中韩电池打响“保产扩产战” 阿富汗锂矿成关键？

“双碳”时代的到来，加速了新能源汽车的进程，也使得动力电池出现供应紧张情况，原本“平平无奇”的锂矿石、锂材料被市场疯炒。

据央视财经报道，数据显示，8月19日，电池级碳酸锂今年以来首次突破10万元/吨的均价，近期维持日涨一千元至三千元的趋势；此外，8月20日，国内电池级氢氧化锂均价达11.4万元/吨，已连续35周上涨。目前，部分锂电材料依然保持日涨千元的局面。

疯狂涨价的上游锂资源逐步侵蚀属于动力电池厂商的利润，根据诸多券商预计，此情况还将持续较长时间。在此背景下，众多电池厂商也面临着保市场还是保利润的选择。

据了解，鹏辉能源、卓能新能源、德朗能等厂商早已发布涨价通知。8月23日，作为国内市场份额最多的动力电池商，宁德时代接受时代财经采访时表示，“上游原材料上涨，会在成本端带来一定压力。公司一方面积极拓展产业链，加强产业链上下游合作，保障原料供应的稳定性；另一方面，公司持续优化产品设计、提升产品性能、改进生产工艺、提高产品良率，有效降低成本。我们坚持以产品差异化赢得市场，为客户提供优质的产品，同时保持合理的利润水平”。

动力电池产能战、原料保卫战打响

狂奔的锂资源行情，背后是以新能源动力电池为核心的产业下游需求侧压力加大，当前产能、原料已经成为不亚于产品性能、技术的市场竞争因素。

据机构SNE Research数据，宁德时代今年上半年出扩量为28.4 GWh，同比增长295%，全球市场份额为27%，位列第一；LG化学的电池部门出货量达27.9GWh，同比增长170%，以26.5%的市场份额位居第二；松下出货量为17.1GWh，同比增长69%，市场份额为16.3%。比亚迪、三星分列第四、第五位，均同增幅均超过100%。

市场占有率仅相差0.5%，宁德时代与LG化学的竞争已进入白刃战模式，特别是在各自产能均已经处于高负荷甚至满负荷状态的背景下。下一阶段，在产品性能、质量稳定性之外，产能、原料供应保障等方面也将成为动力电池供应商的核心竞争力。

此前，有多家新能源汽车厂家向时代财经表示，“销量受到动力电池供应制约。”中信证券在此前发布的研报中分析称，从目前供需情况看，具备全球供应能力的动力电池企业相对较少，目前已经实现全球配套的动力电池企业有宁德时代、LG化学、松下、三星SDI、SKI、亿纬锂能、比亚迪、欣旺达等企业，供需关系呈现漏斗状，优质供给相对紧缺。

国际能源署最新数据显示，到2030年，仅靠现有和在建的锂矿生产项目，全球将出现约50%的锂需求缺口。

为满足需求，诸多动力电池厂商纷纷开启扩产大潮。8月12日，宁德时代定增582亿元，将用于5个锂电池扩产项目，产能合计高达137GWh。7月8日，LG化学计划在10年内斥资15万亿韩元（约合人民币855亿元）投入电池行业。7月1日，韩国SKI表示，计划2025年将电池年产量提高至200GWh，较此前宣布的125GWh目标提升了60%。而此前赣锋锂业、亿纬锂能、丰巢能源、比亚迪也都官宣了扩产计划。

在动力电池行业掀起扩厂潮之后，亦有业内人士向时代财经分析称，“如此大规模的扩产，已超过新能源汽车行业的需要，未来或将出现结构性过剩情况，如同此前的光伏产业一般。”对此，时代财经向宁德时代等厂商发去采访，但均称无法回复。

“新能源产业是政策催动的热度，而在下游产能不断扩大的同时，形成对上游原材料的需求旺盛，但是如果下游产能缺少市场需求的消化，那么上游的产能就容易导致泡沫化过剩。”8月23日，香颂资本执行董事沈萌接受时代财经采访时表示，“新能源汽车长期是发展方向，短期是过度乐观。”

阿富汗锂矿成电池战关键？

尽管锂电行业出现扩厂潮，但由于上游锂资源的制约，缺乏全产业链布局的部分厂商早已被扼住喉咙，扩产或成为泡影。

央视财经日前报道，上游锂矿石和中游锂材料价格不断暴涨，目前电池级碳酸锂突破10万元/吨，国内电池级氢氧化锂均价达11.4万元/吨，且售价均在不断上涨当中。

8月23日，中信建投发布研报称，锂资源结构性短缺持续，市场原料供应缩减，新能源汽车普及推动锂电池走向高速高质量发展，锂价有望继续上涨。华福证券研究所电力新能源行业分析师林荣运接受采访时表示，“下游的巨大需求导致锂资源供需关系紧张，未来两到三年内供不应求的关系较难改善。”

国泰君安此前发布研报称，本轮锂行业需求周期强劲，每年复合增速25%，但受限于全球供给侧锂资源和锂冶炼相互不匹配，锂价维持高位的时间有望超预期。主要系，优质锂资源多在海外锂企业手上，但海外企业资源开发的效率低、时间长，中国企业冶炼能力独步天下，但资源拥有较少，因此，未来全球锂行业Capex释放速度和新增产能的节奏，将远远跟不上锂行业的需求。

数据显示，截至2020年，全球已探明的锂资源储量中，近6成位于阿根廷、智利和玻利维亚，这些地区因此被称为“锂三角”。虽然拥有全球锂资源第一储量，但近期过热的开采潮也引发了更多劳资方的纠纷。

我国锂资源储量全球第五，但大多数分布于青藏高原等地区的盐湖之中，这也导致国内企业所需锂资源超过60%依赖进口。我国碳酸锂产业呈现“坐拥巨量资源却严重依赖进口”的尴尬局面。

为改变被锂资源卡住喉咙的情况，国内部分厂商选择出海“寻锂”。近日，国内锂资源供应商赣锋锂业宣布，向加拿大千禧锂业公司发起高价并购。

而宁德时代此前便已参与投资锂盐提取项目。8月23日，宁德时代向时代财经表示，“上游原材料上涨，会在成本端带来一定压力。公司一方面积极拓展产业链，加强产业链上下游合作，保障原料供应的稳定性；另一方面，公司持续优化产品设计、提升产品性能、改进生产工艺、提高产品良率，有效降低成本。我们坚持以产品差异化赢得市场，为客户提供优质的产品，同时保持合理的利润水平。”

值得注意的是，近期频频登上新闻热搜的阿富汗拥有非常丰富的锂矿资源。据美媒消息，美国政府估计，阿富汗的锂储量可与玻利维亚媲美，后者是世界上已知锂储量最大的国家，阿富汗的矿藏总价值约3万亿美元。早在2010年，美国国防部在一份内部备忘录中将阿富汗称为“锂矿界的沙特”，阿富汗的矿产开发潜力是“令人震惊的”。

但碍于常年处于战乱之中，阿富汗的基础设施十分落后，拥有世界级采矿实力的公司鲜少愿意踏足此地，矿产每年给阿富汗贡献的收入仅有10亿美元。换言之，若阿富汗能结束动荡，其锂矿开采潜力不容小觑。而基于阿富汗相较阿根廷、智利和玻利维亚更接近中国、韩国等亚洲国家，其或将改变现有的锂矿资源供给格局。