A股138家企业再融资，京东方A募资203亿元居首

根据wind数据统计，2021年7至9月，国内A股实施再融资的企业共有138家，去年同期为103家。其中实施增发115家企业，实施可转债发行22家，实施配股1家。

实施增发的企业中，实际募资总额超过百亿的有两家，分别为京东方A（000725.SZ）和中国化学（601117.SH），分别募得203.33亿元和100亿元。

唯一配股的企业为红塔证券(601236.SH),实际募资额为79.41亿元。可转债发行中，按发行规模前三位分别为牧原转债、闻泰转债和天合转债，发行规模对应为95.5亿元、86亿元和52.52亿元。

2021年7至9月，国内A股市场发审委通过尚未实施的再融资事件共有111起，而去年同期仅有15家。按照发行类型，其中增发有86起，转债发行有23起，配股有2起，而去年同期未有企业实施配股。

在发审委通过尚未实施的再融资事件中，增发数量合计股数排名前三的分别为博世科（300422.SZ），万里马（300591.SZ）、电光科技（002730.SZ）。发行可转换公司债券中，按照发行张数皓天然气（603689.SH）排名第一，新澳股份（603889.SH）排名第二，豪美新材（002988.SZ）排名第三。仅有的两家发行配股企业为中科三环（000970.SZ）和宁波银行（002142.SZ）。

整体而言，2021年三季度，国内A股市场再融资火热，实施再融资的企业同比去年增长了25.36%，发审委通过尚未实施的再融资事件同比去年增长了7.4倍。值得一提的是，今年1至9月发审委通过尚未实施的再融资事件共287起，三季度便占据了其中的38.66%，无论是定增预案抑或发行可转债预案都大大增多。

上市公司投资动态

江西铜业斥128亿元投建年产10万吨锂电铜箔等项目

7月16日，江西铜业（600362.SH）发布公告，为进一步做精做深公司铜加工，尤其是加快高附加值、高技术含量的铜箔战略布局，公司与上饶经济技术开发区签订《招商项目合同书》，通过设立注册新公司，在上饶经济技术开发区辖区投资建设年产10万吨锂电铜箔、22万吨铜杆及3万吨铸造材料三个项目。预计三个项目总投资合计128亿元。（同花顺财经）

劲嘉股份以6500万元向参股子公司兴鑫互联增资

8月9日，劲嘉股份（002191.SZ）发布公告称，2021年8月9日，公司与侨鑫集团、鑫愿(珠海)投资咨询中心(有限合伙)及深圳兴鑫互联科技有限公司签署了《深圳兴鑫互联科技有限公司增资协议》。

侨鑫集团以人民币6500万元对兴鑫互联进行增资，公司以人民币6500万元对兴鑫互联进行增资，鑫愿投资放弃优先认缴出资权。增资完成后，兴鑫互联的注册资本将由人民币1亿元增至人民币2亿元，侨鑫集团对兴鑫互联的出资比例占其增资后注册资本的45.50%，公司对兴鑫互联的出资比例占其增资后注册资本的44.50%，鑫愿投资对兴鑫互联的出资比例占其增资后注册资本的10.00%。（wind）

银河电子拟围绕主业开展产业链相关投资

8月18日，银河电子（002519.SZ）发布公告，公司于2021年8月18日召开第七届董事会第十八次会议审议通过了《关于开展产业链相关投资的议案》。

为提高资金使用效率及资金收益率，公司拟围绕主业，用自有或自筹资金以证券投资方式对产业链上下游优质上市企业进行投资，投资总额不超过公司2020年末经审计净资产的15%，不超过3.75亿元(不含本数)人民币，有效期限自本次董事会审议通过之日起12个月内有效。（每日经济新闻）

北部湾港：与海南港航等战略合作共同打造洋浦国际集装箱中转枢纽港

9月13日讯，北部湾港（000582.SZ）公告，为抢抓西部陆海新通道建设发展机遇，加快公司千万标箱的战略目标达成，公司与海南港航、洋浦控股、山东港海南于9月11日共同签署《战略合作框架协议》，各方同意通过增资扩股的方式，以海南港航下属控股子公司洋浦国际为标的公司进行资本层面合作，共同打造洋浦国际集装箱中转枢纽港。（同花顺）

东南网架拟参与500MW“BIPV光伏建筑一体化”项目

9月13日，东南网架（002135.SZ）公告，公司近日与山西运城经济技术开发区管理委员会签订了《东南网架华兆“BIPV光伏建筑一体化”项目投资框架协议》。

协议约定，公司与华兆控股集团有限公司拟在运城经济技术开发区注册成立合资新公司，拟注册资金1亿元，合资公司将成为一家集投资、研发、设计、制造、建设、运维于一体的光伏发电新能源企业。建设东南网架华兆碳中和西北总部经济中心。（同花顺）

上市公司融资动态

航天电子60亿元超短期融资券接受注册

7月23日，航天电子（600879.SH）公告，公司近日收到中国银行间市场交易商协会签发的落款日为2021年7月23日的《接受注册通知书》。本次公司超短期融资券注册金额为60亿元，注册额度自《接受注册通知书》落款之日起2年内有效，由招商银行股份有限公司主承销。

8月23日，航天电子再次发布公告，公司完成了2021年度第二期超短期融资券的发行工作，发行额为10亿元人民币，票面利率为2.64%，期限为125天，主承销商为招商银行（600036.SH）股份有限公司。（同花顺）

