兴业消费金融净利润增速大幅放缓，M3+逾期率上升

3月10日，兴业消费金融股份有限公司（下称“兴业消金”）披露了“兴晴”系列个人消费类贷款资产支持证券注册申请报告，申请注册额度为100亿元，预计在全国银行间债券市场分4-8期发行。

据披露，2020年全年，兴业消金录得营业收入64.65亿元，同比增加28.40%，录得净利润13.5亿元，同比增加31.01%。

尽管业绩仍呈现增长趋势，但2020年兴业消金业绩增速大幅放缓。2017、2018、2019年度，兴业消金分别录得净利润2.09亿元、5.12亿元、10.31亿元，业绩增速分别为145%、101.4%，始终保持在100%以上。

业绩增速放缓的同时，2020年兴业消金也放慢了放贷规模扩张的速度。

2020年度兴业消金发放贷款和垫款391.83亿元，较2019年的329.97亿元增加18.74%，而2018、2019年，兴业消金发放贷款和垫款的增速为109.1%、65.9%。截至2020年末，兴业消金总资产为445.59亿元，各项贷款余额为409.24亿元，所有者权益为49.08亿元，总负债为396.5亿元，其中329.6亿元来自同业拆放，资产负债率为88.98%。

资产质量方面，兴业消金2020年末的不良贷款率为2.34%，较2019年末的2.36%略有下降。不过根据监管要求，2019年6月公司调整五级分类规则，将原逾期90天以上计入不良调整为逾期60天以上计入不良，此处披露的2019年末、2020年末不良贷款率、拨备覆盖率均为按照逾期60天以上记入不良口径统计的数据。

若按逾期90天以上计入不良统计，2020年末的不良贷款率为1.96%，较2019年末的不良贷款率1.86%有所上升。

线下放贷的模式导致了兴业消金在疫情期间受挫。据披露，本系列ABS拟入池基础资产为兴业消金主营产品线下“家庭消费贷”。该产品是一款针对具有稳定还款来源的受薪客户和自雇人士发放的个人及家庭在旅游、教育、婚庆、装修等除购房、购车以外消费用途的信用贷款，主要由公司线下营销团队拓展。

公开资料显示，截至2020年6月30日，兴业消金各项贷款余额为343.54亿元，较年初仅增加9400万元。

而作为助贷平台的资金方，兴业消金在线上发放的贷款则一直以来面临着利率过高的投诉。

公开资料显示，兴业消金与京东金融“兴业小鲨”、去哪儿网“借趣花”、51人品贷、小米贷款等多家平台合作。多则投诉信息显示，2019年贷款时兴业消金的日息为0.1%，加上服务费实际年化利率超过36.5%。

据媒体此前报道，兴业消费金融接到福建银保监局窗口指导，要求其自2020年1月1日开始，将贷款产品利率调整至24%以下，未来也只能做年化24%以内的产品，此外，加上罚息要控制在年化利率30%以内。另外，从兴业消费金融与借款人的借款合同纠纷来看，兴业消费金融在放款时按还款期限收取1%/期的分期手续费。法院在判决时指出，双方约定的手续费、罚息、违约金，合并计算已超过借款利率24%标准，应当予以调整，按照年利率24%标准计算。

值得关注的是，在2020年9月，兴业消金因未尽贷款“三查”职责，违规发放不符合消费用途贷款，处以50万元罚款的行政处罚，这是其开业以来的首张罚单，也是2020年消费金融行业的最大罚单。

目前兴业消金的融资方式主要包括同业拆借、股东存款、银团贷款、资产证券化和金融债等。截至2020年末，公司已累计发行4期、合计规模为79.11亿元的资产支持证券，累计发行3期、合计规模为50亿元的金融债券。在2020年末，同业拆借资金余额占兴业消金资本净额的比例从2019年的25.07%降至21.76%。

就在今年3月，兴业消金还在全国银行间债券市场发行发行规模为15亿元的金融债，发行期限为2021年3月2日至4日。

公开资料显示，兴业消金成立于2014年12月，是首家由股份制商业银行控股的消费金融公司，截至2020年末的注册资本19亿元。股东包括兴业银行股份有限公司、泉州文化旅游发展集团有限公司、特步（中国）有限公司、福诚（中国）有限公司，持股比例分别为66%、24%、5%、5%。