金融壹账通收中国平安私有化要约

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上市五年后，这家金融科技机构获股东私有化建议。3月4日，北京商报记者注意到，在纽约、香港两地上市的金融壹账通于3月3日晚间在港交所公告，称收到公司控股股东建议私有化公司的初步无约束力建议，后续可能导致公司自港交所及纽交所退市。

从公告内容来看，金融壹账通被建议以现金每股2.068港元（每股公司美国存托股约7.98美元）的价格进行收购，与其上市初期股价相比仍有明显差距。

金融壹账通收私有化要约

在3月3日早间发布停牌公告“以等待发布有关本公司内幕消息”后，金融壹账通在同日晚间就相关消息进行了进一步说明。

3月3日晚间，金融壹账通在港交所披露公告称，公司接获铂煜有限公司（以下简称“铂煜公司”）提供的有关以协议安排方式建议私有化本公司的初步无约束力建议，铂煜公司建议以现金每股2.068港元（每股公司美国存托股约7.98美元）对金融壹账通进行收购。

根据介绍，截至公告发布之日，铂煜公司是平安集团的附属公司，也是金融壹账通的控股股东，直接持有金融壹账通353077356股股份，占公司全部已发行股本约30.18%。同期，包括铂煜公司在内，平安集团通过附属公司共计持有金融壹账通375764724股股份，占公司已发行股本约32.12%。

对于发起本次私有化要约的原因，铂煜公司在建议公告中提到，经审慎评估金融壹账通的业务及财务表现面对的近期挑战、其股价、使其服务进行数字化转型的前景、转到私人非上市公司的潜在裨益后，铂煜公司建议以私有化交易方式收购金融壹账通全部已发行股份。

针对公司具体的私有化原因以及后续进度，北京商报记者向金融壹账通方面进行采访，金融壹账通方面仅回应称，目前公司已经进入要约期，由于证券法的法规要求，所有信息请参考相关公告内容。

而在公告中，金融壹账通指出，该私有化建议尚处于初步阶段，未来是否会进行要约仍未确定。公司将在每月发布公告，更新有关建议进展的情况。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博表示，一般来讲，私有化是控股股东认为公司在公开市场的估值未能体现其真实价值导致。金融壹账通近年来业绩压力较大，也处于转型的关键时期，私有化后公司可以摆脱公开市场的诸多约束和短期业绩压力，在业务调整等方面拥有更大的自由度。此外也能避免或减少因为信披带来的很多层面的压力。

股价走势低迷

上市公司的私有化要约中，收购价格是受到市场关注的重点内容，这也与公司股价走势密切相关。根据金融壹账通披露的公告，铂煜公司提出这一私有化建议，主要在于公司董事会注意到2025年2月28日金融壹账通股份出现异常成交量以及股价波动。

雪球数据显示，2月28日，金融壹账通港股盘中涨势迅猛，涨幅一度超过50%。截至当日收盘，金融壹账通每股报1.69港元，收涨40.83%。北京商报记者注意到，当日金融壹账通的股价盘中最高触及每股1.85港元，也是自2023年3月以来金融壹账通港股的最高报价。

在公告中，金融壹账通按照2月28日前的收盘价进行了说明。按照公告中提到的以每股2.068港元进行回购计算，这一收购价格相较2月27日金融壹账通港股收盘价1.20港元溢价72.33%，相较2月27日（包括该日）前最后15个交易日平均收盘价1.034港元溢价100.00%，相较2月27日前最后30个交易日的平均收盘价0.893港元溢价131.66%。

从股价走势来看，上市以来金融壹账通股价明显呈现下滑态势。以港股市场为例，2022年7月在港上市首月，金融壹账通的股价最高触及每股8.61港元，此后便逐步下滑。2023年9月至2024年8月间，金融壹账通股价长期保持在每股1港元下方。

