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老基金躁动,昔日低配售爆款老基也正开门迎客​

2020年07月15日 14:57 来源:财联社
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原标题:老基金躁动,7月来近百只“老基”重新打开大额申购,昔日低配售爆款老基也正开门迎客

财联社(深圳,记者 沈述红)讯,随着近期A股市场赚钱效应凸显,投资者“借基入市”的速度正在加快。支付宝提供的数据显示,近一个月,该平台基金申购金额同去年增长超5倍,新“基民”同比增长1倍多。

伴随基民跑步入场的,还有多只基金上调申购额度或恢复大额申购(含转入转出、定期定额投资)。7月以来,为了给产品补充“弹药”,已有逾86只基金发布了恢复大额申购的公告。其中,截至发稿前,今日已有6只基金公告取消大额申购限制;前一日,也有7只基金公告取消大额申购限制。

值得注意的是,明星基金经理刘格菘管理的爆款基金——广发科技先锋,以及周应波管理的百亿基金——中欧时代先锋也在14日发布了公告称,将上调大额申购上限。

“这足以显示出当前行情的火爆。从上调大额申购上限和恢复大额申购来看,一方面是基金经理看好后续行情走势,另一方面也是为了承接投资需求,同时趁势做大产品规模。”上海一家第三方基金评价机构人士称。

多只爆款基金主动“开门纳客”

在上半年的结构性行情中,为保护持有人的利益,不少基金公司旗下的绩优基金几度掀起“限购潮”。近期不断走强的A股行情,也使得爆款基金频出的同时,大量申购基金被吸引至已有业绩基础的老基金上。为此,不少绩优基金“闭门谢客”,大幅调低申购限额。

不过,财联社记者注意到,近日也有不少曾闭门谢客的基金再次打开大门,上调申购额度或放开大额申购,为投资者提供更多选择。

为了给产品补充“弹药”,已有86只基金(AC类合并计算)在7月份发布了恢复大额申购限制的公告。其中,截至发稿前,今日已有南方优享分红、光大中国制造2025等6只基金公告取消大额申购限制。另有部分爆款基金也上调了申购额度。

7月14日,明星基金经理刘格菘管理的广发先锋成长基金发布公告,将原先的1万申购额度调整至200万元。

该基金为今年1月份发行的爆款基金,发行首日便获得了921.60亿元的认购规模,一度成为混合型基金认购规模之最。不过鉴于设定的80亿募集上限,广发科技先锋最终配售比仅为8.68%。

由于投资者太过“热情”,该基金在今年几度暂停大额申购业务。最早的2月20日,该基金公告称,为了保护现有基金份额持有人利益,将于2月24日暂停大额申购业务,并将申购额度限制在10万元以内;时隔6天,广发科技先锋再次公告,将原先设置的10万元大额申购上限下调为5万元;发布上述公告一天后,广发科技先锋再一次火速将5万元的申购上限下调为1万元。

时隔近5个月后,这只基金终于迎来了成立至今首次上调申购额度的公告。7月14日,该基金公告称,为了满足投资者投资需求,广发基金决定从7月14日起,调整广发科技先锋投资者单日单个基金账户申购(含定期定额和不定额投资)及转换转入本基金的限额为200万元。

“这应该是基金经理在看好当下科技股投资价值的基础上做出的决定,这满足了一部分想要获得相对较大申购额度的投资者的需求。如果投资者买账,也有助于该基金做大规模。”上述基金评级人士称。

无独有偶,另一只百亿基金——中欧时代先锋也上调了申购额度。此前的4月22日,该基金曾发布公告称,为保证基金稳定运作,中欧时代先锋将申购、转换转入、定期定额投资上限调整为1000元。到了7月14日,该基金再次公告,从当天起,投资者通过其直销柜台对中欧时代先锋A类基金份额类别申购、转换转入、定期定额投资的额度上限设置为1000万元;同时,投资者通过其网上直销中心或代销渠道对中欧时代先锋A类基金份额类别申购、转换转入、定期定额投资的额度上限设置为1万元。

值得关注的是,在上述两只基金上调申购额度的同一天,包括银华中证90、交银内核驱动等在内的7只基金也发布公告,表示将在7月份陆续恢复大额申购业务。

交银内核驱动便是其中一例,该基金同样为今年的爆款基金。1月8日,该基金一日售罄,首募规模超过500亿元。由于基金份额发售公告设置了60亿元的首募上限规模,交银内核驱动最终有效认购申请确认比例为11.06%。

