宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

美联储越加息金融环境越宽松 今晚聚焦两大风险事件

2022年08月17日 10:49 来源:财联社
分享: 微信

财联社8月16日讯(编辑潇湘)美债收益率周二(8月16日)小幅走高,因美国零售巨头沃尔玛公布的财报数据令人鼓舞,暗示美联储在对抗40年来最高位的通胀之际,仍有进一步收紧金融环境的空间。

行情数据显示,各期限美债收益率隔夜多数上涨:2年期美债收益率涨7.3个基点报3.272%,5年期美债收益率涨5.2个基点报2.958%,10年期美债收益率涨1.7个基点报2.809%,30年期美债收益率跌1.2个基点报3.093%。

美联储越加息金融环境越宽松 今晚聚焦两大风险事件

全球最大的实体零售商沃尔玛周二公布了强于预期的季度数据,并上调了全年预期。该公司被广泛视为美国消费健康状况的晴雨表。在发布财报后,沃尔玛股价上涨了逾5%,成为周二标普500指数中表现最好的股票之一。

这份亮眼的财报显然颇为出人意料。就在前不久,沃尔玛公司还曾预警全年每股收益将下降9%至11%,为10周内的第二次利润预警。今年5月,该公司在下调业绩指引后,股价曾遭遇1987年股灾以来最大单日跌幅。

隔夜同样提振华尔街的还有DIY零售连锁店家得宝,该公司公布了有史以来最高的季度销售额和收益。

荷兰国际集团美国全球债务和利率策略主管Padhraic Garvey表示,“我认为沃尔玛的数据存在一些积极因素。现在的感觉是,经济仍有一些动力。虽然这是一件好事,但这也意味着美联储还有更多工作要做。”

市场怪象:美联储越加息金融环境越宽松

值得一提的是,尽管美联储在过去两次会议上已连续宣布了75个基点的加息,为上世纪80年代初以来最为激进的紧缩行动。但金融市场眼下却似乎正处于一个“怪圈”之中——美联储越加息,金融环境却正变得越宽松。

虽然联储努力通过加息来遏制通胀,但整体金融条件已经停止趋紧,这一结果与美联储希望实现的目标背道而驰。所谓金融条件,即信贷的可获得性及借贷成本。近来股市和信贷利差的反弹已经使高盛的美国金融条件指数(FCI)等指标回到了6月初的水平。经通胀调整的长期实际利率下降,也令得金融条件变得更为宽松。

如下图所示,高盛编制的美国金融条件指数自美联储6月议息会议以来已回落了约80个点。该指数计入借贷成本、股票水平和汇率等因素。

美联储越加息金融环境越宽松 今晚聚焦两大风险事件

从某种意义上说,市场环境宽紧程度的变化是由对经济衰退的担忧推动的,这种担忧不仅促使市场降低了对美联储年内加息幅度的预期,还促使人们消化了明年降息的预期。

经济放缓预期导致的长期利率下降,直接或间接地令金融条件变得宽松,直接方式是通过借贷成本下降,间接方式则是透过股市等风险市场上涨。自6月份加息以来,标准普尔500指数已上涨了13%,油价下跌了22%,10年期美国国债收益率回落了约70个基点,信贷市场也出现走高。

尽管上述场景可能为追逐风险资产的交易员们所乐见,但对于美联储而言,却无异于敲响了一记警钟。

T. Rowe Price投资组合经理Mike Sewell表示,“如果不进一步收紧金融条件,通货膨胀虽然可进一步缓解,但不会回到美联储2%的目标水平,你需要看到实际和名义收益率上升以及美元走强,只有这些才能帮助美联储收紧金融条件”。

不少业内人士预计,如果这一局面持续下去,美联储很可能会变得更为“鹰声嘹亮”。Vanguard高级投资组合经理John Madziyire就表示,“美联储处境艰难,甚至光靠口头指导看起来也已不够,他们需要提高利率,或提供更能让债券市场信服的可靠指引。”