金融街控股完成发行19亿公司债票面利率3.08%

8月9日，金融街（000402.SZ）发布2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第四期)发行结果公告。金融街控股本期债券发行规模为不超过人民币19亿元(含19亿元)，本期债券为5年期固定利率债券，附第3年末投资者回售选择权和发行人调整票面利率选择权。发行价格为每张人民币100元，采取网下面向专业投资者询价配售的方式发行。本次发行工作已于2021年8月9日结束，实际发行规模为19亿元人民币，票面利率为3.08%。（wind）

天合光能拟发行可转债募资不超52.52亿元

8月10日天合光能（688599.SH）公告，公司拟发行可转债募资不超52.52亿元，初始转股价格为50.51元/股。该笔资金用于盐城年产16GW高效太阳能电池项目、年产10GW高效太阳能电池项目(宿迁二期5GW)、宿迁(三期)年产8GW高效太阳能电池项目、盐城大丰10GW光伏组件项目等。

8月23日，天合光能披露了可转债发行结果，其中原股东配售33.27亿元，网上社会公众投资者认购10.06亿元，网下机构投资者认购9.02亿元。（同花顺）

中谷物流披露募集资金总额为27.48亿元

9月9日，中谷物流（603565.SH）披露了非公开发行A股股票发行情况报告书。公告显示，中谷物流此次非公开发行价格为29.84元/股，发行股数为9209.11万股，募集资金总额为27.48亿元。本次发行对象最终确定为20名，吸引了公募基金、私募基金、港口集团、产业投资人和保险集团等明星机构投资者的参与，锁定期均为6个月。

获配名单有高毅资产、景顺长城、广发基金、财通基金、诺德基金、中国人寿等。此外山东港、天津港、上海港、江苏永钢、东方嘉盛等投资者也参与了此次非公开发行。（新浪财经）

牧原股份拟募集资金总额不超过人民币95.50亿元

9月18日，牧原股份（002714.SZ）获准向社会公开发行面值总额为95.5亿元的可转换公司债券，扣除相关发行费用后的净额将全部用于生猪养殖项目、生猪屠宰项目、偿还银行贷款及补充流动资金项目。其中，募投资金涉及的生猪养殖项目总投资88.7亿元，拟投入募集资金51亿元，共涉及项目23个。生猪屠宰项目总投资22.87亿元，拟投入募集资金19亿元，涉及项目4个。偿还银行贷款及补充流动资金拟投入募集资金25.5亿元。（东方财富网）

市场观察：京东方A两百亿元深耕面板与医院业务

2020年2月，A股再融资新规正式落地，此次政策修改包括精简发行条件、松绑非公开发行制度、给予上市公司更大空间等方面。2020年7月，证监会、上交所也分别发布了针对科创板上市公司的再融资新规。以上宽松政策的落地，使得A股上市公司对于再融资热情高涨。

截至今年9月30日，A股再融资事件中定增募资过百亿的有5家，其中三季度占据2家。在三季度低于100亿元的定增募资中，71.79%介于0~10亿元之间，25.64%介于10~50亿元之间，介于50~100亿元之间的募资企业无，这反映了A股企业整体募资较为平均。而三季度最大的定增企业为半导体行业的京东方A（000725.SZ），实际募资额达到了203.33亿元。

8月18日晚间，京东方A披露非公开发行A股股票发行情况报告书。该报告书显示，本次非公开发行股票数量为36.5亿股，募集资金总额为203.33亿元，发行价格为5.57元/股，获配对象为京国瑞基金（有限合伙）、摩根士丹利、UBSAG（瑞银集团）、IDG、高毅资管（有限合伙）等共20名，从获配的名单可以知悉，这些机构覆盖了外资、保险、私募、公募及券商自营等。

根据公告，本次定增将用于收购武汉京东方光电24.06%的股权、投资重庆第6代柔性AMOLED产线及成都京东方医院等项目。资料显示，京东方光电是一家研发、设计、生产、销售电视、显示器用TFT-LCD显示屏的高科技企业，中国的液晶面板屏产业正处于快速发展的黄金时期，2020年京东方光电的营收也达到了120亿元。而京东方A又是半导体领域的有力竞争企业，若计划实施将进一步巩固京东方A在半导体领域的龙头地位。

2020年，京东方A的LCD智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视五大主流产品显示屏出货量和销售面积市占率稳居全球第一，2019年公司营收首次突破千亿元，2020年达到1355.53亿元，资产总计超4242.57亿元。京东方A作为中国面板行业的龙头，为何还需要大额定增？

从账面来看，京东方A不差钱，但实则不然。2019年公司营收首次突破千亿元，2020年达到了1355.53亿元，资产总计超4242.57亿元。然而面板行业是重资产行业，近五年财报显示，京东方A的资本开支都大于经营活动现金流，这说明了京东方A投资了大量的资金用于技术的革新和规模化，不能仅通过营收来扩展产能。

而京东方A的负债率也在逐年攀升，截至2020年末，公司合并资产负债率约为59.13%，有息负债规模1659.52亿元。2018年至2020年，京东方A的筹资活动现金净流量分别约为155亿元、278亿元、238亿元，处于较高的状态。

而京东方A此次募资所得的款项，大部分用于公司的核心业务和转型业务（成都京东方医院），而无论是保持核心竞争力抑或转型升级，都是龙头企业抓住新一轮技术革新红利的关键。因此，京东方A此次203亿的定增，实则合理且必要。