此外，私有化要约消息传出后，或受此影响，金融壹账通在美股的股价大涨超21%。截至3月3日美股收盘，金融壹账通的股价为6.68美元，市值2.61亿美元。港股方面，3月4日复盘后，金融壹账通收跌0.59%报1.68港元。

本次披露的公告中，并未具体提及需要回购的具体股份数量和总价。针对具体回购价格、提振股价举措等问题，金融壹账通在回应北京商报记者采访时，仅表示请关注后续相关公告。

北京市社会科学院副研究员王鹏指出，私有化通常涉及公司控股股东或关联方提出以现金或其他对价收购公司所有已发行股份，从而使公司从公开交易市场退市。金融壹账通作为一家金融科技公司，近年来股价走势不佳，私有化提议的出现可能是公司在当前市场环境下的一种战略选择。

“股价低迷的背景下，私有化提议的溢价收购价格对股东而言可能具有一定的吸引力。私有化后，公司可以摆脱公开市场的短期业绩压力，降低审计、合规、信息披露等方面的运营成本，更专注于长期战略发展。金融壹账通的美股股价出现大涨，这表明市场对这一提议持有一定的乐观态度。然而私有化能否最终成功实施，还需关注后续股东投票、监管审批等关键环节。”王鹏补充道。

退市之后仍有挑战

公开信息显示，金融壹账通成立于2015年12月，是平安集团下面的金融科技服务云平台，公司基于人工智能、区块链、大数据分析等技术，为中小金融机构提供科技驱动的业务解决方案。成立四年后，金融壹账通于2019年12月在纽交所上市，后于2022年7月在港交所上市，成为业内首家以双重主要上市方式回港的商业科技服务提供商。

上市以来，金融壹账通的业绩状况定期在公司财报中展现，大额亏损和对股东平安集团的依赖也让金融壹账通备受市场质疑。从金融壹账通披露的信息可以看出，近年来该公司也在通过调整发展策略谋求盈利目标，并逐步摆脱对平安系关联公司的依赖。

根据金融壹账通2024年三季度财报，得益于2024年二季度出售虚拟银行业务的一次性交割收入以及公司在成本控制方面的紧缩态度，金融壹账通终于实现扭亏为盈。2024年前三季度，公司持续经营及已终止经营业务归母净利润1.10亿元，较2023年同期同比增长138.9%。但抛开“瘦身”带来的收益，金融壹账通的盈利能力还需验证。

进入2025年后，金融壹账通还变更了“掌门人”。2月5日，金融壹账通公告表示，公司执行董事、首席执行官、董事长沈崇锋因个人原因辞任，陈当阳接任公司执行董事、董事长兼CEO。从履历来看，陈当阳为技术出身，于2021年9月加入平安集团，历任中国平安产险科技中心总监、总经理助理，负责推进公司数字化转型。在入职平安集团前，陈当阳曾在蚂蚁集团、中信银行等任职。

对于董事长变更以及私有化后的最新业务规划，金融壹账通方面回应北京商报记者称，陈当阳拥有技术背景及丰富的企业管理经验，将为公司发展提供更强的动力，带领公司实现新的战略目标。

在王蓬博看来，对于金融壹账通而言，私有化能够降低合规成本，让战略调整更简单，也增加了控股股东的控制权，在决策过程中更加高效。但退市后金融壹账通也要面临融资渠道变窄的事实，而且市场关注点和品牌营销力也在降低。

“业务是一切的关键，建议根据现有情况巩固和扩大境外市场份额，针对不同国家和地区的金融市场特点，定制化推出金融科技服务产品。”王蓬博指出。

王鹏建议，金融壹账通应继续聚焦金融科技领域，深耕核心业务，提升产品和服务的质量与效率。通过不断创新和优化，满足客户需求，增强市场竞争力。同时，还应注重风险管理，建立健全风险管理体系，提高风险识别和应对能力。通过有效的风险管理，保障公司的稳健运营和长期发展。