​退换货“江湖”起风：顺丰、百度为何打出0元牌

快递公司攻城略地，退换货业务成了流量焦虑的突破口。

冲动消费、凑单拼单、拍错未退款……“剁手”狂欢后，网店买家免不了退换货。

“我一般拿不准买哪个颜色，就都下单，回来试试才知道哪个适合我。”深圳的王君（化名）告诉新京报贝壳财经记者，双十一后期自己会统一退一批商品，其中，大多是买回来试穿或与同类商品对比差异。商品到手一番比较后，留下中意的，其余退货。

“很多时候退货根本不要钱，非常方便。”王君因为平台退换货运费险“豪横”下单，退货渠道便利和运费成本低廉，使得这一业务市场悄然爆发。

在快递市场固化、流量见顶的今天，包括退换货在内的个人寄件市场已成继电商件之后新的增量市场。双十一前后，韵达及顺丰相继加码，并打出“0元退换货”旗号强势征战，在专家看来，对快递企业来说，电商平台的退换货业务附加值高，提升用户黏性的同时对服务质量要求也更高。

“0元退换货”，快递生意捆绑电商

近期，北京大兴快递员张钧（化名）每天都有20单左右退换货相关揽件。

他回忆，一般11月11日过后的4至5天是退货小高峰，但随着双十一战线拉长（双十一活动从10月开始），退货虽被“削峰”，但成了持久战。

今年，快递巨头嗅到其中商机。双十一期间，顺丰推出退货0元起活动，拼多多、抖音、快手、云货优选等用户均可以在相应APP选择退货退款。

新京报贝壳财经记者体验看到，使用顺丰0元起退货寄件与平时退换货流程并无太大差异，其中淘宝天猫用户只需在APP选择“自行寄回”，待商家同意后点击“运费险”，再按订单点击“免费退货”时选择“顺丰”下单。

记者尝试在拼多多和淘宝平台退货，退货邮寄金额并非0元，但平台会提供6.5元至10元不等的运费险（运费补贴），也就是说快递费用比平常自助邮寄还是低一些。

同样抛出“0元寄”橄榄枝的还有百度。记者在百度APP搜索“0元寄”会出现“双十一免费退换货”，入口除了顺丰、京东、德邦、三通一达、极兔等快递企业，还有闪送、达达快送、顺丰同城等即时物流平台。

记者测试看到，点击百度“0元退换货”即可进入领补贴界面，选择韵达、德邦、顺丰会有3元至10元不等的补贴红包，领取后可跳转到快递企业的百度小程序页面进行寄递。

双十一之后电商退换货高峰，逆向物流显然是一块蛋糕。目前，个人寄件领域在快递市场中份额有限，但需求增长强劲。据菜鸟裹裹2020快递员报告显示，随着生活快进、空间相隔成常态，寄快递成为新的生活方式，手机一点，快递员就会2小时内上门。在2020年新增3万专职快递员的情况下，菜鸟裹裹快递员日均寄件量增长20％。

“0元寄大多来自电商（平台）补贴是肯定的，快递公司给予平台的价格是根据双方合作协议来定。”快递物流专家、贯铄资本CEO赵小敏表示，双方协议包括考核机制、流量导入方式、价格结算方式等。

业绩承压，顺丰“放下身段”

顺丰较早就拿下了拼多多的退换货业务。早在今年3月，顺丰旗下快递柜品牌“丰巢”便推出“支持全网各平台一键退货”业务。贝壳财经记者体验发现，淘宝、天猫等平台需要在选择“自行寄回”后使用丰巢，拼多多、唯品会等可以选择“一键退货服务”，直接选择通过快递柜寄回。

而此次强势切入退换货业务，也是业绩压顶。

10月底，顺丰控股公布的2021年三季度财报显示，营收1358.61亿元，同比增长23.97％，净利润17.98亿元，同比下跌67.89％。

随着电子签章等一系列公务文件线上化办理，作为顺丰利润主要来源的时效快递业务遭遇冲击不小。顺丰时效快递一般为企业高级业务，很大一部分与合同等文件的邮寄相关。

顺丰半年报显示，时效快递收入增幅仅为6.5%。增长颓势令其不得不开拓其他业务维持自身业绩向上，这其中就包括价格低廉的电商件。

顺丰迈出这一步伐，也非第一次试水。2019年起，顺丰拓展经济件业务，推出“特惠专配”，后又大力推进对标通达系的加盟制快递“丰网速运”。贝壳财经记者多方采访了解到，“丰网”和通达系快递公司在义乌等多个地区价格相近，而且单票收入近年来也在持续降低。

