严格遵守宏观审慎原则,全环节多层面采取风控措施,重点防范跨市场风险溢出,织好防护网。

三是深化监管合作。人民银行将与香港证监会、香港金管局等部门保持紧密沟通,签署监管合作备忘录,并在信息共享、应急处置等方面进一步密切合作。

问:“互换通”实施有没有具体时间表?

答:“互换通”将在我国金融市场对外开放的整体规划与部署下持续推进。当前,人民银行将会同香港证监会、香港金管局等部门共同制定制度办法,加强监管合作和信息共享,指导相关金融市场基础设施做好规则、业务、技术等方面的准备工作,加强市场沟通培育,引导市场成员做好交易前准备工作,在6个月之后项目上线。

(责任编辑:CF011)

推荐阅读 相关文章

长江流域出现罕见旱情对粮食生产有影响吗?专家解读

目前,长江干流及洞庭湖、鄱阳湖水位均为有实测记录以来同期最低,部分地区小型水库蓄水严重不足。当前旱情是什么原因导致的?流域降水减少、干旱持续...

来源:人民网

从六组数据,看中国信息通信建设十年“成绩单”

十年来,信息通信业规模不断壮大,电信业务收入从2012年的1.08万亿元,增长到2021年的1.47万亿元,网民规模达10.32亿,比201...

来源:人民网

规范口腔种植医疗服务和耗材价格 国家医保局公开征求意见

征求意见稿共四部分12条,重点是规范口腔种植收费方式、做好口腔种植等医疗服务价格调控、开展种植牙耗材集中采购、实施口腔种植收费综合治理等,促...

来源:新华社

北京9月1日起医保个人账户定向使用 参保人员不可自由支取

​8月19日,北京市医保局下发《关于调整本市城镇职工基本医疗保险有关政策的通知》,进一步完善职工医保制度,提高个人账户资金使用效率,减轻职工...

来源:北青网

2021年社保基金投资收益1131.8亿元 收益率4.27%

全国社会保障基金理事会18日正式发布2021年社保基金年度报告。报告显示,2021年社保基金实现投资收益额1131.80亿元,投资收益率4....

来源:新华社

前7个月实际使用外资7983.3亿元 同比增长17.3%

记者18日从商务部获悉,2022年1至7月,全国实际使用外资金额7983.3亿元人民币,按可比口径同比增长17.3%(下同),折合1239....

来源:新华社

过度处罚等执法问题怎么解决?司法部作出解读

近日,国务院办公厅印发《关于进一步规范行政裁量权基准制定和管理工作的意见》,这是我国首次从国家层面对建立健全行政裁量权基准制度作出全面、系统...

来源:新华社

商务部回应美出台《芯片和科学法案》:必要时采取有力措施维护自身合法权益

针对美方近日出台《芯片和科学法案》,商务部新闻发言人束珏婷18日表示,中方对此坚决反对。中方将继续关注法案的实施情况,必要时采取有力措施维护...

来源:新华社

前7月中国油气总产量创历史新高 展现重要潜力

记者18日从国家能源局获悉,今年1至7月,我国油气总产量创历史新高,有力支撑了经济社会发展和民生需求。...

来源:新华社

美联储戴利:宣布战胜通胀为时过早 明年不会很快降息

当地时间周四(8月18日),旧金山联储主席戴利表示,现在就宣布战胜通胀还为时过早,美联储应在今年年底前将利率提升至略高于3%,以遏制通胀。她...

来源:财联社

前7个月新增专项债超3万亿:基建最受益 后续如何用好用足限额

今年前7个月,专项债主要发行领域为基础设施建设、棚户区改造、社会事业等,其中,基建类专项债占了大头。...

来源:新京报

商务部:今年前7月全国实际使用外资金额同比增长17.3%

商务部新闻发言人束珏婷今天在例行新闻发布会上介绍,今年1至7月,全国实际使用外资金额7983.3亿元人民币,按可比口径同比增长17.3%(下...

来源:人民网

商务部:前7月我国对外非金融类直接投资同比增长4.4%

商务部新闻发言人束珏婷在今日召开的例行新闻发布会上介绍,今年1至7月,我国对外非金融类直接投资4242.8亿元人民币,同比增长4.4%(折合...

来源:人民网

五部门:稳步推进国产大型邮轮工程 大力发展大众化消费游艇

工业和信息化部等五部门发布《关于加快邮轮游艇装备及产业发展的实施意见》。...

来源:财联社

两部门部署开展财政支持中小企业数字化转型试点

记者17日从工信部获悉,工信部、财政部近日联合印发通知,部署开展财政支持中小企业数字化转型试点工作,提出从2022年到2025年,中央财政计...

来源:新华社

央行:加大对企业的信贷支持 着力稳就业、稳物价

记者1日从中国人民银行了解到,下半年人民银行将保持流动性合理充裕,加大对企业的信贷支持,保持金融市场总体稳定,巩固经济回升向好趋势,抓好政策...

来源:新华社

央行:加大稳健货币政策实施力度 坚持不搞“大水漫灌”

财联社8月10日讯,央行发布2022年第二季度中国货币政策执行报告。...

来源:财联社

央行报告:警惕通胀反弹压力 因城施策用足用好政策工具箱

8月10日,中国人民银行发布《2022年第二季度中国货币政策执行报告》,为货币政策、房地产金融政策等定下权威基调。...

来源:财联社

央行:加大稳健货币政策实施力度,为实体经济提供更有力支持

《报告》称2022年上半年国内生产总值(GDP)同比增长2.5%,其中二季度同比增长0.4%,顶住压力实现正增长。...

来源:新京报

央行:为实体经济提供更有力、更高质量支持

​中国人民银行8月10日发布《2022年第二季度中国货币政策执行报告》,提出加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能...

来源:新华网

央行二季度货币政策执行报告:坚持不搞“大水漫灌”不超发货币

人民银行10日发布的2022年第二季度中国货币政策执行报告指出,要加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,坚持不搞...

来源:人民网

央行:加大稳健货币政策实施力度兼顾多方需求

《报告》指出,要加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,提振信心,搞好跨周期调节,兼顾短期和长期、经济增...

来源:人民网

央行、银保监会:推动保险公司发行无固定期限资本债券

人民网北京8月12日电(记者罗知之)近日,中国人民银行、中国银保监会联合发布《关于保险公司发行无固定期限资本债券有关事项的通知》,明确保险公...

来源:人民网

央行开展4000亿元1年期MLF操作 利率下调10个基点

8月15日,央行公开市场开展4000亿元1年期MLF操作和20亿元7天期逆回购操作,中标利率分别报2.75%、2.0%,上次分别为2.85%...

来源:央行网站

央行下调MLF、逆回购利率10个基点,释放什么信号?

民生银行首席经济学家温彬表示,8月MLF温和缩量2000亿元,符合市场预期。相比于过去几轮的MLF缩量,此次缩减规模不大,表明央行也不希望释...

来源:人民网

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102