今晚聚焦:美联储纪要携“恐怖数据”来袭

展望日内,美国金融市场无疑将迎来本周最为关键的一个交易日:素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据将率先出炉,而备受瞩目的美联储7月会议纪要则将在随后压轴登场。

美国商务部将于北京时间周三20:30公布7月份零售销售数据。经济学家预计当月整体零售销售将环比增长0.1%,低于6月份1.0%的涨幅。核心零售销售数据则可能环比下降0.1%。

在近期一系列好于预期的经济数据帮助重振华尔街的乐观情绪之后,这份零售销售数据能否取得好于预期的表现,对于投资者而言显然将非常关键,尤其是眼下美国消费市场受经济前景和通胀的影响日益加深之际。

除了零售销售数据外,定于北京时间周四凌晨2点发布的美联储7月会议纪要显然也将受到瞩目。市场交易员们料将希望能够在其中找到美联储未来政策风向的线索,乃至一窥9月份的加息路径。

值得一提的是,在7月货币政策会议后的新闻发布会上,鲍威尔的一连串讲话曾被市场人士解读为鸽派,但在议息会议后登场的多位美联储官员,言论却普遍偏于鹰派。如此鲜明的反差,也将令市场人士更为渴望从美联储纪要中知道:人们当时是不是真的误读了鲍威尔的表态?

联邦基金期货市场周二的走势显示,美联储9月份加息50个基点的可能性为59.5%,加息75个基点的可能性为40.5%。交易员们预计联邦基金利率将在明年3月份达到3.65%的峰值。

摩根士丹利财富管理首席投资官Lisa Shalett表示,7月CPI较前值高点有所下降,这在一定程度上缓解了美联储的压力,但核心通胀目前仍保持在接近6%的水平附近,这是美联储2%目标的三倍,远远不是一个可持续的水平。

Shalett认为,在联邦基金利率接近核心CPI之前,美联储很难放慢加息步伐。加息50个基点仍然是市场主要预期,但25个基点的可能性很小,最近市场的反弹可能只是一次熊市反弹。

(责任编辑:CF011)

推荐阅读 相关文章

美元指数续刷逾20年新高 市场担忧避险情绪将继续“滚雪球”

截至周三美股开市前,美元指数连续两日小幅走高,不仅站稳110关键整数关口,也续刷了2002年6月以来的新高。...

来源:财联社

一月内证监会及多地监管局齐发声,警惕莫桑比克交易所原始股诈骗

近一月来,中国证监会及广西、陕西、海南、湖北等多地证监局公开发布消息,呼吁投资者警惕莫桑比克国际证券交易所及相关原始股诈骗行为。...

来源:新京报

新生支付因KYC不力收66万罚单,相关责任人一同被罚

新生支付因合规问题已多次收到罚单。...

来源:蓝鲸财经

华尔街大多头:美联储可能无视市场预期 本周直接加息100基点

华尔街大多头、投资咨询公司Yardeni Research总裁兼首席投资策略师Ed Yardeni日前表示,美联储可能会在下次政策会议上无视...

来源:财联社

美联储明年降息期望落空?近七成经济学家料美国2024年才降息

尽管几个月前市场还对美联储明年结束本轮加息周期并开始降息还报以期待,但在美国8月通胀降温速度意外不及预期后,大多数经济学家已经放弃了这一希望...

来源:财联社

信息泄露,连遭骗局!揭秘金融诈骗“黑手”套路

但要注意的是,未经中国证监会许可,任何机构和个人均不得从事各种形式证券、期货投资咨询业务...

来源:北京商报

全球金融环境达50年来最紧!世行:2023年衰退恐在所难免

世界银行(World Bank)周四表示,随着全球央行同时加息以应对持续的通胀,全球经济可能正逐渐滑向衰退。...

来源:财联社

融资超百亿,这一年老虎、红杉们投了哪些金融科技独角兽?

这些独角兽多数已斩获C轮以上的融资,不断扩充资本的同时,其技术实力也在向上突破。...

来源:时代财经

改革化险 资产管理公司如何当好金融“稳定器”?