如此策略确实在一定时间内带来了业务量的提升。去年全年，顺丰营收、业务量在新冠疫情对全球经济产生重大影响的情况下逆势上涨。

2020年度，顺丰实现营业收入1539.87亿元，同比增长37.25%。顺丰控股2020年全年实现件量同比增长68.46%，远超行业整体增速的31.2%，市占率提升至9.76%，较上年提升约2.2个百分点。

从发力特惠专配，再到拿下唯品会快递业务加码商流，顺丰经济件业务（包含电商件）战略成功，打了翻身胜仗。

不过，相比时效件，经济件毛利较低，这一业务不断增长，也造成成本虚高，同时导致顺丰出现亏损。

从今年一季度开始，顺丰股价下跌，业绩亏损严重，其董事长王卫也在股东大会上道歉。

而短期业绩不佳并未动摇王卫的战略决心。他在股东大会上说，公司不能局限在已有领域，通过为更大的市场、更多的客户群服务，才能创造出更大的价值，到时候利润就会变成一个结果。

于快递企业而言，拿下电商平台退换货等业务，一方面直接提升自身业务量，另一方面电商也会倾向于给提供更优质服务的公司导入更多订单。

进场角逐：退换货业务的流量诱惑

退换货业务成了抢食新战场。

双十一之前，韵达揽下拼多多退换货取件业务，使得拼多多的逆向物流通道不再局限于顺丰等快递公司，而韵达也试图借此缓解自身流量焦虑。

目前，部分地区韵达网点开始承接拼多多退换货业务。至于双方此番合作，去年12月底即出现端倪，彼时韵达和极兔速递成为拼多多平台2021年春节活动快递特约合作伙伴。

尽管韵达与阿里巴巴（菜鸟）之间存在资本关联，外界一度将通达系快递与阿里巴巴进行绑定，但据韵达2021年三季度报数据，杭州阿里巴巴创业投资管理有限公司直接持有韵达2.06%的股份，相较中通、圆通、百世超过10%的持股比例，这一数字有着明显差异。

赵小敏表示，对快递企业来说，电商平台的退换货业务附加值高，提升用户黏性的同时，对快递企业服务质量要求也更高。快递企业如果能把电商平台退换货业务做好，于自身流量提升和业务量提升有直接推动作用，电商的导入量也更大。

韵达股份三季报显示，前三季度公司主营收入286.01亿元，同比上升23.88%；归母净利润7.81亿元，扣非净利润7.06亿元。第三季度主营收入103.93亿元，同比上升18.51%；单季度扣非净利润3.15亿元，同比上升6.72%。

整体来看，韵达股份单票价格环比回升，核心运营单票成本持续下降，单票毛利总体稳定，第三季度归母扣非净利润同比增长。

贝壳财经记者梳理韵达股份2021年月度单票收入看到，1月-9月份分别为2.23元、2.16元、2.19元、2.04元、2.02元、2.02元、2.04元、2.05元和2.14元。韵达股份5、6月开始止跌，从7月份开始，单票收入由2.04元环比回升到2.05元、2.14元。

近年来，快递市场竞争一直围绕低质低价进行，随着行业竞争不断增大，利润直线下滑，并逐渐进入微利时代。显然，持续多年的价格战对于企业的“余震”并未消除，各家还在回血过程中。不可忽视的是，价格提高背后，企业需要有更强的资金实力，更好的管理和运营能力，这对企业的考验更大。

前三季度，A股上市的五家快递企业营业收入均超百亿，其中，顺丰营业收入1358.61亿元，同比增长23.97%，圆通营收305.42亿元，同比增长30.41%，是五家企业中增速最快的企业。

