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与大涨行情“绝缘” 多只量化对冲基金年内负收益

2019-02-27 09:09:50    中国网  参与评论()人

中国网财经2月27日讯(记者 张明江) 今年年初以来A股气势如虹,沪指已再度迫近3000点,其中25日两市一波暴涨更让牛市论调甚嚣尘上。基金在大涨行情中同样扬眉吐气,普通股票型基金年内全部正收益。

但在大涨行情中,主要采用追求绝对收益的市场中性策略,与股票市场表现的相关性较低的多只量化对冲基金年内出现负收益,多只绝对收益基金业绩同样不尽如人意,大幅跑输大盘。

  牛市熊市都不涨 量化对冲基金年内依然负收益

量化对冲策略基金为特殊类型的混合型基金,主要采用追求绝对收益的市场中性策略,与股票市场表现的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金,其预期风险较小。基金实际的收益和风险主要取决于基金投资策略的有效性,因此收益不一定能超越业绩比较基准。

在震荡市场中,量化对冲基金能够有效对冲市场风险,在国外市场已经得到各路避险资金的青睐。去年两市出现单边下跌的极端行情,国内的几只量化对冲策略基金将该类基金的抗跌性表现的淋漓尽致。

同花顺iFinD数据显示,2018年国内的量化对冲策略和绝对收益基金平均跌幅在1.50%,其中华泰柏瑞量化绝对收益混合、华泰柏瑞量化对冲、富国绝对收益多策略定期开放混合发起式、海富通阿尔法对冲混合4只基金在去年取得正收益,尽显抗跌本性。

不过,有业内人士坦言,从基金公司角度而言,公募量化对冲基金是唯一一类可以对冲掉市场系统性风险的产品,大家也愿意大力发展此类产品,但目前的困难在于在A股市场获取阿尔法的超额收益并不容易,且稳定度不高。

今年年初以来股市大涨,偏股基金今年以来平均已超14%,普通股票型基金平均收益率已近20%,量化基金整体也已取得超16%的收益,而量化对冲策略基金年内却表现挣扎,多只基金年内出现负收益。

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