年内操纵市场最大罚单：70后股民被罚没超4亿，操纵手法曝光

控制71个证券账户，利用多种手段操纵4只股票，共计获利超2亿元……证监会于12月8日公布的一则行政处罚决定书揭示了一起新的操纵市场案件。70后股民潘日忠操纵“天铁股份”“嘉澳环保”“鼎捷软件”“瑞普生物”等4只股票，构成“操纵证券市场”行为，证监会对潘日忠没收违法所得共计2.23亿元，并处以2.23亿元罚款，罚没合计4.46亿元。

这一案件刷新了2021年证监会对操纵市场行为的罚没金额纪录。据新京报贝壳财经记者统计，今年截至目前，证监会共计发出10张针对操纵证券市场行为的罚单，其中4张罚单的罚没金额超过1亿元。操纵证券市场案件依然为证监会罚单的“大单”高发区。

操纵手法揭秘：先建仓拉抬再出货，进行对倒交易

根据证监会公布信息，潘日忠控制的账户来源有两种，一是自行借入部分证券账户，二是通过配资中介配资借入部分证券账户，共计控制并使用71个证券账户。其操纵每只股票所使用的账户数超过30个，最高的达到49个账户。

潘日忠对“天铁股份”“嘉澳环保”“鼎捷软件”“瑞普生物”4只股票的操纵手法基本一致：集中资金优势、持股优势连续买卖以及在自己实际控制的账户之间进行交易，影响股票交易价格和交易量，从而实现盈利。

以天铁股份为例，2018年12月19日至2019年3月1日，潘日忠控制使用31个账户，集中资金优势、持股优势连续买卖“天铁股份”，先建仓拉抬，再出货，造成“天铁股份”股价与大盘指数产生较大幅度的偏离。

2018年12月19日至2019年2月22日（共计41个交易日）系建仓拉抬阶段。潘日忠控制的账户组买入963.83万股，买入成交金额2.06亿元，卖出69.68万股，卖出成交金额1551.23万元。有16个交易日账户组持有“天铁股份”数量占全部流通股本比例超过5%。账户组申买价不低于卖一价或市价的数量为937.25万股，占账户组同期总申买量的43.10%；有5个交易日以涨停价申报买入1481.37万股。期间，“天铁股份”股价从15.84元/股上涨至27.71元/股，涨幅74.94%。同期创业板综指累计上涨12.60%，偏离62.34个百分点。

股价上涨后，到了2019年2月25日至3月1日（共计5个交易日），潘日忠开始“出货”。账户组买入212.68万股，买入成交金额6325.49万元，卖出1106.84万股，卖出成交金额2.92亿元。期间，“天铁股份”股价从27.71元/股下跌至23.46元/股，跌幅15.34%。同期创业板综指累计上涨7.66%，偏离23个百分点。

除此之外，潘日忠还在自己实际控制的账户之间进行交易，2019年1月31日，账户组对倒量占天铁股份市场竞价成交量最高达到12.14%。

潘日忠通过影响“天铁股份”交易价格和交易量，盈利3745.05万元。

潘日忠操纵其他三只股票的手法与天铁股份类似，操纵“嘉澳环保”、“鼎捷软件”、“瑞普生物”分别盈利3364.43万元、1.33亿元、1937.42万元。

不具有操纵故意？证监会：不能因不懂法、不知法而免责

证监会于2021年11月12日举行了听证会，在听证过程中，潘日忠及其代理人提出申辩，称潘日忠不具有操纵证券市场的故意，潘日忠文化程度不高，对证券交易规则及相关法律法规不了解，对涉案股票的交易方式不清楚。

另外，潘日忠还辩称，其实际获利远低于事先告知书所认定的金额，事先告知书认定的违法所得金额没有扣除配资利息、交易成本以及潘日忠在其他股票上的亏损。

证监会经复核后认为，当事人具有操纵市场的主观意图。潘日忠为实施操纵行为，通过自行借入或者配资中介借入证券账户，共控制并使用71个证券账户，集中资金优势、持股优势，利用连续交易、对倒等手段影响前述4只股票交易价格和交易量，扰乱了证券市场秩序，足以认定潘日忠具有操纵上述4只股票的故意。当事人作为市场主体，知法、守法是基本要求；实施了违法行为的，不能因其不懂法、不知法而免责。潘日忠及其代理人提出的对法律法规不了解、对交易行为性质不清楚，不构成免责理由。

证监会还提出，本案违法所得计算正确。违法所得是指当事人实施操纵行为而获取的全部收益，本案计算的违法所得已经扣除相关交易税费，潘日忠及其代理人提出的违法所得应扣除配资成本没有法律依据。

由于违法行为发生在新证券法生效之前，最终，依据2005年《证券法》第二百零三条的规定，证监会对潘日忠做出没一罚一处罚，对潘日忠没收违法所得共计2.23亿元，并处以2.23亿元罚款，罚没合计4.46亿元。

操纵市场案大额罚单频现，今年已有4张罚单罚没金额超1亿元

潘日忠案件创下了今年证监会对操纵市场行为的最高罚没金额纪录。

新京报贝壳财经记者梳理发现，2021年以来，操纵证券市场案件依然为证监会罚单的“大单”高发区，亿元罚单频现。

据记者统计，截至12月9日发稿，证监会2021年共计发出10张针对操纵证券市场行为的罚单。其中，4张罚单的罚没金额超过1亿元。

最新发出的潘日忠操纵市场案的罚没金额最高，达到4.46亿元。还有张飞、张雄操纵“弘宇股份”案，高宗一操纵“百合花”案以及高鹏操纵“福建金森”案，三个案件的当事人被罚没金额在1.1亿元-1.3亿元之间。

另外，陈韶隽、黄智俊操纵“恒久科技”案，被罚没金额超9400万元；陈建铭、谢晶、胡侃操纵“中昌数据”案，被罚没金额超3400万元。

事实上，证监会对操纵证券市场行为逐步加大惩治力度的趋势早已开始显现。2020年，据新京报贝壳财经记者统计，在证监会全部罚单中，罚没金额排名第二、第三和第四的均为操纵证券市场案，三个案件的罚没金额均超过2亿元。其中，吴联模操纵“凯瑞德”案被罚没合计5.13亿元；孟庆山、杨慧兴操纵“梅花生物”案被罚没合计2.26亿元；福建旭诚资产管理有限公司操纵“亚星客车”等十只股票案，被罚没合计2.12亿元。