泸州银行营收增长乏力 新行长需警惕贷款集中度风险

在港股上市的泸州银行，连续遭遇零成交，无人问津。

文|记者黄宇昆

近日，泸州银行（01983.HK）公告称，该行董事会批准委任刘仕荣为该行行长。今年6月，泸州银行前行长徐先忠因个人原因辞去该行行长及执行董事职位，时隔近4个月，泸州银行终于迎来新任掌门人。

公开资料显示，刘仕荣早在1997年就进入了当时刚刚成立的泸州银行，是该行名副其实的元老级人物，2016年开始担任该行副行长，期间还见证了泸州银行在港股上市。

对于这位55岁的银行老将来说，如今掌舵泸州银行并非易事。泸州银行自2018年港股上市后，盈利能力每况愈下，净利润连续两年下跌。10月26日港股收盘，泸州银行股价报2.65港元/股，当日成交额为0，市值72.02亿元在32家港股上市银行中垫底。

泸州银行对创业圈人物财经记者表示，该行积极响应国家进一步减费让利，服务实体经济的政策号召，持续加大对实体经济的支持。

此外，泸州银行的客户贷款集中度一直较高。6月末，该行最大十家客户贷款集中度达到59.58%。在国家收紧银行房地产业贷款的背景下，该行今年继续加大对房地产业和建筑业的贷款投入，彼时房地产业和建筑业在该行的贷款占比达到29.24%。

泸州银行还面临资本补充的压力。6月末，该行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别13.53%、9.85%和8.08%，较年初分别下降0.34%、0.16%和0.03%。为缓解资本补充压力，泸州银行决定发行不超过25亿元的二级资本债券，该项议案将在今年11月16日其举行的2021年第一次临时股东大会上接受审议及批准。

营收增长乏力，核心一级资本承压

泸州银行成立于1997年9月，2018年12月在香港联交所主板上市，是西部地区地级市中首家上市银行。截至今年6月末，泸州银行资产总额达到1283.90亿元，较去年年末增长7.99%。该行内资股最大股东为泸州老窖集团有限公司，持股比例为14.37%，上市公司泸州老窖股也持有该行1.60%的股份。

2019年是泸州银行赴港上市后的首个完整财年，该行在营业收入同比增长45.11%的情况下，净利润却反而降低3.71%。创业圈人物财经记者通过对比年报数据发现，其主要原因是资产减值损失的成倍增长。2019年，该行资产减值损失达9.45亿元，同比增长138.08%，其中贷款和垫款预期信用损失是其资产减值损失的最大组成部分，达到8.10亿元，增幅170.00%。

2020年，泸州银行延续增收不增利的趋势，且资产减值损失进一步增长至12.42亿元。今年上半年，泸州银行分别实现营业收入和净利润16.70亿元、5.64亿元，同比增长1.59%、25.53%，虽然在减少计提资产减值损失后，盈利能力有所好转，但营业收入的增幅和去年同期17.14%的增幅相比却大幅降低。

对此，泸州银行回复创业圈人物财经记者称，该行积极响应国家进一步减费让利，服务实体经济的政策号召，通过降低贷款利率、延长贷款还本付息期限、减少收费等方式持续加大对实体经济的支持。

值得一提的是，泸州银行员工数量在今年6月末达到1299人，同比增长21.63%。不过，人员规模的扩大并未促使该行营业收入水平的大幅提高，人均创收和去年同期相比反而降低了16.49%。即使营收增长乏力，但是泸州银行在员工薪酬上却并不吝啬，今年上半年该行人工成本（包括董事及监事薪酬，含津贴）为3.72亿元，同比增长33.17%。

对此，泸州银行在回复中解释称，该行人工成本增加的主要原因，一是其新设立眉山分行、成都分行青羊支行、成都分行金堂支行，全行员工人数有所增长；二是该行职工薪酬与经营业绩、经营战略保持一致；三是该行加强对各项支出的预算管理，人工成本开支严格按照年初制定的相关政策和财务预算合理使用。

虽然泸州银行在港股上市，但近两年同样面临资本补充压力。今年6月末，该行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别13.53%、9.85%和8.08%，较年初分别下降0.34%、0.16%和0.03%，其中核心一级资本充足率自2018年开始就持续下降。对此，泸州银行表示，该行资本净额的增速略低于风险加权资产增速，从而导致资本充足率较去年年末有所下降。

为缓解资本补充压力，泸州银行去年先后发行无固定期限资本债券17亿元，二级资本债15亿元，还以非公开增发H股股票的方式募集了1.8亿元资金。今年8月，该行发布公告称，为进一步满足支撑该行各项业务发展的二级资本需求，董事会建议发行不超过25亿元的二级资本债，该项议案将在今年11月16日该行举行的2021年第一次临时股东大会上接受审议及批准。

贷款客户集中度高，六折抛售不良资产

泸州银行的贷款主要集中在公司贷款。截至今年6月末，该行客户贷款总额为695.51亿元，其中公司贷款总额560.39亿元，较去年年末增长19.61%；个人贷款总额79.51亿元，较去年年末仅增长2.93%。

值得注意的是，泸州银行的客户贷款集中度始终处在较高水平。半年报显示，该行前三大贷款行业分别为租赁和商务服务业、建筑业以及房地产业，贷款占比分别为31.19%、15.58%和13.73%。截至今年6月末，在该行前十大单一借款客户中，有5家属于租赁和商务服务业，3家属于建筑业，2家属于房地产业。最大十家贷款客户贷款比例达到59.58%，实际上该行这项指标自2017年开始就已经连续超过50%。

泸州银行向创业圈人物财经记者表示，该行以风险防范为本，择优审慎选择客户和项目，严格执行大额风险暴露等监管要求，持续强化对信贷资产质量的动态监控和风险化解，该行租赁和商务服务业、建筑业和房地产行业贷款对应客户质量较高，实质风险可控。

在资产质量方面，泸州银行2020年末不良贷款率达到1.83%，同比增长0.89%，其中制造业的不良率增长最快，不良率由2019年末的9.14%上升至2020年末的20.45%。对此，泸州银行在年报中解释为受宏观经济复杂多变、企业自身经营、新冠肺炎疫情等多方面因素影响，该行制造业部分企业经营出现困难，导致该行制造业不良贷款余额和不良贷款率有所上升。

今年1月，泸州银行将泸州中海粮油工业有限公司、泸州润华物流有限公司不良贷款本息合计8.07亿元转让给中国东方资产管理股份有限公司浙江省分公司，成交价为5.00亿元，相当于打六折出售。受此影响，截至今年6月末，该行的不良贷款率回落至0.84%，制造业不良率降至3.86%。

6月7日，在泸州银行2020年度股东大会召开前夕，徐先忠辞去该行行长及执行董事职务，结束了其在泸州银行长达10年的行长任职生涯。近4个月后，副行长刘仕荣履新该行行长。

公开资料显示，刘仕荣于1997年加入泸州银行，至今已在该行任职24年之久，曾任泸州银行信贷管理部部长、行政办公室主任、会计财务部负责人、董事会办公室主任等，2016年5月开始担任该行副行长。

掌舵泸州银行后，刘仕荣在领导该行提振业绩的同时，仍需谨慎对待贷款集中度过高所带来的风险隐患。