首家美资！摩根大通在华控股券商获准开业

【文/观察者网龙玥】

继日本野村证券后，有“小摩”之称的美国银行巨头摩根大通18日宣布，获得中国证券监督管理委员会颁发的《经营证券业务许可证》，成为第二家获准在华开业的外资控股券商，也是首家获准在华开业的美资控股券商。

早在2010年，摩根大通就以合资券商的形式在华布局证券业务，而从合资到控股，摩根大通用了近十年的时间。近年来，我国外资政策开放程度不断提高，越来越多的外资机构入华，今年10月证监会又宣布，将于明年全面取消证券公司外资股比限制。

业内人士评论称，在“鲶鱼效应”下国内机构的经营效率可能提升，且在金融市场对外开放进程中，风险可控的金融创新可能不断推出，有利于证券行业的长期发展。

12月18日，摩根大通宣布已获证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，这标志着由摩根大通控股并为实际控制人的证券公司——摩根大通证券（中国）有限公司（下称：摩根大通证券）可正式对外开展业务。

图：摩根大通官方新闻公告

摩根大通证券总部位于上海陆家嘴，已获得证券经纪、证券投资咨询以及证券承销与保荐三项业务许可，将为中国以及国际客户提供金融产品与服务。摩根大通中国区业务负责人李一将任该公司的董事长。

“中国市场对已成为我们许多本地及全球客户的重要市场，我们将继续投资并全力支持我们在中国的业务”，摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在官方新闻稿中表示。

据天眼查数据显示，摩根大通证券第一大股东为摩根大通国际金融有限公司（持股51%），其股东还包括上海外高桥集团股份有限公司（20%）、深圳市迈兰德股权投资基金管理有限公司（14.3%）等。

摩根大通早前以合资券商一创摩根（成立于2010年12月）的形式在华布局证券业务，从合资到控股，从一创摩根到摩根大通证券，摩根大通用了近十年的时间。

财联社18日报道指出，广发证券分析师认为，外资券商进入国内金融市场会带来一定竞争，但更应乐观地看到，在“鲶鱼效应”下国内机构的经营效率可能提升，且在金融市场对外开放进程中，风险可控的金融创新可能不断推出，有利于证券行业的长期发展。

分析师指出，相比合资券商，外资控股券商是更高层面的开放，几乎是全业务牌照，避免了合资券商的先天不足；同时，外资股东在机构业务和财富管理业务经验丰富，在衍生品不断丰富、财富管理渐成经纪业务转型方向预期下，外资控股券商具有一定竞争优势。不过，外资控股券商劣势亦明显：渠道不足，业务受限。

近年来，我国外资政策历经多轮松绑，开放程度不断提高，不断吸引外资保险、券商、银行等机构入华。而从允许外资参股券商，到可以独自设立外资券商，在经历近18年的政策宽松后，最终得以实现。

2002年证监会颁布《外资参股证券公司设立规则》，允许境外股东持股比例不超过30%。2018年证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》，将外商在合资证券业的持股比例由30%以内放宽到51%。

今年10月证监会又宣布，自2020年4月1日起，在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制；自2020年12月1日起，在全国范围内取消证券公司外资股比限制。证监会主席易会满今年11月表示，2020年证券基金行业将全方位对外开放。

市场观点普遍认为，外资控股券商在华设立的新进展，将引发券商行业的“鲇鱼效应”。

目前，外资实现控股的合资券商包括摩根大通、瑞银证券（国内首家通过增持股权实现控股合资证券公司的外资机构）、野村证券（首家获准在华开业的外资控股券商）。

而以高盛、摩根士丹利、花旗集团为代表的第二轮外资券商正在蓄势待发。今年8月19日，证监会官网显示，已经接收了高盛高华《证券公司增加注册资本且股权结构发生重大调整审批》；12月3日，东方证券公告显示，近日公司收到上海证监局《关于东方花旗证券有限公司股东变更的无异议函》。