AMC被认为是将肩负起金融“稳定器”和经济下行风险“缓冲器”的新角色。...

来源:新京报

美股三大指数暴跌,纳指跌超5%

当地时间9月13日,美股三大指数遭遇暴跌,创下2020年6月以来最大单日跌幅。道指跌3.94%,标普500指数跌4.32%,纳指跌5.16%...

来源:新京报

A股无厘头炒作何时休

因一则脱口秀,“600759”彻底火了。...

来源:北京商报

“好分期”藏猫腻,贷款利率高至35.94%

“别再四处求人了,我借了4次都成功了,感谢好分期借我15万9,额度还能循环使用……”这样的贷款广告,你最近在微信朋友圈看到过吗...

来源:北京商报

日元汇率再度俯冲!政府高官加强“口头干预”料收效甚微

当地时间周日(9月11日),日本内阁官房副长官木原诚二表示,日本政府一定会根据需要采取措施,防止日元过度下跌。...

来源:财联社

“美元大麻烦”拐点临近?纽约联储调查显示居民通胀预期走软

当地时间周一,纽约联储发布标题名为《短、中和长期通胀预期持续下降》的8月居民消费预期报告。光看报告的名字,也能体会到政策制定者长出一口气的轻...

来源:财联社

379个项目融了83亿元, 新消费投资转暖?

近一周,有超过10家消费公司对外宣布完成融资。...

来源:财联社

美国地产私募大亨:美联储行动太激进 严重经济衰退迫在眉睫

美国地产私募大亨、喜达屋资本集团董事长兼首席执行官Barry Sternlicht周四(9月15日)表示,如果美联储不在加息问题上及时踩刹车...

来源:财联社

环球市场前瞻:超级央行周来了!看美联储如何挑拨全球投资者心弦

继本周美股走出一根长阴线后,被全球投资者念叨许久的“美联储加息”终于要来了。...

来源:财联社

谁会比美联储更猛?超级央行周来袭:美联储领衔十余家央行登场

随着美联储和多家央行遏制物价上涨的承诺变得越来越坚决,全球央妈们在本周料将进一步对高通胀“宣战”!...

来源:财联社

美联储明年降息期望落空?近七成经济学家料美国2024年才降息

尽管几个月前市场还对美联储明年结束本轮加息周期并开始降息还报以期待,但在美国8月通胀降温速度意外不及预期后,大多数经济学家已经放弃了这一希望...

来源:财联社

山雨欲来?美联储加息阴霾笼罩下 外资持续撤离亚洲新兴市场

随着全球主要经济体本周即将迈入又一个“央行超级周”,世界各地的投资者愈发担心新一轮的紧缩风暴可能呼啸而至。...

来源:财联社

美联储FOMC决议:连续第三次加息75个基点 点阵图预期显著抬高

北京时间周四凌晨2点,美联储联邦公开市场委员会如期发布最新的利率决议。...

来源:财联社

敲黑板!昨夜美联储决议最令人感到害怕的数字:4.4%

美国金融市场周三再度陷入了美联储织造的“层层恐惧”之中,交易员被铺天盖地的议息夜报道所淹没。利率声明和鲍威尔记者会传达了至少两条信息:一是决...

来源:财联社

美联储多轮加息后 目前利率在历史上处于怎样水平?

北京时间周四凌晨2点,美联储如市场预期连续第三次加息75个基点,将联邦基金利率区间上调至3.00%-3.25%,这也是2008年次贷危机后从...

来源:财联社

全球央行孤勇者再度祭出100基点降息 土耳其为何一意孤行?

土耳其央行周四宣布将政策利率下降100个基点至12%,恰逢美联储大幅加息引发全球市场动荡,这一超凡脱俗的行为也引发全球媒体侧目。...

来源:财联社

综述:美联储持续激进加息预期令美股前景恶化

美国联邦储备委员会21日宣布再度加息75个基点,并表示将继续减持国债和机构债券,致力于让通胀率回到2%的目标。...

来源:新华社

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102