猪肉概念股卷土重来，政策加大生猪补助，龙头股配置价值凸显

8月26日，猪肉概念股卷土重来，截至发稿，猪肉概念指数涨幅超4%，罗牛山、大康农业、大北农涨停，正邦科技涨超8%，龙大肉食涨超7%，傲农生物、新希望涨超6%，牧原股份、温氏股份、天邦股份等纷纷拉升。

据商务部监测，上周（8月19日至25日）全国肉类批发价格不同幅度上涨，其中猪肉、牛肉、羊肉批发价格分别上涨8.8%、1.4%和0.7%。禽产品批发价格有所上涨，其中鸡蛋价格为每公斤10.48元，上涨3.3%。统计局近日数据显示，2019年8月中旬与8月上旬相比，生猪价格大涨16.2%，达24.4元/千克。

个股方面，雨润食品27日晚间披露财报，公司上半年收益73.92亿港元，较去年同期的61.15亿港元增加20.9%；净利润亏损4.48亿港元，较上年同期的亏损5.42亿港元减亏约17.3%。报告期内，公司生猪平均采购价同比上涨13.4%。公司调整了销售渠道，以提升利润为目标，减低对相对低毛利渠道的销售量。

政策加大生猪补助

8月21日召开的国务院常务会议提出，稳定生猪生产，保障猪肉供应，事关“三农”发展、群众生活和物价稳定。会议确定，综合施策恢复生猪生产。加快非洲猪瘟强制扑杀补助发放，采取多种措施加大对生猪调出大县和养殖场(户)的支持，引导有效增加生猪存栏量。将仔猪及冷鲜猪肉运输纳入“绿色通道”政策范围，降低物流成本。

会议明确，地方要立即取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定。对依法划定的禁养区内关停搬迁的养殖场(户)，要安排用地支持异地重建。发展规模养殖，支持农户养猪。取消生猪生产附属设施用地15亩上限。

农业农村部在对十三届全国人大二次会议第7088号建议的答复中称，下一步，农业农村部将继续支持非洲猪瘟等重大动物疫病和外来动物疫病防控技术攻关，加强部门合作，整合资源，强化疫苗研发和快速诊断技术联合攻关，提高非洲猪瘟等动物疫病防控能力和水平，保障我国现代畜牧业持续健康发展。

8月26日，贵州省政府召开全省生猪生产保供及非洲猪瘟防控工作会议，省委副书记、省长谌贻琴强调，在生产环节，重点要坚决打好防控非洲猪瘟疫情硬仗，严格落实既定的防控措施，在确保安全的前提下稳定生猪生产，有序增加出栏量。四川省非洲猪瘟防控应急指挥部于26日召开了促进生猪生产保障市场供应九条措施新闻发布会，现场解读出台的一系列措施计划。违法犯罪行为的打击力度，依法实行顶格处罚。安徽省农业农村厅、省财政厅近期发出通知，要求对生猪养殖企业实施流动资金贷款贴息支持，以帮助养猪企业渡过难关，切实稳定生猪生产，确保猪肉市场有效供应。

养猪板块仍具备强配置价值

华泰宏观李超认为，下半年猪价环比可能继续呈现一定幅度的上涨，但鲜果价格三季度以来如期回落、今年夏季台风天气对菜价扰动不大，除猪价以外，其他食品价格暂未出现明显涨价风险。7月CPI可能就是年内高点，物价整体上涨压力仍可控，暂时不是货币政策边际宽松的主要制约因素。

天风证券认为，未来2-3年，将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期，是一波长期的量利齐升行情。当前时点养猪板块仍具备强配置价值，重点推荐高弹性标的正邦科技、天邦股份、唐人神、中粮肉食等，养殖龙头温氏股份、牧原股份、新希望、万洲国际等。

银河证券指出，猪价持续上行，其高位或将持续到20年中期。对于上市公司来说， 在猪价高位确定的背景下，利润兑现成为关键。近期哈兽研申请非瘟疫苗专利，考虑到非瘟疫苗的研发进展加速，我们认为可关注具备生产能力、背景优势、行业优势的疫苗企业，建议关注天康生物、中牧股份、海大集团。