和广发科技先锋一样,该基金也曾数次通过调整大额申购、定期定额投资业务限额,来传达对投资者情绪和后市的看法。2月14日,在开放办理申购、定期定额投资业务当日,为保护基金持有人利益,该基金对大额申购、定期定额投资业务进行限制,限额设定为10万元;8天后,交银内核驱动将申购上限下调至1万元。

近4个月后,该基金大额申购限制逐步打开。6月13日,该基金公告称,为满足广大投资者的投资需求,交银内核驱动将大额申购上限上调为100万元;一个月后的7月14日,交银内核驱动再次公告,由于之前限制大额申购(转换转入、定期定额投资)的因素对基金资产运作的影响已经减弱,为满足广大投资者的投资需求,基金将于7月15日起恢复大额申购。

除了爆款基金主动“开门迎客”,作为大资金风向标之一的ETF也在持续吸引资金流入。万得数据显示,ETF今年以来净流出216.38亿元,其中7月份以来,净流入238.71亿元,上周净流入更是高达300.78亿元。

意在何为?

今年以来,受股市赚钱效应吸引及银行理财预期收益率下降等因素影响,居民资产配置转向权益市场,基金发行规模大幅增长。尤其是7月份以来A股投资热情更加高涨,市场做多情绪被点燃,偏股型基金整体呈现出净申购状态。在此背景下,基金公司打开旗下基金产品的申购额度,显然并不是一时的心血来潮。

从7月14日公告上调申购额度或取消大额申购限制的偏股型基金业绩上看,他们在年内均取得了正回报。其中,年初至今(7月14日),广发科技先锋收益率达到46.72%,位列今年以来成立的逾50亿规模主动权益基金业绩的首位。另外,中欧时代先锋年内收益达到了35.14%,交银内核驱动的年内回报同样超过3成,规模相对较小的华商红利优选、南方中小盘成长等产品,也实现了正收益。

“当前市场整体处于上涨态势,权益类基金经理会择机布局。打开大额申购可以让有投资意愿的基民适时布局,分享股市成长红利,也便于基金经理在买入估值合理的个股时有更充足的资金。此外,趁势做大规模也是基金公司的潜在需求。”前述基金评级人士同时分析,有一些明星基金并没有完全恢复大额申购限制,仅做了上调申购上限的动作,也是为了应对资金的追捧过于猛烈,这一方面会给产品管理带来难度,另一方面,后续股市若有较大幅震荡,投资者短期内感受也会不好。

华南一家公募投研人士解释,当前,国内疫情防控有效、多项经济指标均呈现环比改善态势,A股市场仍处于散户资金持续进场阶段,市场情绪高昂、成交量放大。从目前的市场看,具备行业高景气度和成长空间的科技和医药消费等板块,更受交易性资金和散户资金的青睐。

“这也是为什么重仓这些板块的绩优基金更容易受到市场喜爱的原因。有了投资者青睐,再加上基金公司对于规模扩张的需求,适时恢复大额申购限制或进行申购额度上调,也就顺理成章了。”上述投研人士称。

另一家深圳的大型公募基金经理虽然同样对权益市场保持乐观态度,且认为在结构方向上,消费、科技的优质龙头仍将占优,但他表示要警惕高估值板块,如部分估值已经偏贵的消费和医药板块的个股则可适当兑现盈利。“在这个层面,投资者选择基金时也应该做出一定的平衡,要警惕短期某些板块的市场情绪的过于亢奋。”

“对于很多行业和个股来说,牛市已经很久了。”景顺长城基金研究部总监刘彦春直言。为此,他建议投资者不要过于在意短期基金表现,更多关注基金经理获得投资收益方法的稳定性,如果方法是可持续可复制的,那大概率长期持有问题不大。“三季度我认为股票市场风险相对可控,四季度则需要再次评估。”

华北一家公募基金经理也建议投资者淡化对短期波动的关注,做好长期布局。近期股市连续大幅上涨,但“市场短期是投票器,长期是称重机”,好公司的价值需要时间去验证。“只有通过配置或定投与自身风险承受能力匹配的优质权益类基金,才能分享A股核心资产的长期盈利增长,在长期投资中获得相应的收获。”

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

(责任编辑:CF009)

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