多家退市公司被追责 彰显对违法失信行为零容忍的监管理念

近期，多家退市公司被监管部门追责的消息颇吸引市场的眼球。已退市公司被集体追责，这在A股市场中也是较为罕见，而且被追责的公司数量并不少。个人以为，退市公司被大面积追责的现象，彰显出监管部门对市场上违法失信行为“零”容忍的监管理念。

粗略统计，被追责的包括东海A退、邦讯退、天首退、德威退、网力退等多家今年退市的公司，且都是深市退市公司。

综合来看，此次多家退市公司被追责，信披违规成为千夫所指，包括财务会计报告存在重大会计差错等成为主因。

当然，这些公司被追责的原因各不相同。比如邦讯退主要是由于未在法定期限内披露2021年年度报告和2022年第一季度报告；天首退、东海A退主要是由于“未在业绩预告中预警公司存在终止上市情形”，且在此过程中多存在业绩前后披露不一致或“变脸”的情形；网力退主要是由于存在“重大会计差错”。

退市公司及责任人员被处罚的结果不同。有退市公司被公开谴责的，有退市公司董事长等责任人员被公开谴责的，也有被公开通报批评的。比如邦讯退的行为严重违反了《创业板股票上市规则(2020年12月修订)》相关规定，深交所不仅对邦讯退给予公开谴责的处分，该公司董事长、相关董事、独董、监事、财务总监等都被采取了监管措施。

事实上，退市公司基本上都是些步入困境的公司，如果因退市公司的严重违规行为而处以高额罚款的话，毫无疑问将存在高额罚款无法执行到位的问题。因此，对退市公司课以巨额罚款，不仅没有实际意义，还容易流于“形式”。

不过，由于上市公司信披违规的主体主要在“人”，对责任人员除了公开谴责与通报批评外，该罚款的进行罚款，个人以为亦是应有之义。

一家上市公司退市后，由于转入新三板市场，受到的关注度无疑会低得多。尽管中国证监会在前不久发布了《关于完善上市公司退市后监管工作的指导意见》，也无法改变这一局面。即使如此，对于准退市公司、退市公司的违法失信行为，仍然有必要保持“零”容忍的高压态势，这也与证监会倡导的“监管从严”的监管理念一脉相承。

此次被追责的退市公司，其违规行为均发生在深交所作出退市决定前。个人以为，对于监管部门作出退市决定后所发生的违法违规行为，同样不可被漠视。

比如今年多家退市公司在退市整理期，股价频频出现异常波动，背后资金炒作迹象非常明显，甚至不排除操纵市场等违法违规行为的存在。针对如此明目张胆的炒作股价行为，监管部门应该有所作为，绝对不能听之任之。否则，退市公司将成为投机资金、违规资金扰乱市场交易秩序、损害中小投资者利益的场所。

此外，如果退市公司转入新三板后，出现虚假陈述、损害股东利益等违法违规行为，监管部门也须切实履行职责，启动立案调查程序。符合条件的，投资者应对退市公司发起集体诉讼。从上市公司到退市公司实现“一条龙”式的监管，才能更进一步严惩违法违规行为，净化市场环境。

作者/曹中铭

编辑/岳彩周

校对/卢茜