除了韵达营收286.01亿元，同比上升23.88%，申通营收169亿元，同比增长15%；德邦营收225.59亿元，同比增长19.03%。

不过，从利润来看，各公司表现不佳，申通快递前三季度净利润亏损2.38亿元，其余4家企业净利润同比平均下降53.26%，德邦股份净利润同比下降90.60%。

百世“委身”极兔，快递洗牌局中涨价成趋势？

激烈竞争之中，快递行业正在重塑新格局。

近期，百世集团和极兔速递共同宣布达成战略合作意向，百世集团同意其在国内的快递业务以约68亿元（合11亿美元）的价格转让给极兔。这场并购成为快递行业一大变动。

财报显示，百世快递常年处于亏损状态，2020全年营收同比下降7.3%至300亿元，净亏损为20.51亿元，毛利润大幅度下滑85.5%至2.38亿元。数据显示，百世成为2020年我国唯一一家全年业绩处于亏损状态的上市快递企业。

快递公司常年打价格战，快递公司失守已成常态。而极兔的介入搅动了多年来相对固定的快递格局。2020年上半年极兔起网，正式加入快递价格战。受疫情影响，去年快递行业步入淡季，因此快递公司要求下级网点完成一定单量，不达标面临罚款，网点只能降价吸引流量，进而造成快递价钱普遍下降。

去年持续上演的价格战中，通达系快递价格战已推至全行业，各网点承压，多家快递公司网点相继倒闭后，监管部门出手。

今年4月，一封义乌邮政管理局下发的警示函显示，已多次通知极兔速递、百世快递不得用远低于成本的价格进行倾销，但公司并未按照要求整改。义乌邮政管理局“最后通牒”要求上述公司于4月9日前整改完毕，否则将根据相关要求，责令公司分拨中心停业整顿。

监管令下，拉开了价格战收尾的序幕，多家快递公司以提价响应。义乌快递涨价被视作行业拐点。往日，各大快递公司输在毫厘之间，如今涨价渐成趋势，快递行业持续多年的价格战走向瓦解。中通、圆通、申通等多家快递公司末端派费上涨。义乌地区的快递提价幅度接近1元。

7月8日，我国七个部门联合发布了《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》，明确做好快递员权益保障工作的路径，包括保障合理的劳动报酬，强化政府监管与服务等。

随着浙江、上海、广东等各地监管力度加强，派费在近几个月逐渐上调，各方利益群体正在逐步认识到高质量发展是重点。

国家邮政局官网显示，前三季度市场集中度指数保持稳定。随着电商市场规范化程度提升，电商竞争格局发生变化，对快递与包裹市场产生影响。1至9月，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为80.8，与上半年持平，较上年同期下降2.1。上市企业业绩持续承压，企业中短期融资需求强烈，上市融资步伐加快，并购事件增多。快递企业投资意愿强烈，产业园区投资是主要投资方向，通过园区实现功能集成、产业集聚，快递经济雏形显现。快递板块市值快速回升，电商快递企业股价明显上升。

同时，快递价格呈现积极变化。三季度以来，受末端派费上涨和成本上升等因素影响，快递单价呈现环比上升。其中，同城从7月的5.4元上升至9月的5.7元，异地从7月的5.5元上升至9月的5.6元，国际/港澳台从7月的61.7元上升至9月的63.2元。从地区来看，浙江、广东、河北、福建、河南均出现上涨，其中浙江快递价格连续三个月上涨。

官方数据显示，前三季度，邮政行业业务总量和业务收入完成9815.4亿元和9279.3亿元，分别增长29.3%和18.7%，相比去年同期分别提高2.2和5.1个百分点。其中，快递业务量和收入完成767.7亿件和7430.8亿元，分别增长36.7%和21.8%。受去年基数因素影响，行业发展呈现“前高后低、逐步回归”走势。

赵小敏表示，目前电商领域相对固化，流量稳定增长，随着消费的促进，潜能的挖掘，快递业务增速还能保持两三年，增长幅度大概维持在12%至15%。

他指出，快递上下游部分发展空间更大，包括企业端、供应链、冷链物流、同城配送、跨境物流等。接下来的快递竞争考验综合实力，随着产业变化，包括快递市场的股权整合，并购的发生，资源的交换，快递公司迎来新的发展机会。