地产股配置价值凸显 主题基金机会如何?
统计局公布2017年1月份至8月份全国房地产开发投资和销售情况。其中,2017年1月份至8月份,全国房地产开发投资69494亿元,同比名义增长7.9%,增速与1月份至7月份持平。其中,住宅投资47440亿元,增长10.1%,增速提高0.1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.3%。1月份至8月份,商品房销售面积98539万平方米,同比增长12.7%,增速比1月份至7月份回落1.3个百分点。
从目前的情况看,今年全年房地产投资保持平稳,且不排除略超预期的可能性。但值得注意的是,或许是受楼市去库存远超预期影响,开发商正在加速拿地。
通过梳理发现,房地产股将面临着被重新评估的机会,板块低估值提供高安全边际,成为机构共识。经过昨日大涨后,房地产板块估值小幅抬升,按整体法计算板块动态市盈率为16倍,为近3年来的低点。
对于房地产板块走强的原因,券商人士普遍认为,8月份龙头房企销售数据超预期,考虑到“金九银十”来临,9月份销售数据有望继续向好,这是房地产板块强势反弹的主因。而背后的逻辑基础还是相对估值底部提供了比价优势。
据东方财富choice数据统计,截至2017年二季度末,公募基金已经连续9个季度低配房地产板块。2015年一季度末,基金对房地产板块的配置占股票投资市值比为4.76%,高出行业标准配置0.29个百分点,但是从2015年二季度开始,基金对房地产板块的配置比例持续低于行业标准配置比例。基金低配房地产股与其走势不无关系,经过三季度以来的修复上涨,截至9月14日,房地产板块(证监会行业)年内上涨7.22%,仍落后大盘涨幅1.41个百分点。而三季度以来至9月14日,房地产板块涨幅为5.64%,与大盘5.61%涨幅相差无几。截至二季度末,42只主动管理偏股基金增持或新进房地产股,且持有房地产股市值占基金净值比超过10%。其中8只基金为大成基金旗下基金,其次是万家基金,旗下也有5只基金入选。在今年二季度末,这两家基金公司持有的房地产股市值占公司基金净值比分别为1.82%和3.69%。从基金公司层面来看,万家基金对房地产行业持有比例较高,更为看好。
当前地产股估值较低,意味着当前股价已经进入了基本面缓慢下滑的预期。短期内地产板块下行风险较小,适宜配置。从一两年的维度看,随着需求继续下行一段时间,房地产政策面存在变化的可能,随着长效机制的逐步建立,当前热点城市房价行政管控、地价市场化竞争的矛盾有望得到缓解,地产股将有一波较大的上涨行情。
绩优房地产主题基金
手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码 | 基金简称 | 近三月收益 | 手续费 | 操作 |
000251 | 工银金融地产混合 | 13.68% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
160628 | 鹏华地产分级 | 12.65% | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
160814 | 长盛中证金融地产指数分级 | 12.37% | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
161211 | 国投沪深300金融地产联接 | 12.31% | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
700003 | 平安大华策略先锋混合 | 11.41% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
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